加密三箭資本的崛起與隕落

Three Arrows Capital(3AC)的故事是一段令人瞠目結舌的傳奇。這家由Su Zhu和Kyle Davies創立的對沖基金曾是加密貨幣行業的巨頭,但最終卻在一場驚人的崩潰中土崩瓦解,導致超過1萬億美元的市值蒸發。

Su Zhu和Davies是安多弗學院和哥倫比亞大學的校友,他們在2012年籌集了約100萬美元創立3AC。最初,該基金專注於新興市場外匯套利,但很快就將注意力轉向了蓬勃發展的加密貨幣市場。

憑藉其套利策略和對加密貨幣的押注,3AC迅速成長。到2020年底,該基金管理着超過26億美元的資產。Su Zhu和Davies成爲了加密圈的名人,在社交媒體上積累了大量追隨者。他們推廣"超級週期"理論,預測比特幣價格將長期漲至數百萬美元。

然而,3AC的成功掩蓋了其內部存在的嚴重問題。該基金大量借貸以增加槓杆,並將資金投入高風險資產。2022年5月,Terra/Luna生態系統的崩潰給3AC造成了沉重打擊。隨後比特幣價格暴跌,3AC陷入了財務危機。

在最後幾周,Su Zhu和Davies試圖向各方籌集資金以償還債務,但最終失敗了。2022年7月,3AC申請破產,欠債超過30億美元。Su Zhu和Davies失蹤,據信躲藏在迪拜。

3AC的倒閉震動了整個加密行業,引發了一系列相關公司的破產。它暴露了行業內普遍存在的過度槓杆和風險管理不善等問題。這場風波讓許多人對加密貨幣的未來產生了懷疑,也讓監管機構更加關注這個領域。

3AC的故事是一個關於貪婪、自負和過度冒險的警示。它提醒我們,即使是最聰明的投資者也可能在加密貨幣這個高度投機的市場中栽跟頭。隨着清算和調查的繼續,3AC的全部真相可能還需要很長時間才能水落石出。