BTC creación 14 años, la ambición y los desafíos de la encriptación del dólar

La primavera se va y el otoño llega, 14 años después, el mundo de la encriptación celebra el 14º Festival de Pizza. Este festival conmemora el legendario evento en el que el pionero de la encriptación, Laszlo Hanyecz, compró dos pizzas por 10,000 BTC. Esta no solo es la primera transacción en la historia de las criptomonedas, sino que también marca el momento en que la moneda digital encriptada se presentó oficialmente en el escenario monetario global, inaugurando un nuevo mercado.

Han pasado 14 años, y a pesar de que el precio de BTC ha aumentado, sigue siendo difícil comprar pizza directamente con BTC. BTC ha avanzado significativamente en el consenso de valor, pero el progreso en la aplicación ha sido lento. El "sistema de efectivo electrónico peer-to-peer" que Satoshi imaginó aún se encuentra en la etapa de viabilidad técnica y no se ha implementado realmente.

La razón por la que la aplicación de BTC está rezagada ha creado la situación actual: BTC está rodeado por monedas digitales como las stablecoins, y su cuota de mercado en remesas globales y transacciones en el mercado negro se ve constantemente erosionada. El gobierno de EE. UU. se ha aliado con Wall Street, tratando de aprovechar el mercado de pagos digitales creado por Bitcoin para expandir aún más la hegemonía del dólar.

En los últimos años, las prácticas de las organizaciones de encriptación como pagar salarios en BTC y realizar airdrops de BTC han desaparecido gradualmente, siendo reemplazadas por monedas estables en dólares y otros tokens. Con la debilitación de la fe en la encriptación, la lógica de liquidez en el mundo de las criptomonedas ha cambiado drásticamente. ¿Cuántos nuevos participantes aún se adhieren al estándar BTC o ETH después de 2021? Cuando la posición de intermediación de BTC y ETH se tambalea, y el poder de fijación de precios es controlado por Wall Street, toda la valoración de las criptomonedas queda aún más bajo el control de Estados Unidos.

Los stablecoins en dólares han ocupado la función de intermediación en las transacciones originalmente desempeñada por BTC y ETH, debilitando su captura de valor. En los intercambios descentralizados, BTC y ETH aún pueden mantener su posición en el mercado principal. Pero en los intercambios centralizados, una gran cantidad de pares de transacciones están denominados en stablecoins en dólares, y el número de pares de transacciones en stablecoins en dólares supera con creces el de BTC y ETH. El poder de fijación de precios de las criptomonedas comenzó a ser socavado antes de que BTC y ETH fueran encerrados en ETFs.

Esto ha convertido al mercado, que originalmente estaba respaldado por los precios de BTC y ETH, en un apéndice de la hegemonía del dólar. Los poseedores de criptomonedas digitales han pasado de ser liberales criptopunks a convertirse en fuentes de liquidez a corto plazo del dólar y en partidarios de la hegemonía del dólar.

La ambición de Estados Unidos de devorar las finanzas globales

La blockchain es una revolución tecnológica sistemática del siglo XXI. Los pagos descentralizados no solo han transformado los pagos transfronterizos de días a segundos, sino que también han creado un entorno de transacciones de confianza multipartita de bajo costo. A pesar de la resistencia de las viejas fuerzas, los élites nunca han dejado de integrar la blockchain en las finanzas tradicionales. El Banco de Pagos Internacionales y el Banco Mundial están constantemente proporcionando directrices políticas para los activos encriptados y las monedas digitales de los bancos centrales.

