El marco regulatorio de Activos Cripto en India sigue evolucionando: el presupuesto de 2025 introduce requisitos más estrictos

El sistema de regulación de Activos Cripto en India está en constante desarrollo. El presupuesto fiscal de 2025 introduce requisitos de reporte más estrictos y refuerza los mecanismos de regulación sobre la base del 30% de impuestos implementados en 2022. El artículo 115BBH de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 2022 incluyó por primera vez oficialmente los activos encriptados (VDA) en el sistema fiscal, pero no permite a los comerciantes compensar pérdidas con otros ingresos. El nuevo artículo 285BAA añadido al Código Fiscal de 2025 amplía aún más el alcance de la regulación, exigiendo a ciertas instituciones informar sobre transacciones encriptadas dentro de plazos establecidos. Al mismo tiempo, el gobierno amplió la definición de VDA para incluir todos los Activos Cripto basados en tecnología de libro mayor distribuido, para adaptarse al desarrollo de la industria. Estos cambios se producen en un momento en que el mercado de Activos Cripto está experimentando un aumento, pero el mercado aún enfrenta incertidumbres regulatorias y riesgos de volatilidad.

En los últimos años, la actitud de regulación hacia los Activos Cripto en todo el mundo está cambiando de una sobre regulación a una dirección más flexible, prudente y adaptativa. Este cambio está impulsado principalmente por la rápida difusión de los activos encriptación a nivel global. Sin embargo, India, como uno de los países más activos en el comercio de criptomonedas, todavía mantiene una regulación estricta y políticas fiscales severas, quedando muy atrás de la tendencia de regulación amigable hacia los Activos Cripto en el mercado internacional.

El sistema fiscal de encriptación de la India se considera uno de los más estrictos del mundo, lo que no solo ha golpeado la confianza de los inversores, sino que también ha obstaculizado gravemente la innovación y el desarrollo de la aplicación de la tecnología blockchain. A pesar de que diversos sectores del mercado han llamado en reiteradas ocasiones a relajar las políticas fiscales, la postura del gobierno indio nunca ha vacilado. Sin embargo, en el presupuesto fiscal de 2025 y en la revisión de la Ley del Impuesto sobre la Renta, el gobierno indio ha realizado ciertos ajustes al sistema fiscal vigente.

La política de regulación de Activos Cripto en India ha pasado por un proceso evolutivo que va desde restricciones estrictas hasta ajustes graduales. En sus inicios, el banco central de India mostró una alta actitud de escepticismo hacia los Activos Cripto, e incluso en 2013 emitió un aviso advirtiendo a los inversores sobre los riesgos especulativos de las monedas digitales. En 2018, el banco central de India prohibió aún más a los bancos realizar transacciones con empresas relacionadas con Activos Cripto, tratando de limitar el desarrollo del mercado a través de medios financieros. Sin embargo, esta prohibición fue firmemente rechazada por las instituciones del sector y los participantes del mercado, y en 2020 fue declarada inconstitucional por el Tribunal Supremo de India.

El presupuesto fiscal de 2022 incluyó por primera vez la regulación legal de los Activos Cripto y otros activos encriptados, estableciendo una serie de políticas fiscales, incluyendo un impuesto sobre las ganancias de capital del 30% sobre los rendimientos de los activos encriptados y un impuesto de retención del 1% sobre el volumen de transacciones. Aunque la implementación de este sistema fiscal proporciona, en cierta medida, una base legal para la conformidad fiscal, su alta carga impositiva y estrictos requisitos regulatorios siguen siendo objeto de controversia.

La presentación del proyecto de presupuesto fiscal de 2025 no ha realizado una reforma fundamental del sistema tributario actual, sino que ha reforzado la regulación en cuanto a la declaración de impuestos sobre la encriptación y la divulgación de información, con la intención de entrar en vigor oficialmente en abril de 2026.

