Огляд ризикованих інвестицій у шифрування 2024 року: активне фінансування інфраструктури, слабкий збір коштів
Запуск спотового ETF на біткоїн у січні 2024 року, а також ключові події, такі як обрання президента США та Конгресу, які підтримують шифрування, у листопаді, сприятимуть значному зростанню шифрувального ринку у 2024 році. Капіталізація ринкових шифрувань досягне 3,4 трильйона доларів наприкінці року, що на 88% більше в річному обчисленні. При цьому капіталізація біткоїна зросте майже на 1 трильйон доларів і наблизиться до 2 трильйонів доларів наприкінці року. Зростання біткоїна становитиме 62% від загального зростання ринку, а зростання memecoin та AI-токенів також зіграє підпоміжну роль, особливо в активності на ланцюзі Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера ризикових інвестицій у шифрування все ще стикається з викликами. Можливості венчурного капіталу, які пропонують основні тенденції, такі як біткойн, мемкоїни та токени штучного інтелекту, обмежені, оскільки здебільшого використовують існуючу інфраструктуру на базі блокчейну. Раніше популярні сфери, такі як DeFi, ігри, метавсесвіт та NFT, не змогли залучити значну кількість нової уваги чи капіталу. Компанії з розвиненою інфраструктурою стикаються з дедалі більшою конкуренцією з боку традиційних фінансових установ.
Стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетин з шифруванням AI показують надію, але все ще перебувають на початковій стадії. Високі відсоткові ставки та інші макроекономічні тиски заважають високоризиковим інвестиціям, непропорційно впливаючи на індустрію венчурного капіталу в шифруванні. Після краху крипторинку в 2022 році комплексні венчурні компанії залишаються обережними, уникнувши крипторинку.
Дані показують, що в четвертому кварталі 2024 року венчурний капітал інвестує 3,5 мільярда доларів у стартапи, пов'язані з шифруванням та блокчейном, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Однак кількість угод знизилася на 13%, до 416 угод.
Протягом року венчурний капітал інвестував у стартапи в галузі шифрування та блокчейну загалом 11,5 мільярда доларів у 2153 угодах.
Деякі аналітики прогнозують, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування перевищить 18 мільярдів доларів, при цьому кілька кварталів перевищать 5 мільярдів доларів. Це значне зростання в порівнянні з 2024 роком, але все ще помітно менше, ніж у 2021 та 2022 роках.
Зростання інституційного використання біткоїна, підйом стабільних монет, а також потенційний прогрес регулювання інтеграції DeFi-TradFi є ключовими сферами інновацій у майбутньому. Ці фактори у поєднанні з новими тенденціями можуть сприяти відновленню венчурної діяльності.
В історії ціна біткоїна сильно корелювала з обсягом інвестицій у шифрування стартапів, але з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткоїн встановив історичний рекорд, але венчурна активність не змогла встигнути за темпами.
Можливі причини включають: зменшення інтересу до налаштувань, зміна ринкової нарації, а також загальний спад на ринку ризикового капіталу.
У 2024 році інфраструктура домінуватиме у шифрувальних венчурних інвестиціях, залучивши понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в річному обчисленні. Основна увага інвестування зосереджена на розширенні блокчейн-мережі через рішення L2, що підвищує швидкість, знижує витрати та забезпечує масштабованість. Модульна технологія отримала великі інвестиції, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти розробки залишаються ключовими.
NFT та фінансування стартапів у іграх становлять 25 мільярдів доларів, трохи більше, ніж у 2023 році. Фінансування корпоративного блокчейну значно знизилося на 69%, до 164 мільйонів доларів. Фінансування Web3 демонструє стійкість, залучивши 3,3 мільярда доларів за два роки. DePIN став швидко зростаючою галуззю, залучивши понад 260 угод та майже 1 мільярд доларів фінансування. DeFi матиме сильне відновлення у 2024 році, досягнувши понад 530 угод фінансування, що на 85% більше, ніж у минулому році.
