Inversores de Internet se pasan a los Activos Cripto: lógica de "penetración" y estrategias simples

En la última entrega de la serie de diálogos, un experimentado inversor de Internet compartió su viaje y estrategias de inversión al pasar de la inversión tradicional al campo de Activos Cripto.

Este inversor ha trabajado en varias conocidas instituciones de inversión, encargándose de los negocios de inversión nacionales. Su primer contacto con los Activos Cripto fue durante la ola ICO de 2017, pero en ese momento su comprensión de este campo todavía se encontraba en la etapa de "podría ser una estafa", por lo que solo ganó un poco y se retiró.

Realmente profundizar en el entendimiento de los Activos Cripto fue en 2020, cuando fue persuadido por la opinión de que "el Bitcoin es un buen activo a largo plazo, debería mantenerse a largo plazo". La lógica central que despertó su interés es la "tasa de penetración": al igual que cuando Alibaba salió a bolsa y la tasa de penetración del comercio electrónico en China era solo del 3%, diez años después creció al 30%, la tasa de penetración de usuarios globales de Activos Cripto también tiene un enorme potencial de crecimiento.

En 2023, este inversor fundó su propio fondo, entrando en el mercado con el Bitcoin alrededor de 29,000 dólares. En 20 meses, su inversión obtuvo más de 4.3 veces de retorno, superando el aumento del propio Bitcoin.

La estrategia de trading que adoptaron es en realidad muy simple. Al principio, compraron principalmente GBTC(, el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale), debido a que había un descuento en ese momento. Una vez que se aprobó el ETF de Bitcoin, comenzaron a buscar la siguiente oportunidad de inversión: acciones relacionadas con Activos Cripto.

Después de una selección, finalmente eligieron MSTR(MicroStrategy). La razón de la elección es muy simple: cuanto más simple es la lógica, más fácil es formar consenso, especialmente en la etapa en que los inversores comienzan a comprender la encriptación. En comparación, activos como las acciones de intercambios, que requieren un análisis fundamental, o múltiples acciones mineras que pueden distraer, no son una opción ideal.

De hecho, el rendimiento de MSTR ha sido excepcional, superando a activos populares como Nvidia y Bitcoin.

Este inversionista considera que la tasa de penetración de los inversores institucionales (, como los fondos soberanos, las compañías de seguros y los fondos universitarios, en el ámbito de los Activos Cripto sigue siendo muy baja, posiblemente inferior a una milésima parte. Y estos "grandes capitales" valoran más los activos que sean simples y comprensibles, así como aquellos con buena liquidez.

Por lo tanto, él espera que en el futuro el capital institucional continúe fluyendo hacia Bitcoin o unas pocas acciones relacionadas. Mencionó específicamente que XRP y SOL podrían recibir más atención, también debido a sus características de tener un tiempo de existencia prolongado, una gran capitalización de mercado y buena liquidez.

Para juzgar el pico del mercado alcista, este inversor aún parte de la perspectiva de "qué está pensando el gran dinero". Él cree que para llevar el Bitcoin de los aproximadamente 100,000 dólares actuales a 150,000 dólares, se necesita un flujo de capital equivalente al anterior.

Analizó las posibles fuentes de financiamiento y consideró que a corto plazo es poco probable que el nivel federal de EE. UU. participe a gran escala, pero es posible que los gobiernos estatales tomen alguna acción. Según el cálculo de que cada gran estado invierte 2,000 millones de dólares, los 50 estados podrían contribuir un total de entre 50,000 y 100,000 millones de dólares en financiamiento. Basado en esta estimación simple, estableció su expectativa del pico del mercado alcista en alrededor de 150,000 dólares.

Sobre el futuro del mercado de Activos Cripto, este inversor prevé que el ciclo que ocurre cada cuatro años podría no ser tan evidente, ya que la presión cíclica del lado de la oferta ha disminuido. Al mismo tiempo, la entrada de capital a largo plazo hará que el mercado se asemeje más al de las acciones de EE. UU., y diferentes monedas encriptación podrían tener sus propias narrativas y tendencias independientes, sin sincronizarse con las subidas y bajadas de Bitcoin.

Para la selección de pequeñas monedas, su consejo es muy simple: solo elige los tokens de los fundadores de proyectos que conoces. Él cree que, mientras el fundador siga trabajando, los inversores solo pierden el costo de oportunidad. Al juzgar a un fundador, lo que más valora es la "alta capacidad de crecimiento"; ya sea una persona de ventas o un talento práctico, mientras pueda seguir aportando nuevos conocimientos y ponerlos en práctica, es un buen fundador.

Por último, este inversor compartió su método para mantener el progreso: aprender a enfrentar los errores con honestidad, no eludir la responsabilidad ni ser demasiado autocrítico. Recomienda a todos leer el libro "El camino menos transitado". En cuanto al trading, sugiere mejorar las habilidades a través de la práctica, la iteración y el análisis posterior, especialmente cultivando el hábito de registrar las razones de cada operación.

En general, esta conversación muestra cómo un inversor tradicional logró transformarse con éxito en un inversor de Activos Cripto, y cómo utilizó estrategias simples y efectivas para tener éxito en este mercado emergente. Su experiencia subraya la importancia de entender las grandes tendencias del mercado y enfocarse en lógicas simples que sean fáciles de consensuar.