Чи недооцінюється вартість Aave? Відкриття причин його як основної опори Децентралізованих фінансів та у блокчейні економіки.
У блокчейні кредитування як один з найбільш важливих ринків криптоіндустрії, Aave безсумнівно є лідером у цій галузі, маючи сильні конкурентні переваги та прихильність користувачів. Ми вважаємо, що справжня цінність Aave ще не була повністю визнана ринком, а його потенціал для зростання величезний.
З моменту запуску на основній мережі Ethereum у січні 2020 року Aave пройшло майже 5 років. Сьогодні воно стало найбільшим кредитним протоколом, загальна сума активних позик становить 7,5 мільярдів доларів, що в п'ять разів більше, ніж у другого за величиною кредитного платформи.
Показники угоди продовжують зростати, перевершуючи попередній пік бичачого ринку
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевершили рівень 2021 року. Варто зазначити, що його квартальний дохід вже перевищив піковий рівень бика у четвертому кварталі 2021 року. Ще більш вражаючим є те, що навіть у період спаду ринку з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave продовжував прискорено зростати. З наближенням до 2024 року, у першому та другому кварталах ринок відновлюється, а динаміка Aave не зменшується, зростання в порівнянні з попереднім періодом досягає 50-60%.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від пікових значень циклу 2021 року. Це свідчить про те, що Aave демонструє більшу стійкість порівняно з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.
Сильні фінансові результати відображають високу відповідність продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в минулому циклі, що збіглося з тим, що кілька платформ смарт-контрактів масово роздавали токен-ін incentives для залучення користувачів і ліквідності. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшило доходи більшості протоколів.
Сьогодні токенне стимулювання основного ланцюга вичерпалося, а токенне стимулювання самого Aave знизилося до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним та сталим, а основною причиною є відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило рівні активних кредитів та ставок позик.
Крім того, навіть у періоди зниження спекулятивної активності, Aave продемонстрував здатність сприяти зростанню фундаментальних показників. На початку серпня, під час різкого падіння світового ринку ризикових активів, доходи Aave залишалися стабільними завдяки успішному стягненню зборів за ліквідацію під час процесу погашення кредитів. Це підтверджує здатність Aave витримувати ринкові коливання в умовах різних видів забезпечення та багаточеневої середовища.
Основи сильно відновлюються, коефіцієнт продажу Aave все ще на найнижчому рівні за три роки
Незважаючи на те, що в останні кілька місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт ціни до продажу Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за три роки і значно нижче медіанного рівня 62 рази за той же період.
Aave має шанси зміцнити свою панівну позицію в Децентралізовані фінанси.
Конкурентні переваги Aave в основному проявляються в чотирьох аспектах:
Запис про управління безпекою протоколу є добрим: до сьогоднішнього дня в Aave не сталося жодної значної події безпеки на рівні смарт-контрактів. Сильна здатність до управління ризиками, що забезпечує добру запис безпеки, зазвичай є головним критерієм вибору платформи позик для користувачів DeFi, особливо для великих користувачів, які володіють значними коштами.
Двосторонній мережевий ефект: DeFi кредитування є типовим двостороннім ринком. Депозитори та позичальники складають дві сторони попиту та пропозиції. Зростання з одного боку сприяє зростанню з іншого, а новачкам стає все важче наздогнати. Крім того, чим більше загальна ліквідність платформи, тим більш гладко відбувається вхід і вихід ліквідності депозитарів і позичальників, а отже, привабливість платформи для користувачів з великими коштами стає все більшою, що, в свою чергу, може стимулювати подальше зростання бізнесу платформи.
Ефективне управління DAO: Протокол Aave повністю впровадив управлінську модель на основі DAO. На відміну від централізованої команди управління, DAO передбачає більш повне розкриття інформації та більш глибокі обговорення в спільноті. Крім того, спільнота DAO Aave об'єднала групу професійних установ з високим рівнем управління, таких як провідні постачальники послуг управління ризиками, маркет-мейкери, сторонні розробницькі команди, команди фінансових консультантів тощо. Така різноманітна структура учасників забезпечує активну участь у управлінні платформою.
Багатоланкова екосистема: Aave вже розгорнуто практично на всіх основних EVM L1/L2, і на всіх розгорнутим ланцюгах, за винятком BNB Chain, TVL залишається на провідних позиціях. Невдовзі буде випущено нову версію Aave V4, яка забезпечить міжланцюгову ліквідність, ще більше підкреслюючи її переваги в міжланцюговій ліквідності.
реформування токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризику зниження
Aave Chan Initiative (ACI) щойно ініціювала пропозицію, спрямовану на реформування економіки токенів AAVE, сподіваючись запровадити механізм розподілу доходів для підвищення практичності токена.