Шифрування індустрія все ще сильно зосереджена на етапі раннього фінансування. Ранні угоди становлять 60% капітальних інвестицій, пізніше фінансування становить 40%, що значно зросло порівняно з 15% у третьому кварталі.
У 2024 році Animoca Brands лідирує з понад 100 інвестиціями; OKX Ventures з понад 80 інвестиціями; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures мають по приблизно 60 інвестицій; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures мають по понад 50 інвестицій; Polychain Capital та Amber Group підтримують понад 40 активностей.
Серед ангельських інвесторів найактивнішим є засновник Polygon Sandeep Nailwal, який взяв участь у понад 40 інвестиціях; Paul Taylor та DCF God мають по понад 30 інвестицій; засновники Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos та Balaji Srinivasan мають понад 25 інвестицій кожен; Mert Mumtaz трохи відстає, але все ще активний.
У 2024 році залучення коштів венчурних фондів знизилося до шестирічного мінімуму, 865 фондів загальною сумою 1047 мільярдів доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році.
Шифрування венчурного фінансування все ще під тиском. Інвестори зменшують зобов'язання, що відображає зміну настроїв, які були зростаючими в 2021-2022 роках. Хоча очікується, що в 2024 році відбудеться зниження процентних ставок, але воно матиме значення лише в другій половині року, з третього кварталу 2023 року капітальне розміщення венчурних фондів продовжує щоквартально знижуватися.
У 2024 році 79 нових фондів залучили 51 мільярд доларів, що є найнижчим річним показником з 2020 року. Кількість нових фондів зросла порівняно з минулим роком, але зменшений інтерес інвесторів призвів до значного скорочення обсягів. Медіана та середній обсяг фондів знизилися до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює суворість фінансового середовища.
Історично малі фонди ( менше 100 мільйонів доларів ) домінують у шифрування венчурному капіталі, відображаючи ранні характеристики галузі. Але з 2018 року середні фонди ( 1-5 мільярдів доларів ) помітно зросли.
Великі фонди ( понад 110 мільярдів доларів ) швидко зростали в 2019-2022 роках, але в 2023-2024 роках не спостерігалося, причини включають: труднощі з розгортанням та збільшення ризику оцінки.
Незважаючи на це, такі відомі фонди, як Pantera Capital та Standard Crypto, все ще активні, розширюючи свої бізнес-можливості на такі сфери, як ШІ. Мета Pantera Fund V - 1 мільярд доларів, перше залучення коштів відбудеться в липні 2025 року.
У 2024 році серед 10 фондів, які залучили понад 100 мільйонів доларів, найбільшим закритим фондом є Fund III, керований Paradigm.
2024 року варто звернути увагу на інвестиційні проекти, які включають:
Monad: EVM-сумісний L1 ланцюг, тисячі транзакцій на секунду
Farcaster: соціальна мережа, в якій користувачі контролюють свої дані
Berachain: доказ консенсусу ліквідності, зміцнення ролі DeFi екосистеми
Story Protocol: зміна управління інтелектуальною власністю
0G Labs: поєднання шифрування та AI
Polymarket: децентралізований ринок прогнозів
EigenLayer: впровадження ринку повторного забезпечення
Babylon: поєднання доказу роботи біткоїна та доказу частки
Sentient: децентралізований AI додаток
Zama: обробка даних безпеки блокчейну реалізує гомоморфне шифрування
У 2024 році та після цього інтеграція ШІ, DeFi на базі біткойнів та спеціалізовані блокчейни стануть домінуючими тенденціями. 0G Labs та Sentient є лідерами у сфері ШІ, Babylon посилює роль DeFi на базі біткойнів. Очікується запуск основної мережі Monad, Berachain та Story Protocol.
Загалом, у 2024 році ситуація з венчурним капіталом у сфері шифрування є обережно оптимістичною, активність фінансування відновлюється, інтерес інституцій зростає. Перехід до середніх фондів і постійне домінування нових фондів вказує на зрілість галузі. Незважаючи на скорочення венчурного капіталу в короткостроковій перспективі та подовження циклів збору коштів, увага до ранніх інвестицій і нових тенденцій, таких як ШІ, підкреслює стійкість екосистеми. Галузь шифрування демонструє потенціал, нові імпульси можуть з'явитися найближчим часом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RamenDeFiSurvivor
· 07-21 07:56
基на牛ран要来了
Переглянути оригіналвідповісти на0
ParanoiaKing
· 07-20 14:03
Інфраструктура - це справжній шлях до успіху
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-c799715c
· 07-18 15:26
Інфраструктура є більш стабільною, ніж гарячі гроші.
