No primeiro semestre de 2025, a situação econômica global continua instável. O Federal Reserve hesita várias vezes em relação à redução das taxas de juros, mostrando que sua política monetária entrou em um período de espera. Ao mesmo tempo, o governo Trump intensifica as tarifas, e a crescente tensão geopolítica agrava ainda mais a divisão na aversão ao risco global.

Neste contexto, o mercado de derivados de criptomoedas manteve a forte tendência do final do ano passado, com o tamanho total alcançando um novo recorde. O Bitcoin (BTC) entrou em um período de consolidação após ultrapassar o histórico de 111.000 dólares no início do ano, e o número total de contratos em aberto (OI) de derivados de BTC cresceu significativamente. Durante o período de janeiro a junho, o volume total de contratos em aberto subiu de cerca de 60 bilhões de dólares para mais de 70 bilhões de dólares, um novo recorde.

Até ao final de junho, apesar de o preço do BTC ter permanecido relativamente estável em torno dos 100 mil dólares, o mercado de derivativos passou por várias batalhas intensas entre touros e ursos, com o risco de alavancagem a ser libertado em certa medida, e a estrutura do mercado relativamente saudável.

Olhando para o terceiro e quarto trimestre de 2025, espera-se que, impulsionado pelo ambiente macroeconômico (especialmente pelas mudanças na política de taxas de juros dos EUA) e pelo capital institucional, o tamanho do mercado de derivativos continue a expandir. A volatilidade do mercado pode permanecer relativamente contida, mas ainda é necessário prestar atenção aos vários indicadores de risco. Quanto a uma nova alta no preço do BTC, o mercado mantém uma atitude cautelosamente otimista.

Ao longo do primeiro e segundo trimestre de 2025, o preço do BTC passou por uma volatilidade significativa. Em janeiro, o preço do BTC chegou a subir para um pico de 110 mil dólares, mas em abril caiu para cerca de 75 mil dólares, com uma queda de quase 30%. No entanto, com a melhoria gradual do sentimento do mercado e o contínuo interesse dos investidores institucionais, o preço do BTC começou a estabilizar e a recuperar.

Diante de um ambiente de mercado tão complexo e volátil, os investidores precisam permanecer vigilantes, acompanhando de perto as mudanças nas políticas econômicas globais e as tendências do mercado de criptomoedas, a fim de tomar decisões de investimento informadas.