Уроки фінансового звіту NVIDIA: ріст без меж, не лякаючи розбіжностей

Остання фінансова звітність Nvidia показала відмінні результати, що підтверджує сильний ріст попиту на обчислювальні потужності:

• Доходи за квартал склали 26 мільярдів доларів, що на 262% більше в порівнянні з минулим роком, значно перевищуючи очікування. Доходи від дата-центрів склали 22,6 мільярдів доларів, що на 427% більше в порівнянні з минулим роком.

• Чистий прибуток 14,88 мільярда доларів США, зростання в порівнянні з минулим роком на 628%. Прогноз доходу на наступний квартал – 28 мільярдів доларів США, продовжує підтримувати високу швидкість зростання.

• Валова маржа 78,4%, зростання на 2,4 процентних пункти в порівнянні з попереднім періодом. Компанія також оголосила про план дроблення акцій 1 до 10.

Новий покоління продуктів Blackwell очікується на доставку в наступному кварталі, з поступовим збільшенням обсягів у третьому кварталі. Попит на чіпи H100 не спостерігає спаду, H200 наразі впроваджується в центрах суперкомп'ютерів, висока активність, ймовірно, збережеться до 2025 року.

Попит на мережі залишається сильним, доходи склали 32 мільярди доларів, що на 242% більше в порівнянні з минулим роком. Очікується, що з впровадженням H200 та поставками Blackwell попит на мережі 800G та 1.6T залишиться сильним.

Зміна поколінь не вплине на поточний попит. Закупівля клієнтів - це заздалегідь спланований процес, різні покоління продукції не можуть бути змішані в мережі, прогнозується, що продукція H200 та серії B продовжить зростати.

Оцінка обчислювальної потужності поступово переходить до 2025 року. Звіт Nvidia перевищив очікування, ринок підвищить визнання обчислювальної потужності. З оновленням продуктів серії B ринок починає прогнозувати другу половину року і навіть 2025 рік, оцінка має шанси поступово перейти.

Рекомендується звернути увагу на ключові активи обчислювальної потужності, такі як Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication, Industrial Fulian, Hu Dian Co., а також інші види обчислювальної потужності.