2024 шифрування венчурний капітал: висока температура інфраструктури зростання, фондові збори продовжують залишатися низькими
Огляд ризикованих інвестицій у шифрування 2024 року: активне фінансування інфраструктури, слабкий збір коштів
Запуск спотового ETF на біткоїн у січні 2024 року, а також ключові події, такі як обрання президента США та Конгресу, які підтримують шифрування, у листопаді, сприятимуть значному зростанню шифрувального ринку у 2024 році. Капіталізація ринкових шифрувань досягне 3,4 трильйона доларів наприкінці року, що на 88% більше в річному обчисленні. При цьому капіталізація біткоїна зросте майже на 1 трильйон доларів і наблизиться до 2 трильйонів доларів наприкінці року. Зростання біткоїна становитиме 62% від загального зростання ринку, а зростання memecoin та AI-токенів також зіграє підпоміжну роль, особливо в активності на ланцюзі Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера ризикових інвестицій у шифрування все ще стикається з викликами. Можливості венчурного капіталу, які пропонують основні тенденції, такі як біткойн, мемкоїни та токени штучного інтелекту, обмежені, оскільки здебільшого використовують існуючу інфраструктуру на базі блокчейну. Раніше популярні сфери, такі як DeFi, ігри, метавсесвіт та NFT, не змогли залучити значну кількість нової уваги чи капіталу. Компанії з розвиненою інфраструктурою стикаються з дедалі більшою конкуренцією з боку традиційних фінансових установ.
Стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетин з шифруванням AI показують надію, але все ще перебувають на початковій стадії. Високі відсоткові ставки та інші макроекономічні тиски заважають високоризиковим інвестиціям, непропорційно впливаючи на індустрію венчурного капіталу в шифруванні. Після краху крипторинку в 2022 році комплексні венчурні компанії залишаються обережними, уникнувши крипторинку.
Дані показують, що в четвертому кварталі 2024 року венчурний капітал інвестує 3,5 мільярда доларів у стартапи, пов'язані з шифруванням та блокчейном, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Однак кількість угод знизилася на 13%, до 416 угод.
Протягом року венчурний капітал інвестував у стартапи в галузі шифрування та блокчейну загалом 11,5 мільярда доларів у 2153 угодах.
Деякі аналітики прогнозують, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування перевищить 18 мільярдів доларів, при цьому кілька кварталів перевищать 5 мільярдів доларів. Це значне зростання в порівнянні з 2024 роком, але все ще помітно менше, ніж у 2021 та 2022 роках.
Зростання інституційного використання біткоїна, підйом стабільних монет, а також потенційний прогрес регулювання інтеграції DeFi-TradFi є ключовими сферами інновацій у майбутньому. Ці фактори у поєднанні з новими тенденціями можуть сприяти відновленню венчурної діяльності.
В історії ціна біткоїна сильно корелювала з обсягом інвестицій у шифрування стартапів, але з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткоїн встановив історичний рекорд, але венчурна активність не змогла встигнути за темпами.
Можливі причини включають: зменшення інтересу до налаштувань, зміна ринкової нарації, а також загальний спад на ринку ризикового капіталу.
У 2024 році інфраструктура домінуватиме у шифрувальних венчурних інвестиціях, залучивши понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в річному обчисленні. Основна увага інвестування зосереджена на розширенні блокчейн-мережі через рішення L2, що підвищує швидкість, знижує витрати та забезпечує масштабованість. Модульна технологія отримала великі інвестиції, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти розробки залишаються ключовими.