Першою великою зміною є усунення ризику зменшення AAVE під час переміщення безпечного модуля. На основі абсолютно нового безпечного модуля Umbrella, stkAAVE та stkABPT будуть замінені на stk aToken, перші з яких - aUSDC та awETH. Постачальники aUSDC та awETH можуть вибрати стейкувати активи, щоб заробити додаткові збори (включаючи AAVE, GHO та прибуток протоколу) на додаток до відсотків, які сплачують позичальники. Ці стейковані активи підлягають ризику зменшення та знищення під час подій дефіциту.
Крім того, механізм розподілу доходів ще більше підвищить попит на AAVE. Введення токена Anti-GHO посилить узгодженість інтересів між стейкерами AAVE та позичальниками GHO і стане першим кроком до широкої стратегії розподілу доходів.
Aave також дозволить перерозподіл чистих надлишкових доходів від протоколу між стейкерами токенів, але за певних умов. Таким чином, протокол Aave відкриє безперервну програму викупу на 8 цифр, яка зростатиме разом із розвитком протоколу.
Aave має надію на значне зростання
Aave має кілька факторів зростання в майбутньому, і завдяки своїй нинішній сильній позиції, очікується, що він скористується довгостроковою тенденцією зростання криптовалют як класу активів. З фундаментальної точки зору, Aave має кілька шляхів для зростання доходів:
Aave v4
Aave V4 додатково підвищить свою конкурентоспроможність, допомагаючи залучити наступну хвилю мільярда користувачів до Децентралізованих фінансів. По-перше, Aave зосередиться на повній революції в інтерактивному досвіді DeFi шляхом створення єдиного шару ліквідності. По-друге, Aave підвищить доступність платформи, розширивши більше ланцюгів і впровадивши більше категорій активів.
Ці розробки врешті-решт призвели до створення Aave Network, яка стане основним вузлом для взаємодії зацікавлених сторін з Aave протоколом. З огляду на те, що Aave Network буде розвиватися як L1 або L2 мережа, ми очікуємо, що ринок повторно оцінить її токени, щоб відобразити цінність цього нового рівня інфраструктури.
Зростання має позитивний зв'язок із зростанням BTC та ETH як класу активів
Цього року запуск ETF на біткойн і ефір став важливим етапом у процесі популяризації криптовалюти. Знижуючи поріг участі, ці ETF повинні залучити значний капітал від інституційних та роздрібних інвесторів, сприяючи подальшій інтеграції цифрових активів у основні інвестиційні портфелі.
Для Aave загальний ріст крипто-ринку є позитивним фактором, оскільки понад 75% його активів є нестабільними активами (переважно деривативами біткоїна та ефіру). Таким чином, зростання TVL та доходів Aave безпосередньо пов'язане зі зростанням цих активів.
Приріст пов'язаний з постачанням стейблкоїнів
У майбутньому Aave має перспективи вигоди від зростання ринку стейблкоїнів. У зв'язку з тим, що сигнали про перехід глобальних центральних банків до циклу зниження процентних ставок стають все більш чіткими, альтернативні витрати для інвесторів, які шукають джерела доходу, зменшаться. Це може спонукати капітал виходити з традиційних фінансових інструментів прибутку в сторону стейблкоїн-фармінгу в сфері Децентралізованих фінансів для отримання вищих доходів. Крім того, під час бичачого ринку схильність інвесторів до ризику зростає, а ризиковані дії стають більш поширеними, що ще більше стимулює кредитну діяльність зі стейблкоїнами на платформах, таких як Aave.
Резюме
Ми оптимістично налаштовані щодо перспектив Aave як лідера, що продовжує зростати в сфері Децентралізовані фінанси. Ми віримо, що завдяки потужному мережевому ефекту, а також видатній ліквідності токенів і їхній комбінованості, Aave продовжить зміцнювати та розширювати свою домінуючу позицію на ринку. Наближення оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та посилить його здатність до захоплення вартості.
Останніми роками ринок розглядає всі Децентралізовані фінанси протоколи як одне ціле і оцінює їх як клас активів з обмеженим потенціалом зростання. Це явище видно з того, як TVL та доходи Aave стабільно зростають, в той час як множник оцінки йде всупереч цьому. Ми вважаємо, що цей дисбаланс між оцінкою та фундаментальними показниками не триватиме довго. AAVE наразі пропонує відмінні можливості для інвестицій з урахуванням ризиків у криптоіндустрії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MetaNomad
· 08-12 08:15
продовжити купувати просадку aave
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinHunter
· 08-11 14:01
Знову назвали недооціненим, спробуймо ще раз.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugpullAlertOfficer
· 08-10 13:43
Лідер ринку кредитування рано чи пізно зазнає краху
Переглянути оригіналвідповісти на0
ser_ngmi
· 08-10 13:35
aave狂飙75亿 还 увійти в позицію？
Переглянути оригіналвідповісти на0
ExpectationFarmer
· 08-10 13:28
aave це рівноцінно увійти в позицію купівлі розкішної нерухомості
Чи недооцінюється вартість Aave? Глибина аналізу його зростання як лідера Децентралізованих фінансів.
