Чи наближається весна ринку повторного заставлення? Огляд потенційних проектів у сфері повторного заставлення
Одні, причини знову зростаючої популярності EigenLayer
З набуттям чинності спотового ETF на біткойн, ефір також отримав позитивні новини. Ринок загалом очікує, що спотовий ETF на ефір буде схвалений, а також з наближенням оновлення Канкуна, ефір, який довго залишався в тіні, знову набуде життя.
Обсяг застави Ethereum продовжує зростати, а попит на повторну заставу стає все більш очевидним. EigenLayer дозволяє користувачам повторно заставити ETH, lsdETH та LP Token в інших сайдчейнах, oracle, проміжному програмному забезпеченні та інших проектах, як вузли, отримуючи винагороду за верифікацію. Така модель дозволяє третім сторонам насолоджуватися безпекою основної мережі ETH, одночасно забезпечуючи більше доходів для заставників ETH, що призводить до взаємовигоди.
Після збільшення ліміту застави LST на EigenLayer, нова хвиля застави охопила екосистему Ethereum. Лише за один місяць EigenLayer залучив понад 500 тисяч ефірів, TVL перевищив 1,6 мільярда доларів, що зробило його 12-м за рейтингом топ-протоколом на ланцюгу Ethereum.
Нещодавно EigenLayer оголосив про надання послуг повторного застеки для дочірніх ланцюгів Cosmos, що має велике значення як для Ethereum, так і для Cosmos. Цей крок дозволяє Cosmos отримати безпеку Ethereum, одночасно відкриваючи нові канали додаткового доходу для застекаючих Ethereum.
Крім того, як перший AVS, що використовує сервіс валідації EigenLayer, EigenDA незабаром буде запущено. Зі стрімким зростанням токена Celestia TIA, послуга доступності даних (DA) EigenDA також стала гарячою темою на ринку.
Додаткове застекировання не тільки включає EigenLayer, але й породжує кілька потенційних проектів. Ось чотири основні типи додаткового застекировання:
LSD Restaking: Застейкати LST (наприклад, stETH, cbETH тощо) в EigenLayer.
Liquid-LSD Restaking: Через протокол LRD (як Kelp DAO) делегуйте LST протоколу для внесення в EigenLayer та застаньте, користувач отримує LRT.
Native Restaking: валідатори використовують смарт-контракт EigenPod для перенаправлення свідоцтв про виведення валідаторів на EigenLayer.
Liquid Native Restaking: Проекти, такі як etherf.fi або Puffer Finance, які надають послуги малих ETH-нод, передають ETH з ноди до EigenLayer для подальшого заステйку.
Нижче представлено п'ять проектів повторного заステйку, які ще не випустили токени, всі ці проекти можуть одночасно отримувати бали своїх проектів та бали EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO є проектом Restaking від багатоланкової LSD платформи Stader Lab, що належить до типу Liquid-LSD Restaking. Наразі підтримується внесення stETH від Lido та ETHx від Stader. Хоча ліміт LST EigenLayer вже заповнений, і депозити призупинені, Kelp DAO вже запустив систему балів, і в майбутньому може випустити власний токен.
Набухання
Swell є старим протоколом LSD, який нещодавно оголосив про вихід у сферу Liquid Restaking, що належить до типу Liquid Native Restaking. Користувачі можуть вкласти ETH в обмін на rswETH, не підлягаючи обмеженням на LST від EigenLayer. Оскільки Swell ще не випустив токени, його LST токен swETH викликає великий інтерес у мисливців за аеродропами і є другим за рейтингом застава активом в EigenLayer.
ether.fi
ether.fi належить до типу Liquid Native Restaking, що реалізує ETH за допомогою децентралізованого, неторгового способу. Оскільки це повторне стейкування рідного ETH, воно не підлягає обмеженням EigenLayer LST. Його заставний токен eETH (упакований токен weETH) є одним із небагатьох ліквідних токенів застави LRT на сьогодні.
Ренцо
Renzo також належить до типу Liquid Native Restaking, не підлягає обмеженням на депозит LST EigenLayer. В даний час можна вносити депозити, але поки не підтримується викуп, а заставні документи ezETH також не можуть бути передані. Нещодавно Renzo завершив фінансування на етапі посіву в розмірі 3 мільйони доларів, підвищивши рівень безпеки. У порівнянні з аналогічними протоколами, обсяг замороження Renzo є меншим, а співвідношення ціни та якості є вищим.
Пуффер Фінанс
Puffer Finance є протоколом ліквідного заставного стейкінгу, який не підлягає штрафам, і належить до типу Liquid Native Restaking, наразі застава не відкрита. Puffer Finance знижує поріг у 32 ETH для вузлів EigenLayer до нижче 2 ETH, щоб залучити невеликі вузли до участі.
