Безстрокові ф'ючерси є особливим derivative в крипторинку, які мають дві основні характеристики в порівнянні з традиційними ф'ючерсними контрактами:
Без терміни виконання: за умови достатності маржі, можна тримати позицію безстроково.
ставка фінансування: через регулярне врегулювання ставки фінансування підтримується узгодженість між ціною контракту та ціною спот.
Безстрокові ф'ючерси використовують механізм двох цін:
Позначена ціна: використовується для розрахунку ліквідації, визначається за зваженою середньою ціною спот з кількох бірж.
Поточна ціна угоди: фактична торгова ціна на ринку, яка визначає вартість відкриття позиції.
детальний опис ставки фінансування
Ставка фінансування є ключовим механізмом регулювання сили покупців та продавців у безстрокових ф'ючерсах, що складається з частини з премією та фіксованої частини:
Премія = (Ціна ф'ючерсів - Ціна спот-індексу) / Ціна спот-індексу
Фіксована ставка = базова ставка, встановлена біржею
ставка фінансування є позитивною, коли довгі позиції платять коротким; коли вона негативна, то навпаки. Цей механізм розраховується кожні 8 годин і використовується для стримування надмірного оптимізму або песимізму на ринку.
Механізм ставки фінансування можна порівняти з динамічною регуляцією ринку оренди.
Коли орендарів (бичків) занадто багато, потрібно сплатити додаткові витрати орендодавцю (ведмедю)
Коли орендодавців (медведів) забагато, потрібно компенсувати орендарів (биків)
По суті, ставка фінансування є динамічним податком на регулювання ринку, що використовується для покарання сторони, яка порушує ринкову рівновагу, і винагороди сторони, яка коригує ринкову рівновагу.
ставка фінансування арбітражна стратегія
Ядром арбітражу ставки фінансування є хеджування спот-і ф'ючерсних позицій для фіксації доходу від ставки фінансування, одночасно уникаючи ризику цінових коливань. Це стратегія з дельта-нейтральним підходом, що дозволяє зафіксувати певний дохідний фактор (ставка фінансування), не піддаючись ризику цінового напрямку.
Звичні методи арбітражу ставки фінансування включають:
Арбітраж з одним монетою на одній біржі
Арбітраж між біржами з однією криптовалютою
Арбітраж з кількома валютами
Ці методи мають зростаючу складність, причому на практиці найпоширенішим є перший. Розширені стратегії також можуть поєднувати арбітраж цінових різниць та терміновий арбітраж для підвищення прибутковості.
Незалежно від обраного способу арбітражу, необхідно повністю хеджувати ризики коливань цін і враховувати такі фактори, як комісії, витрати на позики, сліпі ціни та використання маржі.
Аналіз переваг установ
Установи мають значні переваги в арбітражі ставки фінансування, що в основному проявляється в таких аспектах:
Виявлення можливостей: інституції використовують алгоритми для моніторингу даних у всьому ринку в реальному часі, миттєво виявляючи можливості для арбітражу.
Ефективність захоплення можливостей: переваги установ в технологіях та обсягах торгівлі призводять до суттєвого зниження витрат.
Система управління ризиками: установи мають системний рівень здатності реагувати на ризики, можуть швидко і точно обробляти ризики з кількох валют.
Ці переваги можуть забезпечити установам вищий арбітражний дохід у кілька разів у порівнянні з роздрібними інвесторами.
Перспективи ринку арбітражних стратегій
Ставка фінансування арбітражна стратегія має найбільшу ємність на ринку, наразі оцінюється більше ніж у сто мільярдів. Хоча між установами існує конкуренція, але через різницю в деталях стратегії та виборі монет, зараз це не призводить до значного зменшення загальної доходності.
Арбітражні стратегії мають нижчий ризик і підходять для консервативних інвесторів. Їхня перевага полягає в низькій волатильності та невеликому зниженні, особливо під час ведмежого ринку, що робить їх більш привабливими для капіталу, який не любить ризик. Однак їхня максимальна прибутковість зазвичай нижча, ніж у трендових стратегій.
