Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: três catalisadores para a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, as ações de criptomoedas têm se saído bem, levando os investidores a refletirem sobre algumas questões-chave: onde estará o aumento do mercado após a aprovação da legislação sobre moeda estável? Por que alguns tokens conseguem disparar devido ao hype do ETH? Qual é a relação entre as oportunidades de RWA e o ETH? Por que, apesar da volatilidade de preços a curto prazo, ainda se tem uma perspectiva otimista sobre o ETH? Este artigo irá analisar sistematicamente essas questões a partir de uma perspectiva de longo prazo.

A valorização do ETH não é impulsionada por instituições individuais, mas sim pela escolha conjunta de instituições tradicionais ao reformular suas estratégias. O ponto crítico da mudança de tendência está prestes a chegar.

I. Interpretação de Dados

A capitalização total das moedas estáveis atingiu um recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares, e a legislação sobre moedas estáveis nos Estados Unidos deve ser concluída antes de agosto. A regulamentação sobre moedas estáveis em Hong Kong entra em vigor a partir de 1 de agosto. O secretário do Tesouro dos EUA prevê que, se a lei for aprovada, a capitalização de mercado das moedas estáveis aumentará para mais de 2 trilhões de dólares nos próximos anos. A tokenização de ativos (RWA) viu sua capitalização de mercado aumentar de 5,2 bilhões para 24,3 bilhões de dólares, um aumento de 460%.

Atualmente, o valor de mercado total das finanças tradicionais ultrapassa 400 trilhões, o mercado de criptomoedas é de 3,3 trilhões, a moeda estável é de 0,25 trilhões, e o RWA é de 0,024 trilhões. Espera-se que, entre 2030 e 2034, 10%-30% dos ativos globais possam ser tokenizados, com um tamanho entre 40 e 120 trilhões, e o valor de mercado do RWA pode expandir mais de 1000 vezes.

As instituições tradicionais estão ativamente se posicionando no negócio de RWA:

Fundo BUIDL da BlackRock: fundo atrelado a dólares tokenizados baseado em blockchain, AUM de 2.86 bilhões de dólares, 95% alocado em ETH.

Securitize: colabora com várias instituições para emitir produtos tokenizados, com um valor de mercado total de 3,7 mil milhões de dólares, 80% implementados na Ethereum.

Fundo BENJI da Franklin Templeton: fundo tokenizado, AUM de 743 milhões de dólares, 10% alocado em ETH.

Dois, reavaliar o RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos reais mapeados como tokens na blockchain. As suas vantagens incluem:

1. Programabilidade: contratos inteligentes impulsionam a automação da gestão de ativos

2. Revolução de Liquidação: realizar liquidação instantânea, reduzir risco

3. Revolução da Liquidez: Aumentar a liquidez de ativos com baixa liquidez

4. Acessibilidade global: quebrar barreiras geográficas

Principais áreas de tokenização:

1. Crédito privado: 14,3 bilhões de dólares, representando 58,8%

2. Títulos do governo: escala de 7,4 bilhões de dólares, representando 30%

3. Ações: a bolsa está acelerando o progresso

4. Produto: principalmente em ouro

5. Private Equity: Exploração Ativa em Andamento

Três, a fusão de moeda estável-RWA-DeFi

moeda estável é a base da integração do financiamento tradicional na blockchain. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração da conformidade institucional. No futuro, após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas desempenharão um papel, alcançando eficiência, automação e conformidade.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. A Securitize conecta as Finanças Descentralizadas através de sTokens

2. A fusão do USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, ETH é a escolha principal das instituições.

Atualmente, o valor de mercado de RWA em ETH é de 7,5 bilhões de dólares, representando 58,41%. Razões pelas quais as instituições escolhem ETH:

1. Máxima segurança

2. Ecossistema DeFi maduro e liquidez

3. Alta descentralização e alcance global

Etherealize acredita que ETH é um novo tipo de ativo: o petróleo digital que alimenta o novo sistema financeiro. ETH possui múltiplas funções, sendo difícil de avaliar de forma simples, mas seu valor estratégico é enorme.

O processo de reavaliação do ETH está a ocorrer:

1. A demanda institucional aumentou.

2. A demanda por rendimento criptográfico nativo acelera

3. Acumulação Estratégica de ETH

4. ETH torna-se um ativo de reserva de capital institucional

Com base no exposto, ETH é a melhor solução para a tokenização de ativos atualmente e espera-se que seja reavaliada no futuro.