加密現貨ETF迎來突破性一年：2024年市場回顧與展望

2024年，加密貨幣市場迎來了歷史性的轉折。經過多年的等待，美國終於批準了比特幣現貨ETF的上市，開啓了加密資產走向主流的新篇章。這一年裏，不僅美國，全球多個國家和地區也相繼推出了比特幣和以太坊的現貨ETF產品，大大推進了加密資產的合法化進程。

關鍵裏程碑回顧

比特幣現貨ETF

2024年1月11日，美國正式批準了比特幣現貨ETF的上市交易。首日交易量就超過46億美元，淨流入達6.28億美元。僅一周後，比特幣ETF的資產規模就超過了白銀ETF，成爲美國第二大ETF商品類別。

緊隨其後，4月15日香港原則上批準了比特幣和以太坊現貨ETF。4月30日，6支虛擬資產現貨ETF在港交所正式上市交易，首日募資規模約20億港元。

6月4日，澳大利亞首只比特幣現貨ETF開始交易，泰國證券委員會也批準了當地首個比特幣現貨ETF。

9月23日，美國證券交易委員會批準了納斯達克上市的貝萊德比特幣ETF期權交易。10月19日，又批準了多種現貨比特幣ETF期權交易，進一步擴大了比特幣相關衍生品的範圍。

以太坊現貨ETF

4月24日，香港正式批準了以太坊現貨ETF，這是以太坊現貨ETF首次在大型交易所上市。

5月24日，美國證券交易委員會批準了首只現貨以太坊ETF的19b-4文件，爲其在美國市場的合法交易鋪平了道路。

7月23日，美國正式批準以太坊現貨ETF上市。首日交易量超10.19億美元，淨流入1.066億美元。

11月8日，美國證券交易委員會推遲了關於紐約證券交易所上市現貨以太坊ETF期權的決定，表示需要進行更多分析和徵求公衆意見。

其他加密資產ETF

6月20日，北美首個Solana現貨ETF申請被提交。

8月8日，巴西批準了全球首支Solana現貨ETF，8月21日又批準了第二只。

11月22日，Cboe向美國證券交易委員會提交了4支Solana現貨ETF的上市申請。

12月4日，灰度尋求將其Solana信托基金轉換爲現貨ETF並在紐約證券交易所上市。

此外，XRP現貨ETF的申請也在進行中，Bitwise、21Shares和WisdomTree已在美國提交了申請。

11月和12月，多種類型的加密相關ETF陸續推出或進入申請階段，涵蓋了單一資產、多資產組合、指數型和收益型等多種形式。

市場表現分析

截至2024年底，美國上市的ETF管理總資產超過10萬億美元，其中約400億美元投入加密貨幣領域，佔整體市場的0.4%。然而，2024年比特幣現貨ETF的淨流入量佔美國ETF所有淨流入量的3.5%，遠高於其市場份額。

比特幣ETF自推出以來，其資金流動速度是通脹調整後黃金ETF的4.5倍。美國比特幣現貨ETF的BTC持有量已超過113萬枚，成爲全球最大的"比特幣持有者"。

截至12月24日，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入達354.9億美元，總資產淨值達1100億美元。其中貝萊德IBIT的資產淨值佔比近50%，達537億美元。

美國以太坊現貨ETF的表現在11月起有顯著改善。截至12月24日，累計總淨流入達25.1億美元，總資產淨值達123.5億美元。12月5日單日淨流入量創下4.28億美元的歷史新高。

2025年展望

2025年，更多種類的加密資產可能進入ETF領域。盡管監管挑戰仍然存在，但機構投資者的持續參與和市場的逐步成熟，將爲加密貨幣行業的未來發展提供更多動力。

業內機構和專家對2025年加密ETF發展的主要預測包括：

• 質押功能可能首次融入以太坊ETF
• Solana等其他加密貨幣的ETF有望推出
• 加權加密指數ETF可能面世
• ETF資金流入預計將繼續增加
• 新的監管領導可能批準更多種類的加密貨幣ETF
• 比特幣ETF的資金流入可能超過2024年水平

總的來說，2025年加密資產有望進一步融入傳統金融體系，成爲全球投資組合中越來越重要的組成部分。