Огляд та прогнози ринку криптоактивів 2025 року

На початку 2025 року ринок криптоактивів зазнав різких коливань. Хоча на початку року політичне ставлення сприяло зростанню цін, проте згодом ринок зазнав суттєвого коригування. Це в основному пов'язано з макрофакторами та деякими специфічними проблемами галузі.

На макрорівні ринок турбує збільшення невизначеності політики та ризику стагфляції. Нова тарифна політика уряду знизила споживчу довіру, очікування прибутків підприємств та прогнози ВВП. Створення Міністерства ефективності уряду також викликало побоювання щодо можливого скорочення державних витрат. Крім того, очікуване зниження попиту на апаратне забезпечення штучного інтелекту також негативно вплинуло на результати відповідних акцій та токенів.

Криптоактиви індустрія також стикається з деякими унікальними викликами. По-перше, спалах мім-криптовалюти призвів до вибуху бульбашки, хоча це привернуло увагу до індустрії, воно також зміцнило негативне сприйняття криптоактивів з боку зовнішнього світу. По-друге, одна велика біржа зазнала хакерської атаки, хоча це не призвело до втрати коштів користувачів, але підірвало довіру до ринку.

Ці фактори накладаються і призводять до загального падіння ринку. У першому кварталі медіана ціни токенів знизилася більш ніж на 50%, майже всі токени зазнали зниження. Проте токени з міцними основами показали відносно кращі результати, перевищуючи ті, що не мають доходу, на 8 відсоткових пунктів.

З історичної точки зору, такі значні корекції не є рідкістю. Під час попереднього бичачого ринку біткоїн також неодноразово демонстрував корекцію більше ніж на 20%. Наразі ринок відновився з мінімуму, а ціна біткоїна знову повернулася до приблизно 95 тисяч доларів.

Багато показників свідчать про те, що ринкова атмосфера досягла екстремально песимістичного рівня, що зазвичай передбачає, що ціни досягли дна і це гарний момент для майбутніх прибутків. Індекс невизначеності економічної політики США, індекс страху і жадібності в криптоактивах, а також показники фінансування ф'ючерсів на біткоїн знаходяться на історично екстремальних рівнях.

Одночасно сприятливі процентні ставки та ліквідність сприяють ризиковим активам. Доходність 10-річних американських облігацій продовжує знижуватися, глобальна ліквідність покращується. Історично, основні зростання біткойна відбувалися в періоди збільшення ліквідності.

З більш宏观ної точки зору, кожні чотири роки відбуваються значні економічні події, які якраз підтримують бичачий цикл біткоїна. Наразі це перетворюється на кризу довіри до долара, що може збільшити привабливість біткоїна як засобу зберігання вартості, що не підлягає суверенітету.

Останнім часом цифрові активи почали демонструвати кращу динаміку, ніж акції та долар, що може свідчити про можливий відскок. Одночасно багато позитивних галузевих розробок залишаються непоміченими, таких як сприятливі політичні рішення, доходи компаній у сфері блокчейн, рекордна активність користувачів тощо. Ці покращення в основних показниках можуть підтримувати довгострокове зростання.

В цілому, незважаючи на виклики та невизначеність у короткостроковій перспективі, враховуючи крайній песимізм, покращене макроекономічне середовище та сильні основи галузі, цифрові активи все ще мають перспективи сильного виступу цього року. Як піонери зростаючих активів, криптоактиви можуть першими відновитися.