2024年4月加密市场回顾

市场概览

4月加密货币市场波动显著。比特币在3月创下历史新高后,本月价格经历剧烈震荡。月初,比特币价格急跌超过5%,跌破66,000美元。整月价格多次大幅波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化驱动。这些走势与美国利率预期变化一致,凸显了比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这轮下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的调整。对许多观察者而言,市场情绪变化使这种调整似乎不可避免。在美国ETF交易时间之外发生了一次明显的清算事件。

美国利率预期变化可能是影响BTC情绪转变的另一个因素,近期下跌或与此相关。这提醒人们尽管很多人认为BTC是"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月BTC价格在73,000至60,000美元间波动。这种相对稳定可能归因于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外下跌。美元走弱会使BTC价格更具吸引力,从而支撑BTC价格。

投资者对BTC减半事件的预期态度,可能导致价格飙升的预期。这是另一个可能影响市场情绪的因素。然而,这种预期未能实现,BTC价格并未受到明显影响。

此外,尽管步伐放缓,ETF资金流入继续支撑市场。

4月末,BTC处于价格区间低端,显示出明显的市场疲软,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是随着某大型资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅对满足高额最低投资额的认证投资者开放。它主要投资于安全的、产生收入的资产,如美国国债和回购协议,股息以代币形式支付。这种创新模式不仅提供了新的投资选择,还展示了区块链如何提高传统金融资产的流动性和可及性。

该基金从仅10个持有者那里管理的资产超过3.75亿美元,凸显了将现实世界资产与区块链技术融合的重大进展。

此外,通过与多家机构合作,该代币得到了进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,实现直接赎回和持续流动性。因此,投资者可以随时将其代币持有转换为USDC,支持即时的全球交易。这一功能对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速获取资金提供了无缝途径,因为稳定币在国际交易中变得越来越重要。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管与地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤为重要,尤其是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这一批准对亚洲市场,特别是香港市场,是一个重大变革,虽然值得注意的是,由于严格监管,中国大陆投资者的准入仍然受到相当大限制。这项决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,加密领域也在向前发展。德国最大银行之一宣布准备提供加密交易和托管服务。这一由传统保守金融机构采取的行动突显了对加密货币作为正当、可投资资产的看法正在普及。该银行的方法尤其引人注目,他们专注于将加密服务作为其业务模型的一部分,而不仅仅是追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊和监管挑战

以太坊的走势与比特币类似,但在监管方面受到了更密集关注。监管机构对以太坊现货ETF的申请迟迟未决,要求公众就提议的修正案发表评论,这表明了监管机构的谨慎态度和监管环境的持续不确定性。

值得一提的是,某机构起诉了监管机构,正在挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊之于监管的立场,同时也影响着其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

起诉这一举动有力暗示,发行方是在假设批准最终会通过的前提下操作的。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工的区块奖励减半。这一变化对网络经济有着重大长期影响。虽然我们没有看到对价格的直接影响,但随着时间推移,奖励减少可能意味着更高交易费用,因为矿工更多依赖Gas来保持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因为较高费用可能降低其对小额交易的吸引力。从好的方面来看,Layer2网络发展正在进行中,这有助于平衡安全性(对较大转账更关键)和成本(在较小转账中是更大因素)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上升与加密货币的联系

4月,黄金仍是关注焦点。尽管某国最大黄金ETF持仓量有所下降,黄金价格继续上涨。

这种分化值得注意,尤其是在亚洲,与北美和欧洲相比,尽管市场基础设施较不发达,但记录了黄金ETF的净流入。

中央银行也一直是黄金的积极买家,持续了十年的购买趋势。最新数据显示,中央银行购买黄金主要出于传统市场多元化以及危机对冲的动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中的表现,这突显了全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币世界中讨论"寻找除美元之外国际支付选项"的话题不谋而合,显示出市场对常规金融系统以外可靠替代品的更广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场的高度关注开启,关于利率削减的预期引发了热烈讨论。比预期更强劲的经济数据抑制了2024年降息希望。看来,美国经济可能比我们想象的还要坚韧。