Чи недооцінюється вартість Aave? Відкриття причин його як основної опори Децентралізованих фінансів та у блокчейні економіки.
У блокчейні кредитування як один з найбільш важливих ринків криптоіндустрії, Aave безсумнівно є лідером у цій галузі, маючи сильні конкурентні переваги та прихильність користувачів. Ми вважаємо, що справжня цінність Aave ще не була повністю визнана ринком, а його потенціал для зростання величезний.
З моменту запуску на основній мережі Ethereum у січні 2020 року Aave пройшло майже 5 років. Сьогодні воно стало найбільшим кредитним протоколом, загальна сума активних позик становить 7,5 мільярдів доларів, що в п'ять разів більше, ніж у другого за величиною кредитного платформи.
Показники угоди продовжують зростати, перевершуючи попередній пік бичачого ринку
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевершили рівень 2021 року. Варто зазначити, що його квартальний дохід вже перевищив піковий рівень бика у четвертому кварталі 2021 року. Ще більш вражаючим є те, що навіть у період спаду ринку з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave продовжував прискорено зростати. З наближенням до 2024 року, у першому та другому кварталах ринок відновлюється, а динаміка Aave не зменшується, зростання в порівнянні з попереднім періодом досягає 50-60%.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від пікових значень циклу 2021 року. Це свідчить про те, що Aave демонструє більшу стійкість порівняно з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.
Сильні фінансові результати відображають високу відповідність продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в минулому циклі, що збіглося з тим, що кілька платформ смарт-контрактів масово роздавали токен-ін incentives для залучення користувачів і ліквідності. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшило доходи більшості протоколів.
Сьогодні токенне стимулювання основного ланцюга вичерпалося, а токенне стимулювання самого Aave знизилося до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним та сталим, а основною причиною є відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило рівні активних кредитів та ставок позик.
Крім того, навіть у періоди зниження спекулятивної активності, Aave продемонстрував здатність сприяти зростанню фундаментальних показників. На початку серпня, під час різкого падіння світового ринку ризикових активів, доходи Aave залишалися стабільними завдяки успішному стягненню зборів за ліквідацію під час процесу погашення кредитів. Це підтверджує здатність Aave витримувати ринкові коливання в умовах різних видів забезпечення та багаточеневої середовища.
Основи сильно відновлюються, коефіцієнт продажу Aave все ще на найнижчому рівні за три роки
Незважаючи на те, що в останні кілька місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт ціни до продажу Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим рівнем за три роки і значно нижче медіанного рівня 62 рази за той же період.
Aave має шанси зміцнити свою панівну позицію в Децентралізовані фінанси.
Конкурентні переваги Aave в основному проявляються в чотирьох аспектах:
Запис про управління безпекою протоколу є добрим: до сьогоднішнього дня в Aave не сталося жодної значної події безпеки на рівні смарт-контрактів. Сильна здатність до управління ризиками, що забезпечує добру запис безпеки, зазвичай є головним критерієм вибору платформи позик для користувачів DeFi, особливо для великих користувачів, які володіють значними коштами.
Двосторонній мережевий ефект: DeFi кредитування є типовим двостороннім ринком. Депозитори та позичальники складають дві сторони попиту та пропозиції. Зростання з одного боку сприяє зростанню з іншого, а новачкам стає все важче наздогнати. Крім того, чим більше загальна ліквідність платформи, тим більш гладко відбувається вхід і вихід ліквідності депозитарів і позичальників, а отже, привабливість платформи для користувачів з великими коштами стає все більшою, що, в свою чергу, може стимулювати подальше зростання бізнесу платформи.
Ефективне управління DAO: Протокол Aave повністю впровадив управлінську модель на основі DAO. На відміну від централізованої команди управління, DAO передбачає більш повне розкриття інформації та більш глибокі обговорення в спільноті. Крім того, спільнота DAO Aave об'єднала групу професійних установ з високим рівнем управління, таких як провідні постачальники послуг управління ризиками, маркет-мейкери, сторонні розробницькі команди, команди фінансових консультантів тощо. Така різноманітна структура учасників забезпечує активну участь у управлінні платформою.
Багатоланкова екосистема: Aave вже розгорнуто практично на всіх основних EVM L1/L2, і на всіх розгорнутим ланцюгах, за винятком BNB Chain, TVL залишається на провідних позиціях. Невдовзі буде випущено нову версію Aave V4, яка забезпечить міжланцюгову ліквідність, ще більше підкреслюючи її переваги в міжланцюговій ліквідності.