NFT та фінансування стартапів у іграх становлять 25 мільярдів доларів, трохи більше, ніж у 2023 році. Фінансування корпоративного блокчейну значно знизилося на 69%, до 164 мільйонів доларів. Фінансування Web3 демонструє стійкість, залучивши 3,3 мільярда доларів за два роки. DePIN став швидко зростаючою галуззю, залучивши понад 260 угод та майже 1 мільярд доларів фінансування. DeFi матиме сильне відновлення у 2024 році, досягнувши понад 530 угод фінансування, що на 85% більше, ніж у минулому році.
Шифрування індустрія все ще сильно зосереджена на етапі раннього фінансування. Ранні угоди становлять 60% капітальних інвестицій, пізніше фінансування становить 40%, що значно зросло порівняно з 15% у третьому кварталі.
У 2024 році Animoca Brands лідирує з понад 100 інвестиціями; OKX Ventures з понад 80 інвестиціями; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures мають по приблизно 60 інвестицій; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures мають по понад 50 інвестицій; Polychain Capital та Amber Group підтримують понад 40 активностей.
Серед ангельських інвесторів найактивнішим є засновник Polygon Sandeep Nailwal, який взяв участь у понад 40 інвестиціях; Paul Taylor та DCF God мають по понад 30 інвестицій; засновники Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos та Balaji Srinivasan мають понад 25 інвестицій кожен; Mert Mumtaz трохи відстає, але все ще активний.
У 2024 році залучення коштів венчурних фондів знизилося до шестирічного мінімуму, 865 фондів загальною сумою 1047 мільярдів доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році.
Шифрування венчурного фінансування все ще під тиском. Інвестори зменшують зобов'язання, що відображає зміну настроїв, які були зростаючими в 2021-2022 роках. Хоча очікується, що в 2024 році відбудеться зниження процентних ставок, але воно матиме значення лише в другій половині року, з третього кварталу 2023 року капітальне розміщення венчурних фондів продовжує щоквартально знижуватися.
У 2024 році 79 нових фондів залучили 51 мільярд доларів, що є найнижчим річним показником з 2020 року. Кількість нових фондів зросла порівняно з минулим роком, але зменшений інтерес інвесторів призвів до значного скорочення обсягів. Медіана та середній обсяг фондів знизилися до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює суворість фінансового середовища.
Історично малі фонди ( менше 100 мільйонів доларів ) домінують у шифрування венчурному капіталі, відображаючи ранні характеристики галузі. Але з 2018 року середні фонди ( 1-5 мільярдів доларів ) помітно зросли.
Великі фонди ( понад 110 мільярдів доларів ) швидко зростали в 2019-2022 роках, але в 2023-2024 роках не спостерігалося, причини включають: труднощі з розгортанням та збільшення ризику оцінки.
Незважаючи на це, такі відомі фонди, як Pantera Capital та Standard Crypto, все ще активні, розширюючи свої бізнес-можливості на такі сфери, як ШІ. Мета Pantera Fund V - 1 мільярд доларів, перше залучення коштів відбудеться в липні 2025 року.
У 2024 році серед 10 фондів, які залучили понад 100 мільйонів доларів, найбільшим закритим фондом є Fund III, керований Paradigm.
2024 року варто звернути увагу на інвестиційні проекти, які включають:
У 2024 році та після цього інтеграція ШІ, DeFi на базі біткойнів та спеціалізовані блокчейни стануть домінуючими тенденціями. 0G Labs та Sentient є лідерами у сфері ШІ, Babylon посилює роль DeFi на базі біткойнів. Очікується запуск основної мережі Monad, Berachain та Story Protocol.
Загалом, у 2024 році ситуація з венчурним капіталом у сфері шифрування є обережно оптимістичною, активність фінансування відновлюється, інтерес інституцій зростає. Перехід до середніх фондів і постійне домінування нових фондів вказує на зрілість галузі. Незважаючи на скорочення венчурного капіталу в короткостроковій перспективі та подовження циклів збору коштів, увага до ранніх інвестицій і нових тенденцій, таких як ШІ, підкреслює стійкість екосистеми. Галузь шифрування демонструє потенціал, нові імпульси можуть з'явитися найближчим часом.