En este contexto, todos los países soberanos que pueden emitir moneda fiduciaria están considerando cómo establecerse en el nuevo entorno monetario. La forma de contabilidad de blockchain resuelve el problema de confianza entre los sujetos financieros y es la última forma de moneda con ventajas productivas. La emisión de moneda fiduciaria digital a través de blockchain se convierte en la única opción para las grandes potencias. China y Europa siguen un camino similar, introduciendo blockchain para reconstruir el sistema de pagos y liquidaciones. En comparación, China está relativamente adelantada: emitiendo yuan digital en su propia cadena de alianzas. El Banco Central Europeo, tras dos años de investigación, descubrió que su sistema de activos digitales puede lograr 40,000 TPS de manera concurrente, sentando las bases tecnológicas para el euro digital. Estados Unidos, por su parte, adopta una actitud más abierta, no excluyendo a las empresas privadas de emitir dólares digitales. Actualmente, la escala de las monedas estables centralizadas y descentralizadas ha superado los 160,000 millones de dólares, asumiendo la responsabilidad de liquidez de las principales criptomonedas digitales del mundo. Aunque no son emitidas por la Reserva Federal, la aceptación en el mercado supera con creces a otros competidores.

La emisión de activos encriptados respaldados por moneda fiduciaria es la forma más efectiva y directa de combatir los activos encriptados nativos. Esto es algo que tanto el Banco de Pagos Internacionales como el Banco Mundial han reconocido públicamente.

No solo las monedas se encriptan, sino que los activos también se encriptan. La encriptación de grandes activos formará un mercado financiero global, un mercado de bienes y un mercado de servicios integrados. Quien pueda seguir el rápido desarrollo de la encriptación y capturar la mayor parte del mercado, podrá obtener el mayor bienestar.

La nueva fuente de ingresos de Wall Street

La Reserva Federal fue precedida por un cártel de tarjetas bancarias comerciales. Los derechos de emisión de moneda en los primeros tiempos oscilaron entre los bancos comerciales centrales y el gobierno. La mayoría de las instituciones financieras quebraron por falta de liquidez; solo aquellos con sus propios conductos podían asegurarse ingresos en épocas de sequía o inundación. Esta es también la razón por la que Wall Street siempre cosecha en los mercados globales. Hoy en día, las monedas estables centralizadas más populares son trucos para convertir en dólares mediante pagarés comerciales y fondos del mercado monetario. Tomando como ejemplo USDC, solo el 10% son reservas en efectivo, el 90% restante son activos del mercado monetario gestionados por Blackstone.

Esta capacidad de convertir activos en efectivo se puede considerar como tocar la piedra y convertirla en oro. En el pasado, solo la Reserva Federal tenía esta capacidad, ahora cualquier persona que se convierta en emisor de moneda estable puede compartir el impuesto a la emisión que proporciona crédito a los mercados emergentes.

Además, controlar el grifo te permitirá tener munición infinita. La tokenización en la industria financiera es una revolución con un futuro prometedor.

RWA lleva activos reales a la blockchain, lo que no solo permite vender activos en dólares a nivel global a bajo costo, ampliando el mercado comprador, sino que también promueve los servicios financieros estadounidenses a nivel mundial. Actualmente, los inversores globales que desean ingresar al mercado de capitales de EE. UU. aún necesitan intermediarios de corretaje, abrir cuentas es complicado, y las cuentas de efectivo e inversión están desconectadas, además los corredores deben obtener licencias en cada país. Esta compleja estructura financiera transnacional será reemplazada por una simple combinación de billetera + front-end y tokens + blockchain. Siempre que los fondos estén en la cadena, junto con un KYC descentralizado, se podrá participar en todas las transacciones financieras que cumplan con los requisitos. RWA incluso puede utilizar servicios financieros estadounidenses para financiar proyectos en países en desarrollo.

La industrialización y normalización de las finanzas de los tokens necesariamente atraerá más servicios. Cuando Silicon Valley en Estados Unidos lidera la innovación industrial, utilizamos stablecoins en dólares para participar en la provisión de liquidez en Wall Street y en herramientas financieras de tokens reguladas por la SEC. ¿Dónde encontrar abogados, impuestos y contabilidad? ¿A quién escuchar para las orientaciones políticas? Es evidente.

La expansión de la industria acompañada de apalancamiento financiero, emisión de valores y tokens, traerá riqueza de activos crediticios directa a Wall Street. La influencia obtenida por Estados Unidos a través de la erosión industrial permitirá al capital estadounidense tener la capacidad de cosechar continuamente en el futuro.

