كيف تتطور بيئة Solana ، وما هي أداء مشاريع التمويل اللامركزي ؟

مؤخراً، قدم نظام Solana البيئي أداءً قويًا بشكل عام بدفع من مجالات ناشئة، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في مرحلة ما. كما تجاوزت أحجام التداول على منصة DEX معينة لفترة قصيرة أحجام التداول على الإيثيريوم، مما أثار نقاشًا حيويًا في السوق. وفي الوقت نفسه، تواجه الإيثيريوم مجموعة من الانتقادات، خصوصًا أن مشاريع DeFi التي قادت الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بنفس التأييد. إذًا، كيف هو أداء مشاريع DeFi على Solana؟ هل انتعشت المشاريع العريقة حقًا؟

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)

مجال الرهن السائل ينمو بشكل مزدهر

تُعتبر الرهن السائل نقطة نمو مهمة في نظام Solana البيئي. يُمكن أن يؤدي الرهن نفسه إلى قفل الأموال، مما يُساعد على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الرهن السائل (LST) في مشاريع DeFi الأخرى. كما أن تأثيرات توزيع الرموز الجديدة وإجراءات التحفيز قد جذبت تدفقات كبيرة من الأموال إلى هذا المجال.

حاليًا، أكبر مشروعين لتخزين السيولة على Solana هما Marinade Finance وJito. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لهما 1.05 مليار دولار و626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما من بين الأفضل في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أموال التخزين لـ Marinade تمثل 57% فقط مقارنة بأعلى مستوى تاريخي من حيث الدولار، إلا أن عدد SOL المخزنة (11.15 مليون SOL) قد سجل رقمًا قياسيًا جديدًا.

تقدم Jito، بالإضافة إلى خدمات التخزين، بنية تحتية ل MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخرًا، ومع بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، استمر عدد التخزين الخاص بـ Jito في النمو بسرعة، حيث وصل حاليًا إلى 6.42 مليون SOL.

المنافسة شديدة في بورصات التداول اللامركزية

في مجال البورصات اللامركزية (DEX)، لا تزال Raydium وOrca هما المشروعين الأكثر أهمية، لكن وضعيتهما قد انقلبت. قام كلاهما بتطوير ميزات سيولة مركزية بناءً على الأساس السابق لتلبية احتياجات السوق.

من حيث السيولة وحجم التداول، انخفضت سيولة Raydium من أعلى مستوى لها البالغ 22.1 مليار دولار إلى 1.13 مليار دولار فقط، وهو ما يمثل 5.1% من ذروتها. بينما انخفضت سيولة Orca من أعلى مستوى لها البالغ 14.1 مليار دولار إلى 1.84 مليار دولار، وهو ما يمثل 13% من ذروتها.

في الآونة الأخيرة، أثار حجم التداول في DEX على Solana الذي تجاوز Ethereum اهتماماً واسعاً. وفقاً للبيانات، فإن حجم التداول سواء على مدار 24 ساعة أو 7 أيام، كان Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن ذلك قد يكون بسبب حساب مكرر لحجم تداول مجمعات التداول، إلا أن البيانات الفردية من مختلف DEX تشير بالفعل إلى أن إجمالي حجم التداول لمدة 24 ساعة في DEX الرئيسي على Solana يتجاوز بالفعل DEX الرئيسي على Ethereum.

مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول في DEX إلى TVL، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. DEX على Solana تتفوق بكثير على Ethereum في هذا المؤشر، مما يعني أنه في نفس رأس المال، قد تكون عوائد توفير السيولة على Solana أعلى، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)

التغيير في مجال الإقراض اللامركزي

في مجال الإقراض اللامركزي، شهدت السوق تغييرات كبيرة. كان هناك بروتوكولات إقراض ذات حجم تمويل كبير، والآن لا يزال Solend يحتل المرتبة الأولى، لكنه تم تجاوزه من قبل مشاريع ناشئة. انخفض TVL الخاص بـ Solend من أعلى نقطة وصلت إليها وهي 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار حالياً، أي 20.5% من أعلى نقطة. كان أداء بروتوكولات الإقراض القديمة أسوأ بكثير، حيث انخفض TVL بشكل كبير.

