стейблкоїн стає ринковим консенсусом. Нещодавно кілька відомих компаній та проєктів активно займаються сферою стейблкоїнів. Деякі традиційні фінансові компанії почали використовувати стейблкоїни замість банківських посередницьких ролей, тоді як блокчейн-проєкти запускають продукти з прибутковими стейблкоїнами.
Наразі, стейблкоїн (YBS) все ще класифікується як один з видів стейблкоїнів. Більшості людей важко зрозуміти суттєву різницю між YBS та традиційними стейблкоїнами. Насправді, проект YBS приваблює користувачів, пропонуючи дохід, розподіляючи частину доходу від активів серед користувачів, що дозволяє після залучення коштів продовжувати заробляти дохід від активів.
У порівнянні з цим, випуск традиційних стейблкоїнів є процесом створення нових активів. Їх резерви відповідають регулятори або проектні команди, і не мають відношення до користувачів. Користувачі можуть лише пасивно приймати їх прив'язку 1:1 до долара та сподіватися, що інші також визнають їхню вартість.
YBS дотримується логіки залучення та надання кредитів у ланцюговому банкінгу, розкриваючи право на випуск активів. У порівнянні з традиційними стейблкоїнами, поріг випуску YBS є нижчим, що вже проявляється у сплеску. Історія криптоіндустрії є історією інновацій у моделях випуску активів, просто цього разу вона з'являється під виглядом стабільності, виглядаючи дещо м'якше.
Стабільність походить з волатильності, волатильність створює стейблкоїни. Хоча стейблкоїни з прибутком мають новаторську форму, їх коріння можна простежити до біткойна. Як система електронних грошових платежів рівно на рівні, біткойн є нестабільним. Це не є проблемою дизайну, а тому, що біткойн по суті є системою без якоря, і його справедлива ціна все ще коливається навколо вартості.
USDT спочатку спробував у екосистемі біткойна, а потім перейшов до сфери оцінки на біржах. Фіатний стейблкоїн таким чином народився, його механізм не є складним, користувачеві лише потрібно довіряти компанії-емітенту та визнавати стабільність її ринкових торгів. DAI, випущений MakerDAO, використовує надмірну заставу, хоча це знижує капітальну ефективність, але підвищує довіру до ринку.
Після цього історія розвитку криптовалют є історією того, як знизити ставку застави. Фінансова алхімія діє в обох напрямках: з одного боку, підвищуючи важіль торгівлі активами, з іншого боку, досліджуючи методи створення активів.
Для стейблкоїнів з прибутковістю потрібні механізми прибутковості та стейблкоїнів. Найпростіший спосіб – використовувати стейковані активи на ланцюгу або активи з прибутком поза ланцюгом, які також можна комбінувати. Наразі на ринку існує близько ста проектів стейблкоїнів з прибутковістю, але справжніх активних основних виборів не так багато.
Цілісний протокол стейблкоїнів зазвичай включає стейблкоїн та його версію для стейкінгу, а також основний токен протоколу та його версію для стейкінгу. Зосередження на загальному протоколі краще відображає суть "протоколу в розподілі прибутку, стейблкоїн є підтвердженням розподілу прибутку".
Криптостейблкоїни є перехрестям DeFi, RWA та стейблкоїнів. Деякі традиційні гіганти DeFi, які запустили продукти з криптостейблкоїнами, в основному роблять це для зміцнення своїх протоколів і не будуть повністю змагатися за частку ринку з новими криптостейблкоїнами.
Справжнє питання полягає в тому, скільки місця ринок залишить новим протоколам стейблкоїнів, окрім кількох провідних проєктів. Через відбір ми виявили, що наразі близько 50 проєктів змагаються за залишкові позиції в сегменті стейблкоїнів.
Ці проекти все ще стикаються з великими викликами. По-перше, сумнівна тривалість доходів, деякі проекти заради залучення користувачів готові працювати з збитками. По-друге, коливання ціни основного токена протоколу може негативно вплинути на стейблкоїни. Тому важливо звертати увагу на тривалу прибутковість протоколу.
В цілому, стейблкоїни з відсотковим доходом є новою областю, що сповнена можливостей та викликів. Вони не такі недосяжні, як традиційні стейблкоїни, і не схожі на сильно спекулятивні Meme-монети. Стейблкоїни з відсотковим доходом потребують високої надійності та фінансових резервів, їх важливість не менша за створення нових шифрування монет. У майбутньому ми побачимо більше інноваційних проектів стейблкоїнів з відсотковим доходом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Виникнення стейблкоїнів: аналіз нових тенденцій у шифрувальному секторі
Шифтинг стейблкоїн: новий тренд криптоіндустрії
стейблкоїн стає ринковим консенсусом. Нещодавно кілька відомих компаній та проєктів активно займаються сферою стейблкоїнів. Деякі традиційні фінансові компанії почали використовувати стейблкоїни замість банківських посередницьких ролей, тоді як блокчейн-проєкти запускають продукти з прибутковими стейблкоїнами.
