Análisis de los puntos críticos del mercado de tokens de bonos del gobierno RWA y la solución TProtocol
Los productos de tokens de bonos del gobierno RWA en el mercado actual presentan algunos problemas. Aunque MakerDAO ofrece un alto interés, su operación es compleja, ya que además de comprar bonos del gobierno, también involucra préstamos de bajo monto. Aunque un plataforma ofrece productos puramente de bonos del gobierno, se centra en esto, pero la barrera de entrada es alta, ya que requiere verificación KYC y carece de liquidez.
El mercado necesita urgentemente un producto de Token de deuda pública que sea puro y orientado a usuarios comunes. TProtocol V2 nace precisamente para satisfacer esta demanda.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock que soporta, permite usar el token de deuda nacional STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token generador de intereses similar al aUSDC de alguna plataforma de préstamos.
Uno de los aspectos destacados de este producto es la ultra alta tasa de colateralización del préstamo STBT, que alcanza el 100.5%. En teoría, la tasa de utilización puede llegar hasta el 99.5%, lo que significa que casi todos los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los titulares de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros de gran cantidad, TProtocol adopta un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
Por consideraciones de cumplimiento, la mayoría de los productos de tokens de bonos del gobierno disponibles en el mercado actualmente están abiertos principalmente a inversores calificados, y a menudo requieren verificación KYC y un largo ciclo de acuñación. La innovación de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los ingresos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los ingresos de los bonos del gobierno.
A diferencia de algunos productos de crédito institucional anteriores, TProtocol se centra en productos específicos para su uso. Por ejemplo, los objetos de inversión de STBT están claramente limitados a bonos del gobierno a corto plazo y operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y se compromete a publicar informes de activos de forma regular, al mismo tiempo que colabora con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de eso, el modelo sigue dependiendo en cierta medida de la confianza en las instituciones depositarias de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, TProtocol planea lanzar fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar riesgos.
El diseño de TProtocol en otros aspectos también es bastante innovador. El diseño de su Token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, utiliza una estructura de doble capa de iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de ciertos Tokens de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP que acumula automáticamente ganancias, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en lugares como intercambios descentralizados.
Este modo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital y aumente los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, lo que le da el potencial de superar los rendimientos de los bonos del gobierno comunes.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa. Aunque un protocolo de stablecoin ocupa una posición dominante en este ámbito, como una stablecoin sobrecolateralizada, la proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando esa stablecoin para obtener intereses, su interés incluso podría ser inferior a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los ingresos de los tokens de bonos del gobierno limpios a usuarios comunes que no requieren KYC, a través de un modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Inspirándose en el diseño de ciertos tokens de staking, TProtocol ofrece oportunidades de ingresos que superan los ingresos básicos de los bonos del gobierno.
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LiquidityOracle
· 07-06 13:13
¿Cómo jugar con los bonos del estado? Hay algo interesante.
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AirdropCollector
· 07-06 01:52
¿Vuelves a usar la trampa de siempre?
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OPsychology
· 07-06 01:52
Existir es razonable, si tienes dinero no pienses demasiado.
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Layer2Arbitrageur
· 07-06 01:51
lmao optimizando las proporciones de colateral para ganancias de 3 bps... material de pico de degen
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GasWaster69
· 07-06 01:36
¿Todavía hay privacidad después de haber hecho KYC?
TProtocol V2: Nueva paradigma de Token de bonos del Estado inclusivos
Análisis de los puntos críticos del mercado de tokens de bonos del gobierno RWA y la solución TProtocol
Los productos de tokens de bonos del gobierno RWA en el mercado actual presentan algunos problemas. Aunque MakerDAO ofrece un alto interés, su operación es compleja, ya que además de comprar bonos del gobierno, también involucra préstamos de bajo monto. Aunque un plataforma ofrece productos puramente de bonos del gobierno, se centra en esto, pero la barrera de entrada es alta, ya que requiere verificación KYC y carece de liquidez.
El mercado necesita urgentemente un producto de Token de deuda pública que sea puro y orientado a usuarios comunes. TProtocol V2 nace precisamente para satisfacer esta demanda.
TProtocol es, en apariencia, un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock que soporta, permite usar el token de deuda nacional STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token generador de intereses similar al aUSDC de alguna plataforma de préstamos.
Uno de los aspectos destacados de este producto es la ultra alta tasa de colateralización del préstamo STBT, que alcanza el 100.5%. En teoría, la tasa de utilización puede llegar hasta el 99.5%, lo que significa que casi todos los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser transferidos a los titulares de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros de gran cantidad, TProtocol adopta un modelo de negociación extrabursátil con los prestatarios, otorgando un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en un intercambio descentralizado.
Por consideraciones de cumplimiento, la mayoría de los productos de tokens de bonos del gobierno disponibles en el mercado actualmente están abiertos principalmente a inversores calificados, y a menudo requieren verificación KYC y un largo ciclo de acuñación. La innovación de TProtocol radica en maximizar la transmisión de los ingresos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo colateralizado institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los ingresos de los bonos del gobierno.
A diferencia de algunos productos de crédito institucional anteriores, TProtocol se centra en productos específicos para su uso. Por ejemplo, los objetos de inversión de STBT están claramente limitados a bonos del gobierno a corto plazo y operaciones de recompra inversa de bonos del gobierno, y se compromete a publicar informes de activos de forma regular, al mismo tiempo que colabora con una plataforma de oráculos para proporcionar pruebas de reservas.
A pesar de eso, el modelo sigue dependiendo en cierta medida de la confianza en las instituciones depositarias de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, TProtocol planea lanzar fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar riesgos.
El diseño de TProtocol en otros aspectos también es bastante innovador. El diseño de su Token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, utiliza una estructura de doble capa de iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de ciertos Tokens de staking, donde iUSDP es la versión de rUSDP que acumula automáticamente ganancias, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en lugares como intercambios descentralizados.
Este modo permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital y aumente los rendimientos de iUSDP al incentivar otros protocolos, lo que le da el potencial de superar los rendimientos de los bonos del gobierno comunes.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es intensa. Aunque un protocolo de stablecoin ocupa una posición dominante en este ámbito, como una stablecoin sobrecolateralizada, la proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando esa stablecoin para obtener intereses, su interés incluso podría ser inferior a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los ingresos de los tokens de bonos del gobierno limpios a usuarios comunes que no requieren KYC, a través de un modelo de préstamo de activos RWA respaldados por instituciones. Inspirándose en el diseño de ciertos tokens de staking, TProtocol ofrece oportunidades de ingresos que superan los ingresos básicos de los bonos del gobierno.