美国就业和联邦公开市场委员会(FOMC)进展

人们高度关注美国就业数据,工资单预计将揭示劳动市场的轻微弱化。这些数据通常是一周后发布的官方就业统计数据的前兆,后者也表明了一种软化,失业率保持在3.8%。JOLTS和Challenger的裁员报告进一步提供了招聘和裁员状况的信息。

在这些发布中,FOMC的新闻发布会格外关键,主席讨论了通胀的持续问题和央行的利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

本月,财政部的季度报告揭示了一些关键金融策略,详细说明了即将到来的债券发行计划和对总体财政的调整,这直接影响市场流动性。这一更新同样反映在国债市场,因为自2021年底以来的流动性减少和波动性增加,市场正受到投资人的密切关注。此外,报告强调了第二季度财政部预计的借款调整,现在比先前预计的多410亿美元,总计2430亿美元。虽然这一增加看起来很大,但与美国庞大的国债总额(目前超过34.5万亿美元并持续上升)相比,这还是比较小的。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本的货币市场操作暗示政府可能会干预以支持日元。基本上,"日元弹跳"(即日元价值突然上升),与DXY美元指数下降同时发生,这导致人们猜测日本银行可能在货币市场进行干预以影响日元价值。

与此同时,南非正采取措施对加密货币进行监管,表明那里的机构对数字资产越来越感兴趣。相比之下,由于制裁风险,委内瑞拉在其石油交易中使用USDT(一种数字货币)遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前首席执行官因反洗钱违规被判处四个月监禁,突显了加密领域的监管行动。
• 某资产管理公司的USD机构级数字流动性基金:该基金管理的资产超过3.75亿美元,表明对数字资产的机构兴趣强劲。
• 香港的比特币和以太坊现货ETF:香港推出了六个新的比特币和以太坊ETF,大幅扩展了亚洲地区受监管的加密投资选项,反映了监管批准的加密投资趋势。
• 某公司扩大其比特币持有量:该公司通过购买更多比特币,将其总持有量增至214,400 BTC,继续其比特币投资策略。
• 某公司和监管机构的法律发展:该公司面临监管挑战,可能影响以太坊的法律分类和加密货币的更广泛监管处理。
• 澳大利亚潜在的现货比特币ETF:澳大利亚计划在年底前上市其第一个现货比特币ETF,可能扩展该地区的加密货币投资市场。
• 某稳定币在TON区块链上的扩展:该稳定币在TON区块链上推出了USDT和XAUT稳定币,以增强对去中心化应用的流动性和访问。
• 香港的加密货币飞跃:香港计划推出额外的比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场的受监管加密投资选项。
• 韩国加密货币的崛起:韩国韩元在2024年第一季度超过美元,成为加密货币交易中最多交易的货币,展示了该国在加密领域的日益增长的影响力。
• 某NFT价格暴跌:某知名NFT系列的价格暴跌,标志着曾经繁荣的数字收藏品市场的重大下跌。
• 比特币矿工激活长期休眠的BTC:一个比特币矿工移动了价值300万美元的长期休眠的比特币,引发了关于早期矿工可能正在兑现的猜测。
• 某资产管理公司的现货比特币ETF激增:该公司的现货比特币ETF在推出后仅三个月就吸引了150亿美元的资金流入,表明投资者信心增强。
• 某公链开发者解决网络拥堵问题:该公链开发者正在解决网络拥堵问题,以增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司引入稳定币的国际支付:该公司推出了针对美国客户的稳定币国际汇款服务,取消了交易费。
• 某银行在某公链上的稳定币试点:该银行在某公链上启动了一项稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统中,这反映了日本不断变化的监管环境。

链上分析

• 当前,尽管比特币表现强劲,但整体对加密货币的兴趣呈现低迷,特别是对于山寨币。

• 尽管市场面临挑战,主要比特币矿工并未明显放弃,因为那些拥有高效设备和低成本电力的矿工仍然