Análisis de las cinco formas de LSDFi: desbloqueando nuevas oportunidades de staking de ETH

LSDFi es un producto DeFi basado en LSD, que convierte ETH en stake a través de LSD, desbloquea Liquidez, Solta el umbral de stake y permite obtener múltiples beneficios.

Detrás de LSDFi están las Finanzas descentralizadas de Lego, nuevos proyectos atraen a los usuarios a stake ETH/LSD a través de incentivos, para obtener participación en el mercado y control de LSD. Algunos proyectos utilizan incentivos dinámicos para promover la descentralización de los validadores.

LSDFi tiene principalmente las siguientes cinco formas:

1. LP( rendimiento 10%+)

Antes de la actualización de Shanghái, LSD no se podía intercambiar directamente por ETH, muchas Finanzas descentralizadas establecieron un pool de liquidez LSD-ETH. El rendimiento básico no supera el 5%, principalmente se aumenta el APY a través de subsidios de tokens. Los stakers pueden obtener recompensas de la red y recompensas por tarifas de LP. Después de la actualización de Shanghái, es posible que la escala de LP aumente.

2. Préstamo circulante ( rendimiento 10% + )

Apostar con apalancamiento sobre la fusión de Ethereum a través de STETH de AAVE y LIDO:

• En LIDO, stake ETH para obtener STETH
• Depositar STETH en AAVE y pedir prestado ETH
• Repite la operación anterior

El riesgo de liquidación es alto, el APR depende de la cantidad de ciclos. Teóricamente, todos los protocolos de préstamo pueden implementarse, y se espera que aparezcan productos de préstamo automático en ciclos.

3. Rendimiento(10%+)

Como Yearn Finance establece un pool de liquidez en Curve, la APY de LSD se eleva al 5.89%. Aumenta los rendimientos agregando ganancias de múltiples plataformas y subsidios. La participación de las viejas marcas de Finanzas descentralizadas en LSD refleja la importancia de esta pista.

4. EigenLayer(收益未知)

Ofrece múltiples formas de stake, incluyendo stake de liquidez y stake de superliquidez:

• LSD stake: activos ya apostados se vuelven a apostar en EigenLayer
• LSD LPstake: como el Token LP stETH-ETH de Curve que se vuelve a stakear en EigenLayer

5. Proyecto LSDFi de incentivos

Mejorar la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivados de bonos, etc., o atraer ahorros utilizando APY alto.

En general, los proyectos LSDFi están compitiendo por la influencia de LSD, lo que determinará los futuros proyectos de colaboración y el ecosistema de Finanzas descentralizadas. La estabilidad de la estrategia es clave, y los altos rendimientos pueden traer problemas de sostenibilidad. El impacto de LSDFi en la descentralización de los validadores es aún pequeño, pero podría mejorar en el futuro. Existe espacio para la colaboración entre proyectos, y es posible que se formen productos con diferentes niveles de riesgo y rendimiento. La Guerra de LSD ya ha comenzado y podría continuar hasta que la tasa de participación de Ethereum se estabilice por encima del 25%.