机构投资者对比特币的兴趣日益浓厚

比特币自2017年创下历史新高以来,尽管当前价格有所回落,但机构投资者对其的投资热情却显著上升。目前比特币价格约为9600美元,较2017年的20093美元高点下跌了52%,然而机构资金的涌入却大幅增加。

2020年推动机构资金流向比特币的主要因素包括:知名投资者和机构的积极态度、比特币市场的日益成熟以及不断增强的基本面。

通常以灰度(Grayscale)的资产管理规模(AUM)来衡量机构投资者对比特币的参与程度。在美国,由于缺乏比特币ETF,机构投资者的选择主要限于交易所托管和灰度信托两种方式。

灰度比特币信托是一种场外交易的投资工具,允许投资者间接持有比特币,降低了直接持有的风险。2017年比特币价格创新高时,该信托的AUM最高达到29.66亿美元。而截至2020年6月23日,这一数字已超过35亿美元,比2017年高点时高出近20%。

更值得注意的是,通过灰度比特币信托投资的机构数量大幅增加。2018年上半年,约56%的投资来自机构投资者。而2020年第一季度,这一比例飙升至88%。这表明机构投资者对加密货币相关投资工具的兴趣显著上升。

一些评级机构认为,这意味着大型机构进入比特币市场的"闸门"已经打开。未来几个月,主要金融机构态度的转变可能会进一步刺激机构参与。

近期,一些传统金融巨头对比特币的态度也发生了变化。例如,某大型投行最近改变了对比特币的看法,其分析师称比特币"后劲充足"。该公司还为一些加密货币交易所开设了银行账户,增加了对加密行业的支持。

一些知名投资者也开始认可比特币作为对冲通胀风险工具的潜力。例如,某著名对冲基金经理透露已将其净资产的1%配置到比特币上。

比特币网络的成熟也是吸引机构投资者的一个重要因素。从2019年6月到2020年6月,比特币网络的算力(哈希率)从5700万TH/s上升到了1.05亿TH/s。即便在最近的区块奖励减半之后,网络算力也迅速恢复,展现出强大的韧性。

此外,加密货币交易所比特币储备量的下降也被视为一个利好信号,表明散户投资者的交易活动可能正在减少。这可能导致专注于机构客户的交易平台市场份额增加,从而改变加密货币市场的整体格局。

然而,并非所有金融机构都看好比特币的长期前景。一些机构认为,对冲基金交易加密货币仅仅是出于其高波动性的考虑,并不构成可行的投资理由。

总的来说,机构和高净值投资者对比特币的未来发展仍存在不同看法。一些人预期比特币将成为成熟的价值存储和可靠的避险资产,而另一些人则认为其增长潜力有限。对于投资者而言,在资产基本面未发生重大变化的情况下保持长期持有,往往能够获得最大化的投资收益。