Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: аналіз відмінностей між Абу-Дабі та Дубаєм

Об'єднані Арабські Емірати завдяки своїй вигідній географічній позиції, чіткій підтримці політики криптовалют та вигідній податковій політиці стали одним з важливих центрів інновацій у сфері криптовалют і блокчейну. У сфері регулювання віртуальних активів в ОАЕ Абу-Дабі Глобальний Ринок (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубаю (VARA) мають свої особливості. У цій статті ми детально розглянемо основні аспекти та відмінності регулювання віртуальних активів в Абу-Дабі та Дубаї, щоб допомогти професіоналам краще вести бізнес, забезпечити дотримання норм та сприяти здоровому розвитку галузі.

Регуляторний огляд Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі

ADGM як міжнародний фінансовий центр має незалежний регулюючий орган Управління регулювання фінансових послуг (FSRA), яке відповідає за нагляд та виконання конкретних регуляторних положень щодо криптоактивів. FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії, і видані ліцензії на криптоактиви мають відносно обмежений обсяг. Процес подачі заявок зазвичай займає від шести до семи місяців, а вимоги до відповідності заявників є досить суворими, використовуючи стандарти ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високі бар'єри для входу для бірж з технологічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи мають більше переваг при переході до криптовалютного бізнесу.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів в Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): його регуляторна модель схожа на ADGM, регулюється Управлінням фінансових послуг Дубая (DFSA). DFSA класифікує віртуальні активи як токенізовані активи у фінансових інструментах, термін подачі заявки становить близько семи-восьми місяців, переважно для великих установ, які мають фінансову кваліфікацію. Одночасно DIFC також надає "ліцензію на інновації" як спеціальний канал, де підприємства, що займаються виключно технологічною розробкою, можуть отримати затвердження приблизно за три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): спеціально створений регуляторний орган уряду Дубаю, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на ведення віртуальних активів на вже існуючі ліцензії компаній. Його регуляторна сфера охоплює підприємства материкового Дубаю та компанії вільних зон (крім DIFC).

Крім того, Управління цінних паперів та товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів, компанії, які планують провести ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Характер і позиціонування установи

• VARA: спеціальний регуляторний орган уряду Дубая, створений для контролю за віртуальними активами.
• ADGM: фінансовий вільний торговельний район, що має незалежну систему регулювання.

юрисдикція

• VARA: Емірат Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM: Абу-Дабі Глобальний Ринок та острів Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

Обидва регулюють брокерські послуги, послуги з консультування щодо віртуальних активів, біржі/мультитранзакції, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, а також інвестиційні угоди від імені клієнта. Але VARA також охоплює діяльність, пов'язану з NFT, тоді як ADGM не займається такими справами.

Умови та вимоги для подання

1. Реєстрація компанії:

   • VARA: континентальна частина Дубаю або будь-яка вільна економічна зона Дубаю (за винятком DIFC).
   • ADGM: Абу-Дабі Глобальний Ринок.

2. Офісний простір:

   • Всі вимоги до наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • VARA: Зазвичай кожні два візи потребують принаймні одного робочого столу.
   • ADGM: зазвичай для кожних трьох віз потрібно принаймні один робочий стіл.

3. Регуляторний капітал:

   • VARA: 11,000 доларів США до 408,000 доларів США, або 15%/25% фіксованих річних витрат.
   • ADGM: відповідно до типу заходу, для операційних витрат від 6 до 12 місяців.

Процес подачі заявки та час

• VARA: 4-8 місяців, включаючи підготовку відповідного бізнес-плану, першу зустріч, подачу матеріалів, перевірку, коригування операцій, повторну перевірку тощо.
• ADGM: приблизно 6 місяців, включаючи проведення належної перевірки та обговорення, офіційне подання заявки, принципове схвалення, остаточне схвалення, "тестування запуску операцій" тощо.

необхідні витрати

-VARA:

• Заявковий збір: 11,000-27,000 доларів США

• Постійний нагляд за витратами: 22,000-55,000 доларів США

• ADGM:

  • Вартість подачі: 20 000-125 000 доларів США
  • Постійний нагляд за витратами: 15 000-60 000 доларів США

Зрозумівши різницю в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, учасники ринку можуть обрати найбільш відповідне регуляторне середовище відповідно до своїх умов, краще вести бізнес, забезпечити відповідність нормам і сприяти здоровому розвитку всієї криптоіндустрії.