Три, альтернативний спосіб участі в повторному застикуванні через Pendle
Pendle є децентралізованим ринком торгівлі процентними ставками, що пропонує торгівлю PT (токени основного капіталу) та YT (токени доходу). Завдяки торгівлі YT на Pendle можна прискорити отримання балів ether.fi та EigenLayer.
Купуючи YT-eETH, ви можете одночасно отримувати застейкати доходи, подвійну кількість балів ether.fi, бали EigenLayer та винагороди за交易 Pendle. Наразі 1 eETH можна купити приблизно за 11 YT-eETH, що еквівалентно 11-кратному важелю.
Проте, ціна YT буде поступово знижуватися в міру наближення дати закінчення, по суті, це обмін часу на застейкати доходи та бали. Інший спосіб з нижчим ризиком - це створення LP, але можуть виникнути проблеми з нестабільними збитками та нижчою ефективністю отримання балів.
Чотири, потенційні ризики повторного застейкання
Знову застеакати як нова концепція надає застейкерам більше можливостей, але також існують такі ризики:
Ризик штрафів: зловмисна діяльність може призвести до втрати застейканого ETH.
Концентрація ризиків: надмірна кількість застейкаторів, що переходять на певний протокол, може створити системний ризик для Ethereum.
Ризик контракту: смарт-контракти різних протоколів можуть мати проблеми з безпекою.
Багаторівневий ризик: повторне заставлення поєднує ризики від початкової застави з додатковими ризиками, формуючи багаторівневий ризик.
П'ять, підсумок
З огляду на те, що спотовий ETF на біткойн пройшов, курс ETH/BTC різко зріс. Під впливом позитивних факторів, таких як оновлення в Канкуні та спотовий ETF на ефір, екосистема ефіру має всі шанси на відновлення. У майбутньому основна тема екосистеми ефіру, ймовірно, зосередиться на L2-секторі, який безпосередньо виграє від оновлення в Канкуні, а також на екосистемі повторного застейкання EigenLayer.
Участь у згаданих у цій статті проектах повторного застейку може бути найкращим вибором з точки зору вартості, оскільки можна отримати кілька вигод одночасно. Однак варто звернути увагу на те, що правила аеродропу деяких проектів можуть бути невизначеними, наприклад, чи визнають аеродроп Altlayer користувачів, які беруть участь у застеці EigenLayer через проміжний протокол, поки неясно.
Варто зауважити, що постійне накладення повторного заставлення по суті є спекулятивним важелем, створеним для ліквідності. Хоча це приносить вищий прибуток, але одночасно збільшує ризики. Будь-яка проблема з протоколом на будь-якому рівні може призвести до втрати активів користувачів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
9
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BoredWatcher
· 08-12 13:27
Добре, справи трохи затримались, чи не так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroEnjoyer
· 08-12 12:49
Знову, блін, розкручується.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PancakeFlippa
· 08-12 11:12
Ця хвиля, якщо не увійти в позицію, буде пізно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-4babf9d1
· 08-10 23:00
快увійти в позицію！🚗
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketBuilder
· 08-10 22:11
Цілком шкодую, що не увійшов в позицію раніше.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquiditySurfer
· 08-10 22:09
Весна ще далеко, справді, просто одна хвиля за іншою.
Повний аналіз повторного заствейкування: зростання популярності EigenLayer, глибокий огляд потенційних проектів
Чи наближається весна ринку повторного заставлення? Огляд потенційних проектів у сфері повторного заставлення
Одні, причини знову зростаючої популярності EigenLayer
З набуттям чинності спотового ETF на біткойн, ефір також отримав позитивні новини. Ринок загалом очікує, що спотовий ETF на ефір буде схвалений, а також з наближенням оновлення Канкуна, ефір, який довго залишався в тіні, знову набуде життя.
Обсяг застави Ethereum продовжує зростати, а попит на повторну заставу стає все більш очевидним. EigenLayer дозволяє користувачам повторно заставити ETH, lsdETH та LP Token в інших сайдчейнах, oracle, проміжному програмному забезпеченні та інших проектах, як вузли, отримуючи винагороду за верифікацію. Така модель дозволяє третім сторонам насолоджуватися безпекою основної мережі ETH, одночасно забезпечуючи більше доходів для заставників ETH, що призводить до взаємовигоди.
Після збільшення ліміту застави LST на EigenLayer, нова хвиля застави охопила екосистему Ethereum. Лише за один місяць EigenLayer залучив понад 500 тисяч ефірів, TVL перевищив 1,6 мільярда доларів, що зробило його 12-м за рейтингом топ-протоколом на ланцюгу Ethereum.
Нещодавно EigenLayer оголосив про надання послуг повторного застеки для дочірніх ланцюгів Cosmos, що має велике значення як для Ethereum, так і для Cosmos. Цей крок дозволяє Cosmos отримати безпеку Ethereum, одночасно відкриваючи нові канали додаткового доходу для застекаючих Ethereum.