BTC en una situación difícil

Debido a las demandas de la lucha contra el lavado de dinero y el terrorismo, incluso los pagos enfrentan presión de cumplimiento. Actualmente, las monedas fiduciarias dominan el campo de los pagos, mientras que las stablecoins compiten por el estatus de medio de intercambio de BTC.

pista de pago

La ventaja de los activos encriptados es la restricción en la cadena, mientras que la ventaja del dólar está en los pagos fuera de la cadena. La stablecoin encriptada del dólar combina ambas ventajas.

A través de la encriptación de cuentas y firmas, las monedas estables en dólares centralizadas tienen firmas encriptadas de avalistas. En cuanto a la implementación de pagos, las instituciones financieras de EE. UU. están listas.

Actualmente, las tarjetas de almacenamiento de activos digitales más comunes utilizan Master o Visa para completar los pagos en la etapa final. Master y Visa actúan como los porteros de un vecindario, decidiendo qué entrega puede entrar y quién obtiene el boleto para el mercado de pagos global.

Incluso sin el uso de monedas estables para arrebatar la posición de medio de transacciones en la cadena, todos los pagos fuera de la cadena no pueden escapar de la coerción de las instituciones de pago con licencia. Master y Visa tienen la interfaz de pago más amplia a nivel mundial, lo que obliga a los emisores de tarjetas de valor encriptado a seguir sus reglas: liquidar en dólares. Siempre que la institución emisora cumpla con el KYC y AML estándar, y convierta diversos activos encriptados de manera compliant a dólares, las instituciones financieras estadounidenses pueden completar pagos globales para los tenedores de monedas. Binance y Dupay utilizan este modelo de pago. En este proceso, los activos encriptados digitales existen únicamente como activos financieros o medios de valor, siendo irrelevantes en la fase de pago.

Para la mayoría de las personas fuera del mundo de las criptomonedas, pagar con monedas estables es más intuitivo y conveniente.

RWA赛道

Aprovechando la red descentralizada global, los servicios financieros de cada país se enfrentarán a una competencia sin intermediarios. El sistema de efectivo peer-to-peer de BTC también es un servicio financiero. Entre estos activos más relacionados con las monedas fiduciarias, las stablecoins como moneda base son más convenientes.

Una de las mayores características de los activos digitales encriptados es su capacidad de penetrar la regulación financiera. Son tanto descentralizados como anónimos, lo que deja a las agencias reguladoras de los países sin opciones. A diferencia de las instituciones financieras que deben cumplir con las regulaciones y obtener licencias para operar en un país, Web3 es un territorio sin dueño que Satoshi Nakamoto ha otorgado a los entusiastas de la encriptación, permitiendo a los emisores de activos digitales operar en la cadena sin necesidad de establecer oficinas físicas. Las stablecoins en dólares tienen una mayor previsibilidad en el ámbito de los pagos, y son más fácilmente aceptadas por el público. Pero solo tener funciones de pago no es suficiente, también necesitan contar con funciones de gestión financiera, similares a Alipay. Wall Street puede ofrecer a sus clientes un conjunto completo de productos financieros conformes, satisfaciendo las necesidades de diversos grupos. Permitiendo que el público, después de que el gobierno de EE.UU. asuma el control, vuelva a entregarle el control a Wall Street.

En comparación con los intercambios descentralizados, los intercambios centralizados tienen mucha mejor liquidez. Binance y OKX son intercambios de alta calidad, ¿acaso la Bolsa de Nueva York, el NASDAQ y la Bolsa de Londres no lo son? ¿Por qué el mercado de acciones de penny y los stocks de bajo valor no pueden convertirse en recursos de meme? Cuántos penny stocks y acciones de bajo valor solo necesitan un cambio de nombre y una historia que se refleje en la cadena para poder captar esta enorme riqueza. SBF ya lo hizo, pero desafortunadamente no llegó a tiempo para la actual buena época de memes.

