Tổng quan thị trường tiền điện tử tháng 4 năm 2024

Tổng quan thị trường

Tháng 4, thị trường tiền điện tử có sự biến động đáng kể. Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh sau khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3. Đầu tháng, giá Bitcoin giảm mạnh hơn 5%, xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá đã nhiều lần biến động mạnh, chủ yếu do các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi tâm lý thị trường. Những diễn biến này phù hợp với sự thay đổi kỳ vọng lãi suất ở Mỹ, làm nổi bật sự nhạy cảm của Bitcoin với xu hướng kinh tế toàn cầu.

Thị trường hợp đồng tương lai đã báo hiệu sự giảm giá trong đợt này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm cho thấy sự điều chỉnh sắp tới. Đối với nhiều nhà quan sát, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này có vẻ không thể tránh khỏi. Đã xảy ra một sự kiện thanh lý rõ rệt ngoài thời gian giao dịch ETF tại Mỹ.

Sự thay đổi kỳ vọng lãi suất ở Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự chuyển biến tâm lý của BTC, sự sụt giảm gần đây có thể liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi BTC là "kho giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong kinh tế vĩ mô.

Giá BTC trong suốt tháng dao động từ 73,000 đến 60,000 đô la Mỹ. Sự ổn định tương đối này có thể được quy cho nhiều yếu tố. Một ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY bất ngờ giảm. Sự yếu đi của đô la sẽ làm cho giá BTC trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá BTC.

Thái độ kỳ vọng của nhà đầu tư đối với sự kiện giảm một nửa BTC có thể dẫn đến kỳ vọng giá tăng vọt. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không được thực hiện, giá BTC không bị ảnh hưởng rõ rệt.

Ngoài ra, mặc dù tốc độ chậm lại, dòng vốn ETF tiếp tục hỗ trợ thị trường.

Cuối tháng 4, BTC ở mức giá thấp, cho thấy sự yếu kém rõ rệt của thị trường, có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.

Sáng tạo sản phẩm đầu tư mã hóa

Một tiến triển quan trọng trong tháng 4 là sự khám phá liên tục về mã hóa tài sản, đặc biệt là với quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức do một công ty quản lý tài sản lớn phát hành. Quỹ này được mở chỉ cho các nhà đầu tư chứng thực đáp ứng yêu cầu đầu tư tối thiểu cao thông qua việc đại diện bằng mã thông báo trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, tạo ra thu nhập, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ và các thỏa thuận mua lại, cổ tức được thanh toán dưới dạng mã thông báo. Mô hình sáng tạo này không chỉ cung cấp các lựa chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách mà blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.

Quỹ này quản lý tài sản hơn 375 triệu USD từ chỉ 10 người nắm giữ, nổi bật sự tiến bộ đáng kể trong việc kết hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain.

Ngoài ra, thông qua việc hợp tác với nhiều tổ chức, đồng token này đã được tăng cường thêm. Sự hợp tác này kết nối token với pool hợp đồng thông minh USDC, cho phép rút tiền trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Do đó, nhà đầu tư có thể chuyển đổi token mà họ nắm giữ sang USDC bất cứ lúc nào, hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Tính năng này đặc biệt có lợi cho các công ty mã hóa quản lý tài chính lớn, cung cấp một cách thức liền mạch để doanh nghiệp nhanh chóng huy động vốn, vì stablecoin ngày càng trở nên quan trọng trong giao dịch quốc tế. Sự tích hợp này đánh dấu một tiến bộ quan trọng trong việc quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.

Quy định và mở rộng khu vực

Tháng 4 có những động thái quản lý đặc biệt quan trọng đối với thế giới mã hóa, đặc biệt là Cơ quan Quản lý Tài chính Hong Kong phê duyệt ETF giao ngay cho Bitcoin và Ethereum. Sự phê duyệt này là một biến chuyển lớn cho thị trường châu Á, đặc biệt là thị trường Hong Kong, mặc dù cần lưu ý rằng do quy định nghiêm ngặt, việc tiếp cận của các nhà đầu tư đại lục Trung Quốc vẫn bị hạn chế khá nhiều. Quyết định này liên quan đến ba nhóm đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc đưa tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Tại châu Âu, lĩnh vực mã hóa cũng đang tiến triển. Một trong những ngân hàng lớn nhất của Đức đã tuyên bố sẵn sàng cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động này của các tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ đã làm nổi bật quan điểm rằng tiền điện tử đang trở thành một tài sản hợp pháp và có thể đầu tư. Cách tiếp cận của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, khi họ tập trung vào việc tích hợp dịch vụ mã hóa như một phần của mô hình kinh doanh của mình, chứ không chỉ đơn thuần theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh việc ứng dụng công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp một cách sâu sắc và thực tế hơn.

