Аналіз події продажу Celestia та Polychain: роздуми про прибуток інвесторів та токеноміку

Нещодавно продаж TIA токенів компанією Polychain Capital викликав широкий резонанс в індустрії. Polychain продала токени на суму 2,42 мільярда доларів, що викликало неоднозначні коментарі. У цій статті ми детально розглянемо кілька аспектів цієї події, а також уроки, які можна з неї винести.

Обґрунтованість прибутку інвесторів

Багато людей критикують поведінку Polychain як таку, що має хижацький і непевний характер. Однак, як венчурний фонд, обов'язок Polychain полягає в тому, щоб отримувати прибуток з ранніх інвестицій. Вони не лише взяли на себе ризик інвестування в Celestia, але й зробили ставку на "шар доступності зовнішніх даних", який на той час був досить суперечливим концептом.

Варто зазначити, що Polychain не є єдиним інвестором і продавцем. Інші венчурні фонди також беруть участь, але їхні торгові дані складніше відстежувати. Тому покладати всю відповідальність на Polychain було б несправедливо.

Необхідність прибутковості проєкту

У сфері криптовалют існує загальна проблема прибутковості. Згідно з даними платформи, Celestia щоденно генерує лише близько 200 доларів доходу, в той час як розподіляє майже 570 тисяч доларів токенів у вигляді стимулів. У таких умовах команді доводиться продавати токени, щоб покрити витрати на операції.

Однак розгляд токенів продажу як основного джерела доходу є небезпечним підходом. Проект повинен створити стійку бізнес-модель, а не надмірно покладатися на продаж токенів.

Привабливість та ризики токеноміки

Токен-інвестиції користуються більшою популярністю, ніж інвестиції в акції, з двох причин:

1. Криптоорієнтовані венчурні інвестори віддають перевагу інвестиціям у токени, оскільки вихід з них є простішим.
2. Токен оцінка зазвичай вища за оцінку акцій, що полегшує фінансування.

Ця тенденція призводить до того, що команди схильні вибирати токен-модель, хоча вони можуть усвідомлювати, що продукт не обов'язково потребує токен. Однак ця модель часто завдає великих втрат роздрібним інвесторам, тоді як венчурні капіталісти отримують значний прибуток.

Емоції ринку та оцінка проєкту

На початку запуску токена TIA ціна зросла з 2 доларів до 20 доларів, інвестори в основному були вдячні команді. Але коли ціна почала падати, ринковий настрій швидко змінився, з'явилося багато негативних висловлювань. Така екстремальна зміна ставлення, основана на цінових коливаннях, варта роздумів.

Підсумки досвіду

1. Головна мета венчурних компаній – отримання прибутку, інвестори повинні розглядати це раціонально.
2. Не слід просто звинувачувати в законному продажу розблокованих токенів.
3. Слід засудити обманні дії, коли з одного боку відбувається демпінг, а з іншого — публічно пропагується зростання.
4. Проект повинен створити стійку бізнес-модель, не покладаючись лише на продаж токенів.
5. Поведінка команди щодо масового продажу токенів варта обговорення.
6. Інвестиції в акції не користуються популярністю в крипто-сфері, деякі оцінки Токенів можуть бути завищеними.
7. Проект на ранній стадії повинен приділяти увагу дизайну токеноміки.
8. Технічні інновації не мають прямого зв'язку з ціною токенів.
9. Учасники ринку повинні зберігати раціональність та уникати екстремальних оцінок через коливання цін.

Через глибокий аналіз подій продажу Celestia та Polychain ми можемо краще зрозуміти складність крипторинку, а також взаємозв'язки між проектами, інвесторами та ринком. Це надає цінну інформацію для розвитку майбутніх проектів та інвестиційних рішень.