En comparación con BTC, los activos financieros de Wall Street se valoran principalmente en dólares estadounidenses, como facturas, materias primas, acciones y activos fijos. Establecer pares de negociación referenciados a monedas estables en dólares estadounidenses y ofrecer apalancamiento en monedas estables no solo se ajusta mejor a los hábitos de los usuarios, sino que también puede reducir el riesgo. Incluso debido a que la conformidad de USDC es superior a la de USDT, muchos proyectos de RWA prefieren USDC.

RWA, al llevar los servicios financieros de EE. UU. a nivel global, ha construido escenarios de aplicación más adecuados para las stablecoins en dólares. Los titulares de stablecoins pueden consumir y disfrutar de la financiación al consumo al mismo tiempo.

pista de blockchain

La tecnología blockchain es un sistema de libro mayor descentralizado, que no puede ser reemplazado por moneda fiduciaria. La mayoría de las criptomonedas digitales tienen estrictas disciplinas de emisión de tokens, lo que dificulta su ejecución por parte de cualquier banco central de un país. Por lo tanto, la tecnología blockchain será irremplazable en el futuro. Existe soberanía a nivel de cadena en la blockchain: la moneda de contabilidad de BTC es BTC, la de ETH es ETH.

Para evitar que BTC se convierta en un gigante incontrolable, cultivar competidores es una estrategia. Fuera de BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot y varias Layer2 han surgido con fuerza: lo que BTC puede hacer, ellos también pueden hacerlo; lo que BTC no puede hacer, estas nuevas estrellas también pueden. Esto desvía la atención de BTC y reduce su monopolio.

Romper el monopolio de BTC y aumentar la competencia en el ámbito de la blockchain es, en esencia, algo positivo. Sin embargo, en el contexto de competencia entre monedas fiduciarias y criptomonedas nativas, segmentar el mercado de criptomonedas y dispersar el consenso de valor de BTC favorece más el control de Wall Street sobre la valoración de BTC y otros activos criptográficos nativos, formando un panorama industrial favorable para Wall Street, y creando un sistema de precios de activos digitales basado en el dólar y las stablecoins en dólares, lo que refuerza el estatus y la importancia de las stablecoins en el mundo de las criptomonedas como medio de intercambio.

sello de pensamiento

Matar y destruir el corazón, eso es exactamente lo que Estados Unidos quiere hacer y está haciendo.

En los mercados primario y secundario, lo que se nos inculca son los precios en dólares y los equivalentes en dólares. Cuánto dinero en dólares ha recaudado este proyecto, qué valoración tiene aquel proyecto en dólares. Hemos olvidado que la financiación de ETH se realiza en BTC, y que proyectos tempranos como EOS, DAO, Near, 1inch, DANT y BNB también financiaron en BTC y ETH. Hemos olvidado los años en que valorábamos los proyectos en BTC y ETH. La restricción del pensamiento es la verdadera razón por la que el mundo de la encriptación digital ha perdido su liquidez.

A lo largo de la historia humana, el núcleo de la cohesión de un país es la identidad cultural. Actualmente se está destruyendo la cultura y los ideales del encriptación. ¿Cuántos de los nuevos que entraron al círculo después de 2020 han leído el libro blanco de Bitcoin? ¿Cuántos han visto las cartas de Satoshi Nakamoto? ¿Cuántos conocen a la escuela austriaca, han reflexionado sobre su valor y viabilidad? Algunos dicen que los NFT y los memes son la adopción masiva. Yo les muestro el dedo medio, esta es la adopción masiva del círculo de monedas, y no es el legado que proviene de Satoshi Nakamoto. Después de varias rondas de mercados alcistas, los veteranos del encriptación han sido arrestados o se han ido. En el mundo de encriptación, el pensamiento encriptación ya no es mainstream. Como desea Estados Unidos, se ha formado una brecha cultural.

Cuando la fe de una organización colapsa, todo el orden se desmorona y cada individuo lucha por obtener beneficios para sí mismo. ¿No es esta la representación más realista del mercado y la industria actuales?

Epílogo

otra forma de avanzar