Análise de riscos potenciais da moeda como contraprestação em transações de ações

Recentemente, muitas pessoas têm perguntado sobre a viabilidade de usar ativos de criptografia ou moeda estável como contraprestação em transações de ações de empresas locais. Essa abordagem realmente pode reduzir custos e simplificar processos em grandes transações, além de facilitar a saída de capital. No entanto, a utilização de ativos digitais para transações comerciais complexas também envolve múltiplos riscos legais e comerciais. Este artigo irá, com base em experiências práticas, analisar brevemente os potenciais riscos legais de usar ativos de criptografia como contraprestação em transações de ações, para referência.

1. Riscos legais de invalidez do contrato de transação

Em setembro de 2021, uma notificação publicada em conjunto por vários departamentos de países deixou claro que as moedas virtuais não têm status de moeda legal e não devem ser usadas em circulação no mercado. Participar de atividades de investimento e negociação em moedas virtuais envolve riscos legais, e os atos civis relacionados podem ser considerados inválidos.

Portanto, se a negociação de ações for realizada sob o quadro jurídico da China, utilizando ativos de criptografia como contraprestação, uma vez ocorrida a disputa, é muito provável que o tribunal considere o contrato relevante como um contrato inválido por "violar a ordem pública e os bons costumes". Nessa situação, o contrato pode ser parcialmente ou totalmente inválido.

É importante notar que, em casos civis e comerciais que envolvem ativos de criptografia, o modelo de responsabilidade após a nulidade do contrato não é o convencional "restaurar a situação original", mas sim um julgamento comum de "risco por conta própria". Isso representa um grande risco para transações de ações de grande valor.

2. Risco de volatilidade dos preços dos ativos de criptografia

Os preços de ativos de criptografia populares como BTC e ETH são influenciados por vários fatores e podem sofrer grandes flutuações. Historicamente, várias quedas acentuadas ocorreram, como:

• Em 2011, o preço do BTC caiu para 2 dólares em seis meses.
• Em 2017, o preço do BTC caiu de 700 dólares para 340 dólares em 7 semanas.
• Em setembro de 2017, o preço do BTC caiu de 5000 dólares para 2900 dólares em poucos dias.
• Em novembro de 2018, o preço do BTC caiu 10% em poucos dias.

Se você negociar com ativos de criptografia que não sejam estáveis, pode haver grandes flutuações de preços durante o ciclo de negociação, aumentando a incerteza e o risco de disputas.

3. Riscos especiais da utilização de moedas estáveis algorítmicas

3.1 Risco de conformidade

Por exemplo, no caso do USDT, devido ao fato de que seu emissor não conseguiu atender a certos requisitos regulatórios em algumas regiões, pode enfrentar restrições de uso. Por exemplo, de acordo com a iminente legislação MiCA da União Europeia, o USDT pode não estar disponível para uso em países da UE.

3.2 Risco de congelamento de ativos

Moedas estáveis como USDT e USDC são amplamente utilizadas em atividades ilegais, e se houver registros de transações com contas marcadas como de risco, os emissores de moedas estáveis podem congelar diretamente os fundos na carteira do usuário. O processo de descongelamento geralmente é dispendioso e demorado.

4. Conclusão

Se as partes envolvidas na transação tiverem alta confiança mútua e o ciclo de transação for curto, o uso de Ativos de criptografia para transações é teoricamente viável e já há precedentes na prática. No entanto, é aconselhável consultar uma equipe de advogados profissionais antes de realizar esse tipo de transação, para tratar a documentação de forma conforme, e projetar especificamente um mecanismo de resolução de disputas, a fim de evitar que a transação fique paralisada ou cause perdas significativas.