Криптоактиви ринку зазнали значного відкату, що викликало ланцюгову реакцію

Останнім часом ринок криптоактивів демонструє слабкі результати, продовжуючи падати з початку серпня. Кілька факторів, що накладаються один на одного, призвели до погіршення ринкових настроїв, включаючи напружену глобальну геополітичну ситуацію, корекцію японської монетарної політики, що викликала коливання на фондовому ринку, гірші, ніж очікувалося, дані про зайнятість у США та слабкі фінансові звіти технологічних гігантів.

5 серпня, у зв'язку з різкими коливаннями на традиційних фінансових ринках, ринок криптоактивів також зазнав різкого падіння. Протягом 24 годин загальна сума ліквідацій на всіх біржах досягла 1 мільярда доларів, при цьому біткоїн і ефір відповідно становили 350 мільйонів доларів і 342 мільйони доларів.

Дані з блокчейну показують, що різке падіння ціни ефіріуму спричинило хвилю ліквідацій облікових записів китів. Кілька адрес з великими позиціями були змушені продати ефіріум для погашення кредитів, що ще більше посилило тиск на ринок. Наприклад, одна адреса ліквідувала 6,559 ETH для погашення кредиту на 277.9 WBTC; інша адреса ліквідувала 2,965 ETH для погашення кредиту на 7.2 мільйони USDT.

Дані показують, що за минулий тиждень ціна ефіру впала з приблизно 3,300 доларів до нижче 2,200 доларів, знизившись більш ніж на 30%. Окрім загальною низькою емоційною атмосферою на ринку, тиском ліквідації плеча та новинами про продаж ефіру великими установами також є важливими факторами, які призвели до падіння.

Згідно з даними аналізу в ланцюгу, з 3 серпня п'ять основних маркет-мейкерів продали в цілому 130 тисяч ефірів. Одна компанія продала більше 47 тисяч монет, інша - 36 тисяч. Хоча найбільший обсяг продажу був не у цих двох, їхні дії з продажу випереджають інших основних маркет-мейкерів.

Ця серія подій викликала ланцюгову реакцію, що призвела до ліквідації ефірів на суму 100 мільйонів доларів США за годину, а загальна сума ліквідацій за 24 години перевищила 445 мільйонів доларів США. Ліквідація позик на DeFi-платформах також встановила новий рекорд цього року, досягнувши 320 мільйонів доларів США, з яких ліквідація застави в ефірі становила 216 мільйонів доларів США.

Оскільки Ethereum впав до мінімуму близько 2100 доларів США, рівень завантаження мережі значно зріс, а максимальний gas fee досяг 710 gwei. Варто відзначити, що якщо Ethereum продовжить падіння до 1950 доларів США, 9220 мільйонів доларів США DeFi активів опиняться під загрозою ліквідації; якщо впаде до 1790 доларів США, обсяг ліквідації зросте до 2,71 мільярда доларів США.

Ця ринкова корекція очистила велику кількість довгих важелів, багато короткострокових інвесторів вирішили вийти. Хоча основи ринку зазнали удару, але повністю не зруйнувалися. Індекс страху і жадібності на крипторинку знизився до 26, що є відносно низьким рівнем з 2023 року, ймовірність подальшого різкого падіння в короткостроковій перспективі обмежена.

Які перспективи розвитку спот-ЕТФ на Ethereum?

У порівнянні з біржовим фондом (ETF) на спот-біткоїн, ринкова поведінка спотового ETF на ефір менш вражаюча. Дані показують, що хоча спотовий ETF на біткоїн протягом певного часу переживав період чистого відтоку, загальний накопичений чистий приплив все ще становить приблизно 17,5 мільярдів доларів США, що є важливою підтримкою для стабільності ціни біткоїнів.

На фоні цього, запуск спотового ETF на Ethereum відбувається в умовах несприятливого макроекономічного середовища та загального падіння ризикових активів. Наразі накопичений чистий відтік становить 511 мільйонів доларів, а загальний обсяг активів значно менший, ніж у ETF на біткоїн. Один з емітентів ETF займає більшу частину обсягу відтоку, перевищуючи 2,1 мільярда доларів, тоді як продукти інших емітентів ETF демонструють чистий приплив.

З точки зору визнання на традиційному ринку, між ефіром та біткоїном все ще існує значна різниця. Хоча наразі спотовий ETF ефіру ще не став головним гравцем на ринку, його затвердження саме по собі представляє собою значний прогрес криптоіндустрії у сфері регуляторної відповідності, що має велике значення в довгостроковій перспективі. Зі збільшенням розуміння основ ефіру традиційними установами, у майбутньому очікується залучення більшої кількості інвестицій.

Генеральний директор однієї з платіжних компаній заявив, що в період коливань глобального макроекономічного середовища інвестори повинні більше зосередитися на розвитку технологій, тенденціях в галузі та реальних застосуваннях, а не на короткострокових коливаннях цін. Він все ще оптимістично налаштований щодо довгострокових перспектив криптоіндустрії. Історичні дані показують, що ринок криптоактивів у серпні-вересні зазвичай демонструє слабкі результати, але після жовтня часто відбувається відкат.

Станом на 5 серпня ринкова вартість Ethereum становить приблизно 273,4 мільярда доларів США, займаючи 37-ме місце у світовому рейтингу компаній за ринковою капіталізацією, поступаючись традиційним гігантам, таким як Coca-Cola та Bank of America. Як важлива платформа для смарт-контрактів у екосистемі криптоактивів, Ethereum має величезний потенціал для технологічних інновацій та впровадження в реальному житті. Цей відкат ринкової капіталізації також створив кращі можливості для розміщення для інституційних інвесторів.

Крім того, ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система може розпочати зниження процентних ставок у вересні. Якщо очікування зниження ставок справдяться, це може допомогти компенсувати вплив нещодавніх факторів, таких як єна. У цей момент покращення ліквідності ринку може принести більше фінансової підтримки для спотового ETF на ефір, що стимулює подальший розвиток галузі.