ثورة السيولة في نظام بيتكوين البيئي: فرص جديدة في السوق بقيمة تريليون

تعتبر بيتكوين "حوض الأموال" الأكبر والأعلى جودة في عالم العملات المشفرة، وقد حظي قيمتها المحتملة من السيولة باهتمام كبير. مؤخرًا، أكمل أكبر بروتوكول للإقراض على السلسلة في نظام بيتكوين البيئي جولة تمويل من الفئة A بقيمة 10 ملايين دولار، مما يدل على أن الجهود الرامية إلى تحويل BTC من مجرد تخزين القيمة الرقمية إلى أداة مالية أكثر نشاطًا تتسارع.

في الواقع، إن النظام البيئي لبيتكوين يشهد تحولًا كبيرًا. حيث تتجه BTC تدريجيًا نحو مشاهد إيرادات هيكلية أكثر ثراءً على السلسلة، مما يؤدي إلى تشكيل نظام BTCFi الفريد. إذا تمكنا من تنشيط BTC النائمة وبناء شبكة سيولة آمنة وفعالة، فسيفتح ذلك مساحة تطبيق عالمية جديدة لهذا الأصل الذي يتجاوز تريليون دولار.

بيتكوين السيولة الكبيرة المحتملة

تشير البيانات إلى أنه حتى 9 يناير 2025، تجاوز إجمالي قيمة الإغلاق على سلسلة الإيثيريوم 64 مليار دولار، بزيادة تقارب 180% مقارنةً بـ يناير 2023. بالمقارنة، على الرغم من أن القيمة السوقية وسعر البيتكوين قد ارتفعت بشكل أفضل من الإيثيريوم، إلا أن سرعة تطوير النظام البيئي على سلسلته لا تزال متأخرة.

من الجدير بالذكر أنه إذا تم تحرير 10% من السيولة لـ BTC، فسوف يولد ذلك سوقًا يصل إلى 180 مليار دولار. إذا وصل إلى نسبة TVL مشابهة لـ Ethereum (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير حوالي 300 مليار دولار من السيولة. هذا يكفي لدفع النمو الانفجاري لإيكو BTCFi، بل قد يكون له القدرة على تجاوز الشبكات ذات الـ EVM الواسعة، ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.

ظهور بروتوكول الإقراض المبتكر

حاليًا، ظهرت أكبر بروتوكولات الإقراض في نظام بيتكوين البيئي، حيث تجاوزت قيمة الإيداع المجمعة لعملة بيتكوين المستقرة التي أطلقتها 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من إطلاقها، مما حقق رقمًا قياسيًا في تاريخ DeFi لأسرع نمو في TVL لبروتوكول الإقراض.

تلبيةً لاحتياجات حاملي البيتكوين، توفر هذه المنصة لسيولة البيتكوين "التي تجعل أي شخص يستفيد من اقتراض BTC". فهم يريدون تحقيق أقصى استفادة من أصول BTC المتاحة لديهم، دون تحمل مخاطر كبيرة من فقدان رأس المال. تقدم هذه الاتفاقية معدل فائدة ثابت على الاقتراض بنسبة 8%، حيث يتم الاحتفاظ بالبيتكوين المرهونة من قبل مؤسسات متخصصة، بينما يتم توفير عملات مستقرة بكميات غير محدودة، مما يوفر لحاملي BTC سيولة كافية للمشاركة في مشاريع أخرى داخل النظام البيئي.

قيمة عملة بيتكوين المستقرة

من منظور العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تهيمن عليها عملات مستقرة مدعومة بمواضع ضمان الديون (CDP). هذه في الأساس عبارة عن امتداد لتطبيق العملات المستقرة على أساس سيناريوهات الإقراض، لإنشاء برك تداول سيولة إضافية للأصول النائمة.

تعمل العملات المستقرة في نظام بيتكوين البيئي الناشئ على حل مشكلة العملات المستقرة التي كانت قائمة لفترة طويلة في شبكة بيتكوين، كما أنها تحقق التوافق مع سلاسل متعددة من خلال تقنية سلسلة الكتل المتقاطعة. يمكن للمستخدمين التعامل بسلاسة مع هذه العملات المستقرة في عدة أنظمة بيئية لتمويل اللامركزي دون الحاجة لاستخدام جسر سلسلة الكتل من طرف ثالث، مما يساهم بشكل غير مباشر في جلب سيولة نظام بيتكوين البيئي إلى سلاسل أخرى.

هذه الابتكارات توفر إطار عمل فعال لاستخدام الأصول في شبكة بيتكوين، وتفعيل BTC النائمة، مما يسمح لمزيد من حاملي BTC بالمشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، ووضع كميات كبيرة من BTC النائمة في أحواض السيولة DeFi للتبادل أو كسب العوائد.

آفاق المستقبل

مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من السكون، من المتوقع أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديدة يمكن أن تصل قيمتها إلى عدة مئات من المليارات، ليكون عنصراً أساسياً في بناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة. من خلال بناء أشكال مالية متنوعة وسيناريوهات DeFi مع البيتكوين كجوهر، سيتم إعادة تعريف الدور الذي تلعبه البيتكوين في مجال DeFi على الشبكة بأكملها.

لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت الاندماج العميق لـ BTC في مجال DeFi يمكن أن تصل إلى نقطة تحول حاسمة. ولكن لا شك أن ثورة السيولة في نظام بيتكوين البيئي الجاري تحدث فرصًا وتحديات غير مسبوقة للعالم المالي المشفر بأسره.