في الوقت نفسه، ظهرت مجموعة جديدة من المنافسين. على سبيل المثال، وصل إجمالي القيمة المقفلة لـ marginfi وKamino إلى 348 مليون دولار و204 ملايين دولار على التوالي، وقد شهدت نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع الجديدة رموز الحوكمة بعد، لكنها قدمت أنظمة نقاط لجذب مشاركة المستخدمين. تحت تأثير مختلف عمليات الإطلاق المجانية، بالإضافة إلى الدعم لأنواع مختلفة من LST، جذبت هذه المنصات الناشئة للإقراض تدفقات كبيرة من الأموال.

تتقلص شعبية مجمعات العوائد بشكل متزايد

لقد تم دحض مسار مجمعات العائدات تقريباً في Solana من قبل السوق. نظراً لأن رسوم المعاملات في Solana منخفضة بالفعل، فإن ميزة استخدام مجمعات العائدات لإعادة الاستثمار تلقائياً لتوفير رسوم المعاملات ليست واضحة. انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة في Sunny، التي كانت تتألق في السابق، من 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حالياً.

مشاريع مجمعات العوائد الأخرى التي تقدم خدمات الإقراض وتعدين الرافعة المالية، مثل Francium وTulip، تعاني أيضًا من ضعف الأداء بسبب انخفاض عوائد التعدين، مما أدى إلى انخفاض كبير في القيمة الإجمالية المقفلة.

تزايد المنافسة في سوق العقود الآجلة

بالمقارنة مع مشاريع العقود الآجلة المختلفة على Layer 2 من Ethereum، فإن أداء Solana في هذا المجال ليس بارزًا بشكل خاص، ولكن لا يزال هناك بعض المشاريع التي تستحق الاهتمام.

Drift هو أحد المشاريع القوية في هذا المجال، يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، ويوفر رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. وقد سجلت قيمته الإجمالية المقفلة (TVL) مؤخرًا رقمًا قياسيًا جديدًا، حيث بلغت 1.05 مليون دولار. بينما تُعتبر Mango من المشاريع القديمة في هذا المجال، وعلى الرغم من تعرضها للاختراقات وغيرها من العقبات، إلا أنها لا تزال مبتكرة باستمرار، حيث أضافت وظيفة تداول العقود الدائمة.

شيء آخر يستحق الانتباه هو Jupiter's JLP، الذي يتبنى نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1. على الرغم من أن الحد الأقصى للتمويل منخفض، إلا أن أداء حجم التداول رائع، بل تجاوز Drift.

تطور العملات المستقرة اللامركزية مقيد

في مجال العملات المستقرة اللامركزية، لم تتمكن Solana أبداً من احتضان مشاريع بارزة. على الرغم من أن بروتوكول UXD قد أكمل التمويل بتقييم مرتفع، إلا أن قيمة إجمالي الأصول المقيدة (TVL) الخاصة به ظلت عند مستوى منخفض. كما أن المشاريع الأخرى التي تعتمد على نموذج الضمان الزائد للعملات المستقرة، مثل بروتوكول Parrot وHubble، تواجه أيضاً أزمة كبيرة في انخفاض قيمة إجمالي الأصول المقيدة (TVL) .

بشكل عام، تظهر مشاريع DeFi في نظام Solana البيئي تحولاً بين القديم والجديد. يتمتع مجال الإيداع السائل وDEX بأداء قوي، بينما تبرز منصات الإقراض الناشئة بسرعة، في حين أن مجمعات العائد ومشاريع العملات المستقرة اللامركزية تتراجع تدريجياً. على الرغم من أن سوق العقود الآجلة لديه نقاط مضيئة، إلا أن التطور العام لا يزال بحاجة إلى المراقبة. مع استمرار تطور نظام Solana البيئي، قد نرى المزيد من المشاريع الابتكارية تظهر، مما يدفع النظام البيئي بأسره نحو مزيد من التطور.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)