A pesar de que las políticas regulatorias de múltiples jurisdicciones globales se están volviendo más flexibles, India sigue manteniendo el régimen fiscal de encriptación más estricto del mundo. El presupuesto fiscal de 2025 y la Ley del Impuesto sobre la Renta revisada han realizado ajustes en las reglas fiscales, pero en general no han cambiado la situación actual de restricción en el comercio de Activos Cripto. Actualmente, India impone una tasa impositiva del 30% sobre las ganancias de activos cripto, una tasa que se encuentra en niveles extremos a nivel mundial. Además, este sistema fiscal no permite a los inversores deducir pérdidas o costos operativos, lo que ha llevado a muchas empresas e inversores de criptomonedas a trasladarse a jurisdicciones más amigables. El presupuesto fiscal de 2025 también amplió la definición de "Activos Cripto", incluyendo todos los activos cripto basados en tecnología blockchain en el ámbito de la tributación. Sin embargo, esta definición aún no clasifica los diferentes tipos de Activos Cripto, sin distinguir su uso técnico y sus propiedades económicas, lo que ha aumentado la incertidumbre en el cumplimiento regulatorio.

La "Ley del Impuesto sobre la Renta" impone medidas de sanción más estrictas para los VDA no declarados, clasificándolos como "ingresos no declarados" y aplicando multas de hasta el 70%, sin ofrecer ninguna política de exención o reducción. Esta severidad en las sanciones refleja la actitud represiva del gobierno indio hacia los Activos Cripto, y lo más crítico es que la definición de Activos Cripto por parte del gobierno indio es demasiado amplia, lo que lleva a los usuarios de criptomonedas en India a enfrentar una carga fiscal excesiva.

En un entorno fiscal tan estricto, la migración masiva de empresas de encriptación locales en India se ha convertido en una tendencia, mientras que el crecimiento continuo del volumen de transacciones en el mercado de Activos Cripto refleja la gran discrepancia entre las políticas regulatorias y la realidad del mercado. A pesar de que el gobierno intenta frenar el mercado de Activos Cripto con políticas de altos impuestos, los jóvenes inversores de India aún ven los activos encriptados como una fuente principal o secundaria de ingresos.

La rigurosa política fiscal de India sin duda ha aumentado la dificultad para que las empresas de encriptación operen en el mercado local. A pesar de que la industria de activos cripto en India sigue manteniendo una gran vitalidad, otros entornos regulatorios más amigables están atrayendo a las empresas a mudarse. Actualmente, el mercado de cripto en India todavía se beneficia del aumento en los precios de los activos encriptados. Se ha pronosticado que para 2035, el tamaño del mercado de cripto en India podría crecer de los actuales 2.5 mil millones de dólares a 15 mil millones de dólares. Sin embargo, una regulación excesivamente estricta podría llevar a que el capital de la industria de encriptación de India fluya hacia otros países, resultando en una reducción de los ingresos fiscales del gobierno indio, limitando la innovación en el mercado y afectando la competitividad de India en el ecosistema financiero digital global.

Otro desafío importante del mercado de encriptación en India es la complejidad de la conformidad y la incertidumbre legal. Aunque el gobierno indio propuso en 2021 la creación de un marco regulatorio integral para la encriptación, el proyecto de ley tiende más a prohibir el bitcoin y las monedas alternativas, y a promover la moneda digital del banco central de India, lo que ha llevado a que el proyecto de ley no se implemente. En este entorno regulatorio, los agentes del mercado enfrentan cambios repentinos en las políticas y riesgos de conformidad, lo que obstaculiza la inversión a largo plazo. Las empresas y los inversores temen sufrir en el futuro una represión repentina por parte del gobierno o una carga fiscal adicional, lo que afectaría la toma de decisiones comerciales y la vitalidad del mercado.

En resumen, a pesar de que el gobierno de India ha reforzado la regulación bajo el argumento de la estabilidad financiera, un sistema fiscal estricto y un marco regulatorio ambiguo están limitando gravemente la capacidad de innovación del mercado de Activos Cripto en India y afectando la competitividad global del país. El gobierno de India necesita encontrar un equilibrio entre la protección de los inversores y el desarrollo del mercado, reducir las tasas impositivas, aclarar la clasificación de activos y disminuir la incertidumbre legal para aumentar la confianza del mercado y atraer más capital. Si India continúa manteniendo su postura regulatoria actual, podría perder oportunidades económicas en el ámbito de la encriptación y las finanzas digitales; por el contrario, India aún podría convertirse en un participante importante en el mercado global de Activos Cripto.