Análisis de riesgos potenciales de los Activos Cripto como contraprestación en transacciones de acciones

Recientemente, muchas personas han consultado sobre la viabilidad de utilizar Activos Cripto o monedas estables como contraprestación en las transacciones de acciones de empresas nacionales. Esta forma puede efectivamente reducir costos y simplificar procesos en transacciones de gran volumen, e incluso facilitar la salida de fondos. Sin embargo, el uso de activos digitales para transacciones comerciales complejas también conlleva múltiples riesgos legales y comerciales. Este artículo analizará brevemente los posibles riesgos legales de utilizar encriptación de activos como contraprestación en transacciones de acciones, basado en la experiencia práctica, para referencia.

1. Riesgos legales de que el contrato de transacción pueda ser inválido

En septiembre de 2021, una notificación publicada en conjunto por varios departamentos de países dejó en claro que las monedas virtuales no tienen estatus de moneda de curso legal y no deben ser utilizadas en la circulación del mercado. Participar en actividades de inversión y transacción de Activos Cripto conlleva riesgos legales, y los actos civiles relacionados pueden ser considerados nulos.

Por lo tanto, si se realizan transacciones de acciones dentro del marco legal chino, utilizando Activos Cripto como contraprestación, una vez que surja una disputa, es muy probable que el tribunal considere que el contrato relacionado es un contrato inválido por "violar el orden público y las buenas costumbres". En este caso, el contrato podría ser parcial o totalmente inválido.

Es importante señalar que, en los casos civiles y comerciales relacionados con Activos Cripto, el modelo de responsabilidad tras la invalidez del contrato no es el convencional de "restaurar la situación original", sino que generalmente se juzga que "el riesgo corre por cuenta propia". Esto representa un gran riesgo para transacciones de acciones de gran volumen.

2. Riesgo de volatilidad de precios de Activos Cripto

El precio de los principales Activos Cripto como BTC y ETH se ve afectado por múltiples factores, lo que puede provocar fuertes fluctuaciones. A lo largo de la historia, ha habido múltiples eventos de caídas drásticas, como:

• En 2011, el precio de BTC cayó a 2 dólares en seis meses.
• En 2017, el precio de BTC cayó de 700 dólares a 340 dólares en 7 semanas.
• En septiembre de 2017, el precio de BTC cayó de 5000 dólares a 2900 dólares en unos pocos días.
• En noviembre de 2018, el precio de BTC cayó un 10% en unos pocos días.

Si se realizan transacciones con monedas que no son estables, pueden ocurrir grandes fluctuaciones de precios durante el ciclo de transacción, lo que aumenta la incertidumbre y el riesgo de disputas en la transacción.

3. Riesgos especiales del uso de monedas estables algorítmicas

3.1 Riesgo de cumplimiento

Tomando como ejemplo USDT, debido a que su emisor no ha podido cumplir con ciertos requisitos regulatorios en algunas regiones, podría enfrentar restricciones de uso. Por ejemplo, según la próxima ley MiCA de la Unión Europea, USDT podría no estar disponible en los países de la UE.

3.2 Riesgo de congelación de activos

Los stablecoins algorítmicos como USDT y USDC se utilizan ampliamente en actividades ilegales. Si hay registros de transacciones con cuentas marcadas como de riesgo, los emisores de stablecoins pueden congelar directamente los fondos en la billetera del usuario. El proceso de descongelación suele ser costoso y prolongado.

4. Conclusión

Si ambas partes de la transacción tienen una alta confianza mutua y el ciclo de la transacción es corto, el uso de Activos Cripto para realizar transacciones es teóricamente viable y ya hay precedentes en la práctica. Sin embargo, se recomienda consultar a un equipo de abogados profesional antes de realizar este tipo de transacciones, para gestionar la conformidad de los documentos de la transacción y diseñar un mecanismo de resolución de disputas específico, con el fin de evitar que la transacción se estanque o cause pérdidas significativas.