Ethereum và những thách thức về quy định

Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng đã nhận được sự chú ý nhiều hơn từ các cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu công chúng bình luận về các đề xuất sửa đổi, điều này cho thấy thái độ thận trọng của các cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục của môi trường quản lý.

Cần lưu ý rằng, một tổ chức đã kiện cơ quan quản lý, đang thách thức quyết định "định nghĩa ETH là chứng khoán". Vụ kiện này có thể làm rõ lập trường của Ethereum đối với cơ quan quản lý, đồng thời cũng ảnh hưởng đến các mã hóa khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Hành động này mạnh mẽ ám chỉ rằng, bên phát hành đang hoạt động với giả định rằng việc phê duyệt cuối cùng sẽ được thông qua.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ xảy ra trong tháng này, làm giảm phần thưởng khối của thợ mỏ xuống một nửa. Sự thay đổi này có tác động lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù chúng ta chưa thấy tác động trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể có nghĩa là phí giao dịch cao hơn, vì thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển đổi này rất quan trọng đối với tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao hơn có thể giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Về mặt tích cực, sự phát triển của mạng Layer2 đang diễn ra, điều này giúp cân bằng sự an toàn ( đối với các chuyển khoản lớn hơn là yếu tố then chốt ) và chi phí ( trong các chuyển khoản nhỏ là yếu tố lớn hơn ) giữa các yếu tố này.

Môi trường vĩ mô

Vàng tăng đều và mối liên hệ với mã hóa

Tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm chú ý. Mặc dù khối lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất một quốc gia đã giảm, giá vàng tiếp tục tăng.

Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là ở châu Á, so với Bắc Mỹ và châu Âu, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn, nhưng đã ghi nhận dòng vốn ròng vào ETF vàng.

Ngân hàng trung ương cũng luôn là những người mua vàng tích cực, duy trì xu hướng mua kéo dài mười năm. Dữ liệu mới nhất cho thấy, ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu vì lý do đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải rời bỏ đồng đô la. Động cơ duy nhất tăng lên trong năm ngoái là hiệu suất của vàng trong khủng hoảng, điều này làm nổi bật sự không chắc chắn về địa chính trị và kinh tế toàn cầu.

Sự quan tâm đến vàng này dường như phù hợp với chủ đề trong thế giới tiền điện tử về "tìm kiếm các lựa chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la Mỹ", cho thấy nhu cầu rộng rãi hơn của thị trường đối với các lựa chọn thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.

Lãi suất dự kiến và tín hiệu kinh tế

Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ đối với thị trường tài chính Mỹ, với những dự đoán về việc cắt giảm lãi suất đã gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn dự kiến đã kìm hãm hy vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Có vẻ như, nền kinh tế Mỹ có thể kiên cường hơn chúng ta tưởng.

Tiến triển của việc làm ở Mỹ và Ủy ban Thị trường Mở Liên bang ( FOMC )

Mọi người đang rất chú ý đến dữ liệu việc làm của Mỹ, bảng lương dự kiến sẽ tiết lộ sự suy yếu nhẹ của thị trường lao động. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu trước cho thống kê việc làm chính thức được công bố sau một tuần, cái sau cũng cho thấy sự mềm yếu, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. Báo cáo JOLTS và Challenger về sa thải cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.

Trong những thông báo này, cuộc họp báo của FOMC đặc biệt quan trọng, chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của ngân hàng trung ương.

Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ

Trong tháng này, báo cáo quý của Bộ Tài chính đã tiết lộ một số chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết về kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tổng thể tài chính, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Cập nhật này cũng phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ, vì sự giảm tính thanh khoản và tăng tính biến động kể từ cuối năm 2021, thị trường đang được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Hơn nữa, báo cáo nhấn mạnh điều chỉnh vay vốn mà Bộ Tài chính dự kiến trong quý II, hiện cao hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù sự gia tăng này có vẻ lớn, nhưng so với tổng nợ công khổng lồ của Hoa Kỳ ( hiện đã vượt quá 34,5 nghìn tỷ USD và đang tiếp tục tăng ) thì đây vẫn là một con số tương đối nhỏ.

Góc nhìn toàn cầu

Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng được chú ý. Các hoạt động trên thị trường tiền tệ của Nhật Bản gợi ý rằng chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Về cơ bản, "đồng yên bật lên" ( tức là giá trị của đồng yên đột ngột tăng lên ), cùng lúc với sự giảm của chỉ số đô la DXY, điều này dẫn đến suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể can thiệp trên thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến giá trị của đồng yên.

