加密风投融资热度降温，但热门项目仍获资金青睐

近期我们对第二季度的加密风险投资进行了深入分析，发现了一些值得关注的交易。尽管风投公司此前宣称熊市是他们大展身手的时机，但事实上，即便是规模最大的公司近期也明显减少了创业投资。今天我们将聚焦第二季度的创业融资情况，看看哪些新兴公司吸引了风险投资家的目光。

对普通投资者而言，公开的加密资产市场是主要投资渠道。然而，加密货币的私募市场通常不对普通投资者开放。多数司法辖区要求投资者在进入私募市场前获得认证资格。在美国，这种资格主要取决于收入和净资产门槛，某些具备特定专业资质的个人也可获得资格。

虽然大多数投资者无法进入加密货币的私募市场，但这个市场对整个行业的重要性不容忽视。没有这种替代性的市场结构，新兴项目将难以获得启动资金，推动产品或服务的开发和上市。

接下来，我们将深入探讨加密货币的私募市场。我们将回顾2023年加密风险资本融资的低迷状况，审视第二季度初创公司的融资数据，并从上月顶级加密项目融资中寻找行业复苏的迹象。

加密风险投资融资现状

风险投资（VC）指活跃于私募市场的公司和个人，他们利用自身资本、人脉和行业专知来助力初创公司成长。

尽管加密货币在2022年遭遇重挫，加密风投公司仍成功吸引了创纪录的216亿美元新资金。然而，即便以太坊和比特币等资产在2023年出现显著反弹，风险投资家今年并未从投资者那里获得太多进一步投资该行业的兴趣。简言之，今年迄今为止，投资额呈断崖式下降，较去年减少了98%。

虽然上述数据仅涵盖至5月中旬，但对寻求融资的加密风投公司来说，今年显然是充满挑战的一年。那么，那些希望从这些风投获得资金的加密初创公司情况如何呢？

对加密初创公司而言，这又是一个艰难的季度。根据数据显示，382笔交易的总融资额为23.4亿美元。值得注意的是，这是自2022年第一季度以来，风险投资连续第五个季度下滑。当时，加密初创公司共获得了高达121.4亿美元的投资。

这种持续下滑表明，我们可能还未触及本轮熊市中加密初创公司投资的底部。这一现象并不令人意外，因为在监管机构对一些由风投支持的初创公司推出的网络相关资产发起攻势后，整个行业面临着监管压力。监管机构的严厉态度可能会威胁到"代币认股权证"的经济可行性，即投资者有权在未来某个时点以预定价格获得特定数量代币。可以理解的是，与过去几年相比，风险投资公司（及其有限合伙人）在进入加密货币市场的非流动性私人领域时变得更加谨慎。

六月热门融资项目

值得庆幸的是，对加密货币的风险投资家而言，并非一切都已失去。尽管今年他们没有大幅增加资金规模，但仍坐拥大量可投资的资金。毫无疑问，私募市场的交易环境已明显放缓，但仍有值得投资的加密项目能获得充足资金。

风投手中仍有大量可供投资的资金，数据证实了这一点。一些鲜为人知的加密初创公司上个月宣布了令人瞩目的融资成果。

以下是我们将在未来几个月密切关注的几个项目：

Mythical Games

融资金额： 3700万美元

行业： 游戏

项目简介：

Mythical Games是一家全方位服务的Web3游戏工作室。该工作室开发了多款加密游戏，并创建了专有的加密产品来支持这些游戏。Mythical平台整合了这些游戏，并作为每个游戏可选Web3功能的加密层。它在许可的权威证明链上运行，支持法币和加密货币交易。此外，该平台还具有反欺诈保护、费用优化和买卖方定价建议等功能。

关注原因：

Mythical Games与NFL和NFL球员协会合作开发的《NFL Rivals》于4月26日首次登陆iOS和Android平台，并迅速登上体育类游戏榜首。目前，这款游戏在App Store免费体育游戏排行榜上仍位列第11位。

对一款原生加密游戏而言，这是相当不错的市场渗透率，为未来发行的前景带来了极大鼓舞。一款突破性游戏就有可能彻底改变游戏行业格局。看来Mythical Games有机会成为这款游戏的开发商。

Taiko

融资金额： 2200万美元

行业： L2

项目简介：

Taiko正在努力解决以太坊扩展的挑战，同时尽可能从技术和理念角度模仿以太坊。Taiko团队正在构建一个与以太坊相当的Type 1 zkEVM Layer 2 rollup解决方案，优先考虑与以太坊架构的兼容性，而非最小化证明者成本。这将允许部署在L1上的协议无需更改代码或部署环境即可迁移到Taiko。

指导协议开发的是一种"从一开始就去中心化"的方法。对Taiko而言，这意味着与去中心化的提议者和证明者一起部署，允许任何人无需许可即可参与链的基础设施层面并赚取费用。

关注原因：

扩展以太坊的终极目标是零知识rollup，Taiko正尝试开发一个零知识rollup，同时走一条鲜有人涉足的道路。与以太坊L1完全对等将允许开发者无缝将以太坊智能合约部署到链上，并意味着Taiko可以与以太坊共享基础设施。

虽然严格遵守以太坊标准是否是成功策略尚未可知——只有时间和市场能给出答案——但在一个充满了偏离EVM Rollup的世界里，Taiko是一个非常独特的rollup和逆势押注。

Maverick协议

融资金额： 900万美元

行业： DeFi

项目简介：

Maverick是部署在以太坊、zkSync和BNB链上的AMM，旨在彻底改变用户提供流动性的体验。该协议提供了4种开箱即用的自动流动性策略，称为"模式"，可以智能地转移流动性，根据预定义参数保持流动性活跃。Maverick的增加头寸功能允许任何人激励高度特定形式的流动性，为寻求租用ETH流动性并将其与国库持有的原生代币配对的协议开辟了新途径。

Maverick将流动性集中在bin内，这些离散的价格范围类似于Uniswap V3的即时报价，并在bin内提供零滑点交易。这一特性使得该DEX成为大户和聚合者极具吸引力的交易场所。

关注原因：

在许多交易所，那些希望为波动较大的资产组合提供流动性的机构面临巨大挑战，因为传统AMM方式可能使散户LP面临高度的无常损失，同时提供的回报又过于微薄。

像Uniswap V3这样的集中流动性架构只有专业做市商才能盈利。与此同时，像Uniswap V2这样的全方位流动性架构的资本效率极低。

通过允许定向价格偏差影响用户提供流动性的方式，Maverick正在帮助散户LP实现盈利。此外，Maverick刚刚推出了MAV代币，这意味着如果有意向，现在已经可以通过公开市场获得该项目的曝光。