Перспективи розвитку сфери Децентралізовані фінанси у 2024 році

З розвитком децентралізованих фінансів (DeFi ) в останні кілька років ця сфера перетворилася з початкових експериментальних проєктів на невід'ємну інфраструктуру криптовалютної екосистеми. Незважаючи на те, що деякі відомі проєкти стали гігантами галузі, конкуренція в сегменті DeFi продовжує зростати. Різні протоколи намагаються залучити користувачів, знижуючи комісійні збори, підвищуючи ефективність капіталу, одночасно активно розробляючи нові продукти, щоб захопити більше частки ринку.

展望2024年,Децентралізовані фінанси领域可能呈现以下几个关键趋势:

Загострення тренда платформи протоколу

З розвитком екосистеми Децентралізовані фінанси основні протоколи переходять від одиничних функцій до комплексних сервісних платформ. Протягом минулого року кілька відомих проектів DeFi запустили нові бізнес-лінії: дочірній DAO одного з протоколів стабільних монет запровадив кредитування; один DEX та один протокол кредитування випустили власні стабільні монети; ще один протокол розробив додаток для гаманця та придбав платформу NFT. На новій публічній ланцюгу навіть з'явилися "універсальні" протоколи DeFi, які поєднують в собі DEX, стабільні монети, ліквідне ставлення та інші функції. Ця тенденція до платформізації, ймовірно, продовжить посилюватися в майбутньому.

Переваги провідних проєктів важко похитнути

Такі провідні DeFi проекти, як певний DEX та певний кредитний протокол, переважно з'явилися ще до попереднього бичачого ринку, і вони постійно зміцнюють свої позиції у еволюції ринку, демонструючи сильні мережеві ефекти та вплив бренду. Ці протоколи також продовжують оновлюватися та ітеративно змінюватися, наприклад, певний DEX оголосив про версію V4, яка дозволяє через "гачок" додавати користувацькі функції; версія V3 певного кредитного протоколу підвищила ефективність капіталу та розширилася на кількох ланцюгах. У короткостроковій перспективі ці провідні проекти все ще займуть основну частку ринку, і їх буде важко легко замінити.

Екосистема з більш ефективними фінансовими потоками

У зрілій екосистемі публічних блокчейнів ліквідність для видобутку вже поступово втрачає популярність, проекти більше покладаються на "реальний дохід" для залучення капіталу. Нещодавно на одному з публічних блокчейнів DEX продемонстрував надзвичайно високу капітальну ефективність, лише за рахунок комісій за торгівлю може забезпечити значний дохід для постачальників ліквідності. У порівнянні, дохідність аналогічних проектів на одному з провідних публічних блокчейнів значно нижча. У умовах величезної різниці в прибутковості професійні постачальники ліквідності можуть перейти до екосистеми з більшою ефективністю.

Ліквідні стейкінг токени ( LST ) ведуть до зростання TVL нової блокчейн мережі

LST почав отримувати широке визнання після оновлення в деяких провідних блокчейнах, і тепер він став сегментом DeFi з найвищим TVL. Ця тенденція також проявляється в інших блокчейнах, проєкти LST часто займають провідні позиції за TVL в екосистемі. Деякі нові блокчейни також почали стимулювати використання LST для сприяння зростанню TVL екосистеми. У майбутньому LST, ймовірно, стане важливим інструментом для нових блокчейнів у підвищенні TVL.

Децентралізовані фінанси для постійних контрактів або нові конкуренти

Децентралізовані фінанси永续合约交易所(Perp DEX)завжди користувалися популярністю, але наразі у провідних проєктів все ще є недоліки в користувацькому досвіді. Нещодавно деякі нові Perp DEX продемонстрували привабливі характеристики, такі як ліквідність пулу певного проєкту, який пропонує вражаючу ставку доходності(хоча ризики також дуже високі). Інші проєкти стверджують, що можуть запропонувати рішення з вищою ефективністю використання капіталу. У цьому сегменті можуть з'явитися більш конкурентоспроможні нові гравці.

Реальні світові активи ( RWA ) викликають суперечки

Проекти RWA, хоча й викликають великий інтерес, все ще викликають суперечки щодо ступеня їх децентралізації. Наразі виглядає так, що державні облігації США можуть бути єдиним напрямком RWA, який можна масштабно застосувати. Однак, з закінченням циклу підвищення процентних ставок, привабливість продуктів RWA може знизитись. Тим не менш, підприємці не втрачають ентузіазму щодо дослідження цього сегмента, і в майбутньому можуть залучити традиційні фінансові установи як партнерів, щоб надати нові можливості розвитку для RWA.