Інтернет-інвестори переходять до криптоактивів: логіка «проникнення» та прості стратегії

У останньому випуску серії діалогів, досвідчений інвестор в інтернет-технології поділився своїм шляхом від традиційних інвестицій до сфери криптоактивів та стратегіями інвестування.

Цей інвестор раніше працював у кількох відомих інвестиційних установах, відповідаючи за внутрішні інвестиції. Він вперше зіткнувся з криптоактивами під час буму ICO у 2017 році, але тоді його розуміння цієї сфери ще залишалося на стадії "можливо, це шахрайство", тому він лише трохи заробив і вийшов з гри.

Справжнє глибоке розуміння криптоактивів з'явилося в 2020 році, коли він був переконаний у думці "Біткоїн - це хороша довгострокова інвестиція, його слід тримати довгостроково". Основна логіка, що викликала його інтерес, - це "проникнення": так само, як під час IPO Alibaba проникнення електронної комерції в Китаї становило лише 3%, а через десять років зросло до 30%, проникнення глобальних користувачів криптоактивів також має величезний потенціал для зростання.

У 2023 році цей інвестор заснував свій фонд, зайшовши в біткоїн приблизно по 29 000 доларів. За 20 місяців їхні інвестиції отримали понад 4,3-кратний прибуток, випередивши зростання самого біткоїна.

Вони використовують дуже просту торгову стратегію. Спочатку вони в основному купували GBTC( Grayscale Bitcoin Trust), тому що на той момент існувала знижка. Коли Bitcoin ETF було схвалено, вони почали шукати наступну інвестиційну можливість - акції, пов'язані з Криптоактивами.

Після відбору вони врешті-решт обрали MSTR(MicroStrategy). Причини вибору дуже прості: чим простіша логіка, тим легше досягти консенсусу, особливо на етапі, коли інвестори лише починають знайомитися з криптоактивами. На відміну від цього, такі активи, як акції біржі, які вимагають аналізу фундаментальних показників, або багато акцій гірничодобувних компаній, які можуть відволікати увагу, не є ідеальним вибором.

Виявилося, що MSTR дійсно показує відмінні результати, перевершуючи популярні активи, такі як NVIDIA та біткоїн.

Цей інвестор вважає, що проникнення інституційних інвесторів (, таких як суверенні фонди, страхові компанії, університетські фонди тощо ) у сферу криптоактивів залишається дуже низьким, можливо, менше тисячної частки. А ці "великі гроші" найбільше цінують прості та зрозумілі активи з гарною ліквідністю.

Отже, він очікує, що в майбутньому інституційні кошти продовжать надходити в біткойн або в кілька пов'язаних акцій. Він особливо відзначив, що XRP і SOL можуть отримати більше уваги, також через їх тривалий час існування, велику капіталізацію та високу ліквідність.

Щодо визначення верхньої межі бичачого ринку, цей інвестор все ще виходить з точки зору "що думають великі гроші". Він вважає, що для того, щоб підняти біткойн з нинішніх приблизно 100 тисяч доларів до 150 тисяч доларів, ще потрібно буде залучити відповідні обсяги капіталу.

Він проаналізував можливі джерела фінансування, вважаючи, що в короткостроковій перспективі на федеральному рівні США навряд чи відбудеться масове впровадження, але уряди окремих штатів можуть вжити заходів. За розрахунком, якщо кожен великий штат вкладатиме по 2 мільярди доларів, 50 штатів загалом можуть внести 500-1000 мільярдів доларів. На основі цього простого оцінювання він оцінив верхню межу бичачого ринку на рівні близько 150 тисяч доларів.

Щодо майбутнього напрямку ринку криптоактивів, цей інвестор очікує, що чотирирічний цикл може більше не бути таким очевидним, оскільки циклічний тиск з боку пропозиції зменшився. Тим часом, вхід довгострокових коштів зробить ринок більш схожим на фондовий ринок США, різні криптоактиви можуть мати свої власні незалежні наративи та тренди, більше не синхронізуючи з підвищенням і зниженням біткоїна.

Щодо вибору малих монет, його порада дуже проста: обирайте токени тільки тих проектів, засновників яких ви знаєте. Він вважає, що поки засновник продовжує працювати, інвестори втрачають лише вартість можливостей. При оцінці засновника він найбільше звертає увагу на "високий потенціал зростання", незалежно від того, чи це продажник, чи практик, якщо вони постійно приносять нові знання і впроваджують їх на практиці, це хороший засновник.

Насамкінець, цей інвестор поділився своїм методом підтримки прогресу: навчитися чесно визнавати помилки, не перекладати відповідальність і не занадто себе корити. Він рекомендує всім прочитати книгу «Шлях, яким мало хто йде». Щодо торгівлі, він радить підвищувати свої можливості через практику, ітерацію та аналіз, особливо виробляти звичку записувати причини кожної угоди.

В цілому, ця розмова демонструє, як традиційний інвестор успішно трансформується в інвестора у криптоактиви, а також як він досягає успіху на цьому новому ринку, використовуючи прості та ефективні стратегії. Його досвід підкреслює важливість розуміння великих тенденцій ринку та зосередження уваги на простій логіці, яка легко формує консенсус.