アメリカの戦略ビットコイン準備：デジタル資産の新時代の幕開け

2025年3月6日、アメリカ合衆国大統領トランプは「戦略ビット通貨準備とアメリカデジタル資産準備の設立」に関する大統領令に署名し、翌日ホワイトハウスで暗号会議を開催しました。この措置は暗号通貨業界のもう一つの重要なマイルストーンを示しています。

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アメリカのビットコイン戦略備蓄：新しい金融チェスボード

アメリカ政府の観点から見ると、ビットコインの戦略的備蓄を設立することは、グローバル金融システムにおけるその主導的地位を強化することを目的としています。行政命令は、現在アメリカ政府が大量のビットコインを保有しているが、これらの資産のグローバル金融システムにおける戦略的価値を発揮するための関連政策はまだ策定されていないと明確に述べています。他の資源の所有権と管理権を適切に管理することが国家の利益にとって重要であるのと同様に、アメリカはデジタル資産の潜在能力を十分に活用して国家の繁栄を促進する必要があります。

アメリカの歴史の中で、戦略備蓄が何度も設立されました。

1. 戦略的金の備蓄：19世紀に金本位制が導入され、1933年に民間の金保有が禁止され、1934年に《金の備蓄法》が導入され、1944年にブレトンウッズ体制が成立し、1971年までドルと金の連動が維持された。

2. 戦略石油備蓄：1974年にサウジアラビアなどの国々と石油ドル協定を結び、1975年に戦略石油備蓄を設立。2024年6月9日、米国とサウジアラビアの石油ドル協定が期限切れとなり、更新されなかった。

3. その他の戦略備蓄：ウラン、レアアース、銀、穀物など。

石油ドル体制が終わってから1年も経たないうちに、アメリカは戦略的ビットコイン準備を整え、ビットコインが「デジタルゴールド」としての地位が広く認識されていることを浮き彫りにしました。

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アメリカの戦略ビットコイン準備の戦略的考慮

1. ドルの金融覇権を強化する

長期にわたり、ドルは世界の金融システムにおいて支配的な地位を占めてきました。しかし、世界経済の構造が変化し、新興経済国が台頭する中で、ドルの覇権的地位は挑戦に直面しています。ビットコインは分散型デジタル通貨として、地政学的な制約を突破し、世界的な迅速な取引を実現する利点を持っています。

ビットコインの戦略的備蓄を構築することで、アメリカは暗号通貨分野での優位性を確保し、暗号市場をドル決済システムに組み込むことで、新しい金融時代において金融の覇権を維持し続けることができます。トランプはホワイトハウスの暗号サミットで、ビットコインの備蓄の構築を「仮想ノックスフォート」の設立に例えました。同時に、彼は議会がドル安定通貨とデジタル資産市場の規制に関する法案を推進していることにも言及しました。

アメリカの企業は暗号分野において重要な競争を展開しています：資産発行の面では、フランクリン・テンプルトンが米国債RWAトークン化の規模で最大の従来の金融機関となりました；資産証券化の面では、ブラックロックをリードとする機関が発行した米国BTC現物ETFの総規模は1000億ドルを超えています；資産取引と保管の面では、コインベースがETFの主要な保管業者となりました。

現在、暗号業界が最も切実に必要としているのは、将来あいまいな規制による圧迫を避けるための明確な規制法案です。

2. インフレーションに対抗するツール

理論的には、戦略的なビットコインの備蓄を構築することで、ある程度インフレーションをヘッジすることができます。アメリカ合衆国の連邦政府の債務総額は36兆ドルを突破し、歴史的な高水準に達しました。債務のGDP比率は継続的に上昇しており、債務の増加速度が経済の成長速度を上回っていることを示しています。2024年、アメリカ合衆国の連邦政府の利息支出は約8820億ドルに達し、財政的な負担が重くなっています。

ビットコインは「デジタルゴールド」と見なされ、インフレーションに対抗し、国債問題を解決するための潜在的なツールとして利用されます。総量が一定であるため、ビットコインはインフレーションに対抗するための理想的な資産と見なされています。

アメリカ政府が戦略的なビットコインの備蓄を構築する理由は多岐にわたりますが、ドルの覇権を強化し、インフレに対抗し、金融イノベーションの機会を捉え、グローバルな金融競争で優位に立ち、トランプ政権の政策公約や関連する利益団体の要求を満たすことが含まれます。

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暗号通貨市場への大きな影響

トランプの行政命令の実際の影響

行政命令の主要な内容は次のとおりです：

1. 戦略ビットコイン準備（SBR）の保管口座を設立し、資金の出所は押収されたビットコインであり、預け入れ後は売却してはならない。

2. アメリカのデジタル資産の保管口座を設立し、ビットコイン以外の他のデジタル資産を管理する。

3. 追加の政府ビットコインを獲得するための戦略を策定するが、予算や納税者の負担を増加させない。

この提案は市場の期待を完全に満たすことができず、特に以前に否決された「Bitcoin Act」（5年以内に100万BTCを購入する提案）と比較してそうです。

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連邦レベルでの暗号通貨関連法案

現在、連邦レベルで進められている暗号通貨関連の法案には、以下が含まれます：

• H.R.148:2025年のコイン保管法
• S394:2025年のGENIUS法
• HRes111：ブロックチェーン技術とデジタル資産を支持する決議

その中で、GENIUS Act（ドルステーブルコイン革新法案）は、トランプが8月の休会前に署名を望んでいる重点法案ですが、業界の期待はあまり高くありません。

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各州政府の戦略ビットコイン準備法案

連邦レベルを除き、アリゾナ州、テキサス州、ニューハンプシャー州、オクラホマ州など、複数の州が戦略的ビットコイン準備法案の立法プロセスを積極的に推進しています。各州の法案の内容は異なり、例えばオクラホマ州は公共資金の10%をビットコインや大型デジタル資産に投資することを提案しているのに対し、ケンタッキー州は残りの現金の最大10%を大型暗号通貨および承認されたステーブルコインに投資することを提案しています。

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まとめ

トランプの戦略ビットコイン準備行政命令は長期的には間違いなく好材料です。政策環境は今後数年間友好的であることが期待されています。連邦レベルでは大規模な増持計画はありませんが、各州の提案が通過すれば実質的な投資をもたらす可能性があります。市場の需給面では、政府による押収されたビットコインのロックが市場の売り圧力を減少させ、同時により多くの投資家や機関の参加を引き寄せ、さらには他の国が模倣して戦略ビットコイン準備を設立するきっかけになるかもしれません。

この措置は21世紀の金融および地政学的な構図における重要な転換点を示しており、歴史に深い足跡を残すことになります。