Наразі, стейблкоїн (YBS) все ще класифікується як один з видів стейблкоїнів. Більшості людей важко зрозуміти суттєву різницю між YBS та традиційними стейблкоїнами. Насправді, проект YBS приваблює користувачів, пропонуючи дохід, розподіляючи частину доходу від активів серед користувачів, що дозволяє після залучення коштів продовжувати заробляти дохід від активів.
У порівнянні з цим, випуск традиційних стейблкоїнів є процесом створення нових активів. Їх резерви відповідають регулятори або проектні команди, і не мають відношення до користувачів. Користувачі можуть лише пасивно приймати їх прив'язку 1:1 до долара та сподіватися, що інші також визнають їхню вартість.
YBS дотримується логіки залучення та надання кредитів у ланцюговому банкінгу, розкриваючи право на випуск активів. У порівнянні з традиційними стейблкоїнами, поріг випуску YBS є нижчим, що вже проявляється у сплеску. Історія криптоіндустрії є історією інновацій у моделях випуску активів, просто цього разу вона з'являється під виглядом стабільності, виглядаючи дещо м'якше.
Стабільність походить з волатильності, волатильність створює стейблкоїни. Хоча стейблкоїни з прибутком мають новаторську форму, їх коріння можна простежити до біткойна. Як система електронних грошових платежів рівно на рівні, біткойн є нестабільним. Це не є проблемою дизайну, а тому, що біткойн по суті є системою без якоря, і його справедлива ціна все ще коливається навколо вартості.
USDT спочатку спробував у екосистемі біткойна, а потім перейшов до сфери оцінки на біржах. Фіатний стейблкоїн таким чином народився, його механізм не є складним, користувачеві лише потрібно довіряти компанії-емітенту та визнавати стабільність її ринкових торгів. DAI, випущений MakerDAO, використовує надмірну заставу, хоча це знижує капітальну ефективність, але підвищує довіру до ринку.
Після цього історія розвитку криптовалют є історією того, як знизити ставку застави. Фінансова алхімія діє в обох напрямках: з одного боку, підвищуючи важіль торгівлі активами, з іншого боку, досліджуючи методи створення активів.
Для стейблкоїнів з прибутковістю потрібні механізми прибутковості та стейблкоїнів. Найпростіший спосіб – використовувати стейковані активи на ланцюгу або активи з прибутком поза ланцюгом, які також можна комбінувати. Наразі на ринку існує близько ста проектів стейблкоїнів з прибутковістю, але справжніх активних основних виборів не так багато.
Цілісний протокол стейблкоїнів зазвичай включає стейблкоїн та його версію для стейкінгу, а також основний токен протоколу та його версію для стейкінгу. Зосередження на загальному протоколі краще відображає суть "протоколу в розподілі прибутку, стейблкоїн є підтвердженням розподілу прибутку".
Криптостейблкоїни є перехрестям DeFi, RWA та стейблкоїнів. Деякі традиційні гіганти DeFi, які запустили продукти з криптостейблкоїнами, в основному роблять це для зміцнення своїх протоколів і не будуть повністю змагатися за частку ринку з новими криптостейблкоїнами.
Справжнє питання полягає в тому, скільки місця ринок залишить новим протоколам стейблкоїнів, окрім кількох провідних проєктів. Через відбір ми виявили, що наразі близько 50 проєктів змагаються за залишкові позиції в сегменті стейблкоїнів.
Ці проекти все ще стикаються з великими викликами. По-перше, сумнівна тривалість доходів, деякі проекти заради залучення користувачів готові працювати з збитками. По-друге, коливання ціни основного токена протоколу може негативно вплинути на стейблкоїни. Тому важливо звертати увагу на тривалу прибутковість протоколу.
В цілому, стейблкоїни з відсотковим доходом є новою областю, що сповнена можливостей та викликів. Вони не такі недосяжні, як традиційні стейблкоїни, і не схожі на сильно спекулятивні Meme-монети. Стейблкоїни з відсотковим доходом потребують високої надійності та фінансових резервів, їх важливість не менша за створення нових шифрування монет. У майбутньому ми побачимо більше інноваційних проектів стейблкоїнів з відсотковим доходом.