Trong khi đó, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp để quản lý mã hóa, cho thấy các tổ chức ở đó ngày càng quan tâm đến tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, do rủi ro trừng phạt, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng USDT( như một loại tiền điện tử trong giao dịch dầu mỏ của họ.

Điểm nổi bật của tháng này

• Giám đốc điều hành trước đây của một nền tảng giao dịch đã bị tuyên án bốn tháng tù giam vì vi phạm chống rửa tiền, làm nổi bật các hành động quản lý trong lĩnh vực mã hóa.
• Quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức USD của một công ty quản lý tài sản: Tài sản do quỹ này quản lý vượt quá 375 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số.
• ETF giao dịch Bitcoin và Ethereum tại Hồng Kông: Hồng Kông đã ra mắt sáu ETF Bitcoin và Ethereum mới, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư mã hóa được quản lý trong khu vực châu Á, phản ánh xu hướng chấp thuận quy định trong đầu tư mã hóa.
• Một công ty mở rộng lượng nắm giữ Bitcoin: Công ty này đã tăng tổng số lượng nắm giữ lên 214,400 BTC bằng cách mua thêm Bitcoin, tiếp tục chiến lược đầu tư Bitcoin của mình.
• Phát triển pháp lý giữa một công ty và cơ quan quản lý: Công ty này đang đối mặt với thách thức quy định, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và cách xử lý quy định rộng rãi hơn về mã hóa.
• Quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin giao ngay tiềm năng tại Úc: Úc dự định niêm yết quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin giao ngay đầu tiên của mình trước cuối năm, có thể mở rộng thị trường tiền điện tử trong khu vực.
• Mở rộng của một stablecoin trên blockchain TON: Stablecoin này đã ra mắt USDT và XAUT trên blockchain TON để tăng cường tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các ứng dụng phi tập trung.
• Hong Kong's mã hóa nhảy vọt: Hong Kong dự kiến ra mắt thêm quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, mở rộng thêm các tùy chọn đầu tư mã hóa được quản lý trên thị trường châu Á.
• Sự trỗi dậy của tiền điện tử Hàn Quốc: Won Hàn Quốc đã vượt qua đô la Mỹ vào quý 1 năm 2024, trở thành đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong thị trường tiền điện tử, thể hiện sức ảnh hưởng ngày càng tăng của quốc gia này trong lĩnh vực mã hóa.
• Giá của một NFT giảm mạnh: Giá của một bộ NFT nổi tiếng giảm mạnh, đánh dấu sự sụt giảm đáng kể của thị trường tiền điện tử từng thịnh vượng.
• Thợ mỏ Bitcoin kích hoạt BTC đã ngủ đông lâu dài: một thợ mỏ Bitcoin đã di chuyển Bitcoin đã ngủ đông lâu dài trị giá 3 triệu đô la, gây ra suy đoán về việc các thợ mỏ sớm có thể đang thanh lý.
• Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của một công ty quản lý tài sản đã bùng nổ: Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của công ty này đã thu hút 15 tỷ USD vốn đầu tư chỉ sau ba tháng ra mắt, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang gia tăng.
• Nhà phát triển chuỗi công khai giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng: Nhà phát triển chuỗi công khai này đang giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng để tăng cường khả năng xử lý giao dịch và giảm thiểu nghẽn cổ chai.
• Một công ty thanh toán đã giới thiệu thanh toán quốc tế bằng mã hóa ổn định: Công ty này đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng mã hóa ổn định dành cho khách hàng Mỹ, miễn phí giao dịch.
• Một ngân hàng đang thử nghiệm stablecoin trên một chuỗi công khai: Ngân hàng này đã khởi động một thử nghiệm stablecoin trên một chuỗi công khai, tích hợp tiền điện tử vào hệ sinh thái trò chơi và thể thao, điều này phản ánh môi trường quy định đang thay đổi của Nhật Bản.

Phân tích trên chuỗi

• Hiện tại, mặc dù Bitcoin có hiệu suất mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm tổng thể đối với mã hóa đang có dấu hiệu suy giảm, đặc biệt là đối với các đồng tiền thay thế.

• Mặc dù thị trường phải đối mặt với những thách thức, các thợ mỏ Bitcoin chính vẫn chưa từ bỏ rõ rệt, vì những thợ mỏ sở hữu thiết bị hiệu quả và điện năng chi phí thấp vẫn còn.