Крім того, як перший AVS, що використовує сервіс валідації EigenLayer, EigenDA незабаром буде запущено. Зі стрімким зростанням токена Celestia TIA, послуга доступності даних (DA) EigenDA також стала гарячою темою на ринку.
Два, огляд потенційних проєктів повторного застейкування
Додаткове застекировання не тільки включає EigenLayer, але й породжує кілька потенційних проектів. Ось чотири основні типи додаткового застекировання:
Нижче представлено п'ять проектів повторного заステйку, які ще не випустили токени, всі ці проекти можуть одночасно отримувати бали своїх проектів та бали EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO є проектом Restaking від багатоланкової LSD платформи Stader Lab, що належить до типу Liquid-LSD Restaking. Наразі підтримується внесення stETH від Lido та ETHx від Stader. Хоча ліміт LST EigenLayer вже заповнений, і депозити призупинені, Kelp DAO вже запустив систему балів, і в майбутньому може випустити власний токен.
Набухання
Swell є старим протоколом LSD, який нещодавно оголосив про вихід у сферу Liquid Restaking, що належить до типу Liquid Native Restaking. Користувачі можуть вкласти ETH в обмін на rswETH, не підлягаючи обмеженням на LST від EigenLayer. Оскільки Swell ще не випустив токени, його LST токен swETH викликає великий інтерес у мисливців за аеродропами і є другим за рейтингом застава активом в EigenLayer.
ether.fi
ether.fi належить до типу Liquid Native Restaking, що реалізує ETH за допомогою децентралізованого, неторгового способу. Оскільки це повторне стейкування рідного ETH, воно не підлягає обмеженням EigenLayer LST. Його заставний токен eETH (упакований токен weETH) є одним із небагатьох ліквідних токенів застави LRT на сьогодні.
Ренцо
Renzo також належить до типу Liquid Native Restaking, не підлягає обмеженням на депозит LST EigenLayer. В даний час можна вносити депозити, але поки не підтримується викуп, а заставні документи ezETH також не можуть бути передані. Нещодавно Renzo завершив фінансування на етапі посіву в розмірі 3 мільйони доларів, підвищивши рівень безпеки. У порівнянні з аналогічними протоколами, обсяг замороження Renzo є меншим, а співвідношення ціни та якості є вищим.
Пуффер Фінанс
Puffer Finance є протоколом ліквідного заставного стейкінгу, який не підлягає штрафам, і належить до типу Liquid Native Restaking, наразі застава не відкрита. Puffer Finance знижує поріг у 32 ETH для вузлів EigenLayer до нижче 2 ETH, щоб залучити невеликі вузли до участі.
Три, альтернативний спосіб участі в повторному застикуванні через Pendle
Pendle є децентралізованим ринком торгівлі процентними ставками, що пропонує торгівлю PT (токени основного капіталу) та YT (токени доходу). Завдяки торгівлі YT на Pendle можна прискорити отримання балів ether.fi та EigenLayer.
Купуючи YT-eETH, ви можете одночасно отримувати застейкати доходи, подвійну кількість балів ether.fi, бали EigenLayer та винагороди за交易 Pendle. Наразі 1 eETH можна купити приблизно за 11 YT-eETH, що еквівалентно 11-кратному важелю.
Проте, ціна YT буде поступово знижуватися в міру наближення дати закінчення, по суті, це обмін часу на застейкати доходи та бали. Інший спосіб з нижчим ризиком - це створення LP, але можуть виникнути проблеми з нестабільними збитками та нижчою ефективністю отримання балів.
Чотири, потенційні ризики повторного застейкання
Знову застеакати як нова концепція надає застейкерам більше можливостей, але також існують такі ризики:
П'ять, підсумок
З огляду на те, що спотовий ETF на біткойн пройшов, курс ETH/BTC різко зріс. Під впливом позитивних факторів, таких як оновлення в Канкуні та спотовий ETF на ефір, екосистема ефіру має всі шанси на відновлення. У майбутньому основна тема екосистеми ефіру, ймовірно, зосередиться на L2-секторі, який безпосередньо виграє від оновлення в Канкуні, а також на екосистемі повторного застейкання EigenLayer.
Участь у згаданих у цій статті проектах повторного застейку може бути найкращим вибором з точки зору вартості, оскільки можна отримати кілька вигод одночасно. Однак варто звернути увагу на те, що правила аеродропу деяких проектів можуть бути невизначеними, наприклад, чи визнають аеродроп Altlayer користувачів, які беруть участь у застеці EigenLayer через проміжний протокол, поки неясно.
Варто зауважити, що постійне накладення повторного заставлення по суті є спекулятивним важелем, створеним для ліквідності. Хоча це приносить вищий прибуток, але одночасно збільшує ризики. Будь-яка проблема з протоколом на будь-якому рівні може призвести до втрати активів користувачів.