реформування токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризику зниження
Aave Chan Initiative (ACI) щойно ініціювала пропозицію, спрямовану на реформування економіки токенів AAVE, сподіваючись запровадити механізм розподілу доходів для підвищення практичності токена.
Першою великою зміною є усунення ризику зменшення AAVE під час переміщення безпечного модуля. На основі абсолютно нового безпечного модуля Umbrella, stkAAVE та stkABPT будуть замінені на stk aToken, перші з яких - aUSDC та awETH. Постачальники aUSDC та awETH можуть вибрати стейкувати активи, щоб заробити додаткові збори (включаючи AAVE, GHO та прибуток протоколу) на додаток до відсотків, які сплачують позичальники. Ці стейковані активи підлягають ризику зменшення та знищення під час подій дефіциту.
Крім того, механізм розподілу доходів ще більше підвищить попит на AAVE. Введення токена Anti-GHO посилить узгодженість інтересів між стейкерами AAVE та позичальниками GHO і стане першим кроком до широкої стратегії розподілу доходів.
Aave також дозволить перерозподіл чистих надлишкових доходів від протоколу між стейкерами токенів, але за певних умов. Таким чином, протокол Aave відкриє безперервну програму викупу на 8 цифр, яка зростатиме разом із розвитком протоколу.
Aave має надію на значне зростання
Aave має кілька факторів зростання в майбутньому, і завдяки своїй нинішній сильній позиції, очікується, що він скористується довгостроковою тенденцією зростання криптовалют як класу активів. З фундаментальної точки зору, Aave має кілька шляхів для зростання доходів:
Aave v4
Aave V4 додатково підвищить свою конкурентоспроможність, допомагаючи залучити наступну хвилю мільярда користувачів до Децентралізованих фінансів. По-перше, Aave зосередиться на повній революції в інтерактивному досвіді DeFi шляхом створення єдиного шару ліквідності. По-друге, Aave підвищить доступність платформи, розширивши більше ланцюгів і впровадивши більше категорій активів.
Ці розробки врешті-решт призвели до створення Aave Network, яка стане основним вузлом для взаємодії зацікавлених сторін з Aave протоколом. З огляду на те, що Aave Network буде розвиватися як L1 або L2 мережа, ми очікуємо, що ринок повторно оцінить її токени, щоб відобразити цінність цього нового рівня інфраструктури.
Зростання має позитивний зв'язок із зростанням BTC та ETH як класу активів
Цього року запуск ETF на біткойн і ефір став важливим етапом у процесі популяризації криптовалюти. Знижуючи поріг участі, ці ETF повинні залучити значний капітал від інституційних та роздрібних інвесторів, сприяючи подальшій інтеграції цифрових активів у основні інвестиційні портфелі.
Для Aave загальний ріст крипто-ринку є позитивним фактором, оскільки понад 75% його активів є нестабільними активами (переважно деривативами біткоїна та ефіру). Таким чином, зростання TVL та доходів Aave безпосередньо пов'язане зі зростанням цих активів.
Приріст пов'язаний з постачанням стейблкоїнів
У майбутньому Aave має перспективи вигоди від зростання ринку стейблкоїнів. У зв'язку з тим, що сигнали про перехід глобальних центральних банків до циклу зниження процентних ставок стають все більш чіткими, альтернативні витрати для інвесторів, які шукають джерела доходу, зменшаться. Це може спонукати капітал виходити з традиційних фінансових інструментів прибутку в сторону стейблкоїн-фармінгу в сфері Децентралізованих фінансів для отримання вищих доходів. Крім того, під час бичачого ринку схильність інвесторів до ризику зростає, а ризиковані дії стають більш поширеними, що ще більше стимулює кредитну діяльність зі стейблкоїнами на платформах, таких як Aave.
Резюме
Ми оптимістично налаштовані щодо перспектив Aave як лідера, що продовжує зростати в сфері Децентралізовані фінанси. Ми віримо, що завдяки потужному мережевому ефекту, а також видатній ліквідності токенів і їхній комбінованості, Aave продовжить зміцнювати та розширювати свою домінуючу позицію на ринку. Наближення оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та посилить його здатність до захоплення вартості.
Останніми роками ринок розглядає всі Децентралізовані фінанси протоколи як одне ціле і оцінює їх як клас активів з обмеженим потенціалом зростання. Це явище видно з того, як TVL та доходи Aave стабільно зростають, в той час як множник оцінки йде всупереч цьому. Ми вважаємо, що цей дисбаланс між оцінкою та фундаментальними показниками не триватиме довго. AAVE наразі пропонує відмінні можливості для інвестицій з урахуванням ризиків у криптоіндустрії.