Для звичайних роздрібних інвесторів безпосередня участь в арбітражі ставки фінансування може зіткнутися з проблемою "низька прибутковість + високі витрати на навчання". Рекомендується інкогніто брати участь через вибір прозорих, відповідних до вимог установ арбітражних продуктів, використовуючи їх як стабільний компонент у розподілі активів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ImpermanentPhilosopher
· 12год тому
Торги повинні знати механізм
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketBarber
· 12год тому
Приходьте, приходьте, приходьте, скорочення втрат, час настав.
Глибокий аналіз безстрокових ф'ючерсів ставки фінансування: крипторинок балансувальник та арбітражні можливості
Безстрокові ф'ючерси ставка фінансування：крипторинку "балансувальник"
Основні концепції Безстрокових ф'ючерсів
Безстрокові ф'ючерси є особливим derivative в крипторинку, які мають дві основні характеристики в порівнянні з традиційними ф'ючерсними контрактами:
Безстрокові ф'ючерси використовують механізм двох цін:
детальний опис ставки фінансування
Ставка фінансування є ключовим механізмом регулювання сили покупців та продавців у безстрокових ф'ючерсах, що складається з частини з премією та фіксованої частини:
ставка фінансування є позитивною, коли довгі позиції платять коротким; коли вона негативна, то навпаки. Цей механізм розраховується кожні 8 годин і використовується для стримування надмірного оптимізму або песимізму на ринку.
Механізм ставки фінансування можна порівняти з динамічною регуляцією ринку оренди.
По суті, ставка фінансування є динамічним податком на регулювання ринку, що використовується для покарання сторони, яка порушує ринкову рівновагу, і винагороди сторони, яка коригує ринкову рівновагу.
ставка фінансування арбітражна стратегія
Ядром арбітражу ставки фінансування є хеджування спот-і ф'ючерсних позицій для фіксації доходу від ставки фінансування, одночасно уникаючи ризику цінових коливань. Це стратегія з дельта-нейтральним підходом, що дозволяє зафіксувати певний дохідний фактор (ставка фінансування), не піддаючись ризику цінового напрямку.
Звичні методи арбітражу ставки фінансування включають:
Ці методи мають зростаючу складність, причому на практиці найпоширенішим є перший. Розширені стратегії також можуть поєднувати арбітраж цінових різниць та терміновий арбітраж для підвищення прибутковості.
Незалежно від обраного способу арбітражу, необхідно повністю хеджувати ризики коливань цін і враховувати такі фактори, як комісії, витрати на позики, сліпі ціни та використання маржі.
Аналіз переваг установ
Установи мають значні переваги в арбітражі ставки фінансування, що в основному проявляється в таких аспектах:
Ці переваги можуть забезпечити установам вищий арбітражний дохід у кілька разів у порівнянні з роздрібними інвесторами.
Перспективи ринку арбітражних стратегій
Ставка фінансування арбітражна стратегія має найбільшу ємність на ринку, наразі оцінюється більше ніж у сто мільярдів. Хоча між установами існує конкуренція, але через різницю в деталях стратегії та виборі монет, зараз це не призводить до значного зменшення загальної доходності.
Арбітражні стратегії мають нижчий ризик і підходять для консервативних інвесторів. Їхня перевага полягає в низькій волатильності та невеликому зниженні, особливо під час ведмежого ринку, що робить їх більш привабливими для капіталу, який не любить ризик. Однак їхня максимальна прибутковість зазвичай нижча, ніж у трендових стратегій.
Для звичайних роздрібних інвесторів безпосередня участь в арбітражі ставки фінансування може зіткнутися з проблемою "низька прибутковість + високі витрати на навчання". Рекомендується інкогніто брати участь через вибір прозорих, відповідних до вимог установ арбітражних продуктів, використовуючи їх як стабільний компонент у розподілі активів.