بيتكوين على التمويل اللامركزي : من التحول النظري إلى الواقع

تُستكشَف إمكانيات بيتكوين كذهب رقمي بشكل أكبر. على الرغم من مواجهة بعض العوائق خلال هذه العملية، إلا أن الزخم حول التطبيقات المتنوعة لبيتكوين يتزايد.

لطالما كانت بيتكوين في حالة من الانتظار في مجال التمويل اللامركزي. عندما قامت إيثيريوم ببناء نظام بيئي كبير للتمويل اللامركزي، تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار من سيولة بيتكوين في المحافظ الباردة. إن نقص وظائف العقود الذكية، وحلول التغليف اللامركزية، وكذلك موقع بيتكوين كذهب رقمي، قد قيدت تطور نظامها البيئي. ومع ذلك، فإن هذا الوضع في طريقه للتغيير.

مع إطلاق مجموعة من البروتوكولات الجديدة على شبكة بيتكوين وما حولها، شهدنا بداية ظهور حزمة التمويل اللامركزي الأصلية لـ BTC. حققت مشاريع متعددة تقدمًا ملحوظًا من حيث التكنولوجيا والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تعالج كل منها جزءًا مختلفًا من نظام التمويل اللامركزي.

طبقة رهن بيتكوين

يمكن اعتبار البروتوكول بمثابة سلسلة الإشارة لإيثيريوم نسخة بيتكوين. إنه أول بروتوكول للتخزين الأصلي لبيتكوين، ويملك أكثر من 50 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة.

تتميز هذه البروتوكول بأنه يسمح للمستخدمين بتخزين BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية لبيتكوين، دون الحاجة إلى جسر أو تغليف. تظل عملات المستخدمين في مكانها، مخزنة بطريقة غير وصائية.

هذه البروتوكول ليس فقط من أجل التخزين. الابتكار الرئيسي له هو توسيع أمان بيتكوين إلى سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل EVM، وRollup، وسلاسل التطبيقات.

يمكن لحاملي بيتكوين الآن المساعدة في حماية أمان الشبكة من خلال قفل عملاتهم والحصول على مكافآت من السلسلة التي يحميها.

طبيعة سيولة البيتكوين

يمكن اعتبار بروتوكول آخر نسخة بيتكوين من Lido. إنه مبني على بروتوكول الرهانات المذكور أعلاه، ولديه TVL مرتبط ببيتكوين بقيمة 1.9 مليار دولار. يسمح هذا البروتوكول للمستخدمين برهن BTC والحصول على رموز رهانات سائلة تمثل موقف الرهن.

تكمن أهمية هذه الاتفاقية في أنها تجعل بيتكوين المرهونة قابلة للتجميع. يمكن للمستخدمين الحصول على رموز بيتكوين المرهونة السائلة وبدء التداول، والإقراض، والتعدين، وغيرها من أنشطة التمويل اللامركزي.

يحقق البروتوكول من خلال تفويض BTC إلى المدققين الذين يقومون بدورهم بحماية الشبكات الخارجية وكسب المكافآت. تُشارك هذه المكافآت مع حاملي الرموز. باختصار، كلما زادت سلاسل التحقق، زادت عائدات المراهنين.

هذا البروتوكول نشط في أنظمة بيئية متعددة ويتعاون مع العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يُظهر قابليته للتجميع.

طبقة إعادة رهن البيتكوين

البروتوكول الثالث قدم نموذج إعادة الرهن الجديد. يسمح للمستخدمين بإعادة رهن رموز BTC السائلة لحماية طبقة التطبيق.

هذا يفتح الأبواب أمام السوق لتحقيق الأرباح المكتسبة مباشرة من التطبيقات المحمية. على سبيل المثال، يمكن للموثق دفع مكافآت للمراهنين لضمان سلامة البيانات، أو يمكن لRollup دفع مكافآت للمراهنين لضمان صحة المعاملات.

يدعم البروتوكول إعادة الرهن على شبكة EVM و Sui.

احتياطي البيتكوين وخزينة التمويل اللامركزي

هناك بروتوكول آخر يتبنى نهجًا مختلفًا. يوفر سيولة الرهن لبيتكوين، لكنه لا يعتمد على بروتوكولات الرهن المذكورة سابقًا، ويركز على بناء استراتيجيات احتياطي بيتكوين الخاصة به ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.

الرمز المميز لهذه البروتوكول هو تمثيل السيولة لاستراتيجية احتياطي BTC الخاصة به. يقوم المستخدمون بإيداع النسخة المغلفة من BTC، ثم يقوم البروتوكول بتحويل الجزء الأكبر منها إلى BTC الأصلي من خلال قنوات مؤسسية، ويتم تخزينها عبر الحفظ المركزي.

على الرغم من أن هذه البروتوكول لا يعتمد على بروتوكولات الرهن الأخرى، إلا أنه يستفيد من الأصول ذات الصلة. في نفس الوقت، بفضل خزينة التمويل اللامركزي الخاصة به، فإنه يوفر قابلية تجميع أعلى.

آفاق المستقبل

لم يعد التمويل اللامركزي على بيتكوين حلمًا بعيد المنال. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نشهد عصرًا جديدًا من العوائد اللامركزية على بيتكوين.

لم يعد هذا مجرد تغليف البيتكوين على سلاسل أخرى، بل هو فتح إمكانات التمويل اللامركزي للبيتكوين الأصلي. مع إطلاق المزيد من مشاريع بلوكتشين البيتكوين المتوافقة مع EVM، قد تنمو القابلية للتجميع والقيمة المحتملة لهذه الطبقات بسرعة.

من المتوقع أن تتحول مليارات من BTC غير المستخدمة إلى ضمانات نشطة، مما يساعد على التحقق من الشبكة، وحماية أمان التطبيقات، وتحقيق عوائد ملموسة. المستثمرون المؤسسيون يراقبون بيتكوين، ومن المؤكد أن نموذج العوائد هذا سيجذب انتباههم.