機関投資家のビットコインへの関心が高まってきている

ビットコインは2017年に歴史的高値を記録して以来、現在の価格は若干の回復を見せているが、機関投資家の投資熱は顕著に上昇している。現在のビットコインの価格は約9600ドルで、2017年の20093ドルの高値から52%下落しているが、機関資金の流入は大幅に増加している。

2020年に機関資金をビットコインに流入させる主な要因は、著名な投資家や機関の積極的な姿勢、ビットコイン市場の成熟度の向上、そして基礎的な要因の強化です。

通常以灰度(Grayscale)の資産管理規模(AUM)で機関投資家のビットコインへの参加程度を測ります。アメリカでは、ビットコインETFが不足しているため、機関投資家の選択肢は主に取引所の保管と灰度信託の二つに限られています。

グレースケールビットコイン信託は、投資家が間接的にビットコインを保有できる場外取引の投資ツールであり、直接保有するリスクを低減します。2017年にビットコインの価格が新高値を更新した際、この信託のAUMは最高で29.66億ドルに達しました。そして2020年6月23日現在、この数字は35億ドルを超え、2017年のピーク時よりも約20%高くなっています。

!

さらに注目すべきは、グレースケールビットコイン信託に投資する機関の数が大幅に増加していることです。2018年上半期には、約56％の投資が機関投資家からのものでした。そして2020年第一四半期には、この割合が88％に急増しました。これは、機関投資家が暗号通貨関連の投資ツールに対する関心が著しく高まっていることを示しています。

いくつかの格付け機関は、これが大規模な機関がビットコイン市場に入る「ゲート」が開かれたことを意味していると考えています。今後数ヶ月で、主要な金融機関の態度の変化が機関の参加をさらに刺激する可能性があります。

最近、一部の伝統的な金融大手のビットコインに対する態度も変化しています。例えば、ある大手投資銀行が最近ビットコインに対する見方を変更し、そのアナリストはビットコインを「後押しが十分」と述べました。その会社はまた、いくつかの暗号通貨取引所のために銀行口座を開設し、暗号業界への支援を増やしました。

いくつかの著名な投資家も、ビットコインをインフレーションリスクヘッジツールとしての潜在能力を認識し始めています。例えば、ある著名なヘッジファンドマネージャーは、彼の純資産の1%をビットコインに配分したと明らかにしました。

ビットコインネットワークの成熟は、機関投資家を引き付ける重要な要素の一つです。2019年6月から2020年6月まで、ビットコインネットワークの算力(ハッシュレート)は5700万TH/sから1.05億TH/sに上昇しました。最近のブロック報酬の半減にもかかわらず、ネットワークの算力は迅速に回復し、強力なレジリエンスを示しています。

さらに、暗号通貨取引所のビットコインの準備量の減少は、個人投資家の取引活動が減少している可能性を示す好材料と見なされています。これにより、機関顧客に特化した取引プラットフォームの市場シェアが増加し、暗号通貨市場の全体的な構図が変わることがあります。

!

しかし、すべての金融機関がビットコインの長期的な展望を良いと見ているわけではありません。一部の機関は、ヘッジファンドが暗号通貨を取引するのは、その高いボラティリティを考慮しただけであり、実行可能な投資理由にはならないと考えています。

総じて、機関投資家と高額資産投資家はビットコインの将来の発展について異なる見解を持っています。一部の人々はビットコインが成熟した価値の保存手段であり、信頼できる避難資産になると予想していますが、別の人々はその成長の潜在能力が限られていると考えています。投資家にとって、資産のファンダメンタルが大きく変化しない限り、長期保有を維持することがしばしば最大の投資利益を得ることができます。