Аналіз потенційних ризиків використання криптоактивів як ціни за акції

Нещодавно багато людей зверталися з питанням про можливість використання основних криптоактивів або стабільних монет в якості ціни за акції для компаній, що діють в межах країни. Цей спосіб дійсно може знизити витрати та спростити процеси при великих угодах, а також полегшити виведення капіталу за межі країни. Однак використання цифрових активів для складних комерційних угод також несе в собі численні юридичні та комерційні ризики. У цій статті на основі практичного досвіду буде стисло проаналізовано потенційні юридичні ризики використання криптоактивів в якості ціни за акції для ознайомлення.

1. Юридичні ризики, що можуть привести до недійсності торгового контракту

У вересні 2021 року кілька державних органів спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначено, що віртуальні валюти не мають статусу законного платіжного засобу і не повинні використовуватися в обігу на ринку. Участь у інвестиційних та торгових операціях з віртуальними валютами несе правові ризики, а відповідні цивільні дії можуть бути визнані недійсними.

Отже, якщо в рамках китайського законодавства здійснюються угоди з акціями з використанням криптоактивів як компенсації, у разі виникнення спору суд, ймовірно, визнає відповідний контракт "таким, що суперечить загальним моральним нормам", недійсним. У такому випадку контракт може бути частково або повністю недійсним.

Варто зазначити, що в справах цивільного та комерційного характеру, що стосуються криптоактивів, модель відповідальності після визнання договору недійсним не є звичною "відновлення попереднього стану", а зазвичай суди ухвалюють рішення "ризик на себе". Це створює великі ризики для великих угод з акціями.

2. Ризик коливання цін на криптоактиви

Ціни на основні криптоактиви, такі як BTC і ETH, підлягають впливу багатьох факторів і можуть зазнавати різких коливань. В історії неодноразово відбувалися різкі падіння цін, наприклад:

• У 2011 році ціна BTC впала до 2 доларів протягом шести місяців.
• У 2017 році ціна BTC впала з 700 доларів до 340 доларів за 7 тижнів.
• У вересні 2017 року ціна BTC за кілька днів знизилась з 5000 доларів до 2900 доларів.
• У листопаді 2018 року ціна BTC впала на 10% за кілька днів.

Якщо використовувати нестабільні монети для торгівлі, протягом торгового циклу можуть виникнути значні коливання цін, що підвищує невизначеність і ризик суперечок.

3. Спеціальні ризики використання алгоритмічних стейблкоїнів

3.1 Регуляторні ризики

Наприклад, у випадку з USDT, його випускач може зіткнутися з обмеженнями у використанні через неспроможність відповідати регуляторним вимогам у певних регіонах. Наприклад, відповідно до наближеного до вступу в силу закону MiCA Європейського Союзу, USDT може не бути доступним для використання в країнах ЄС.

3.2 Ризик замороження активів

Алгоритмічні стейблкоїни, такі як USDT та USDC, широко використовуються у незаконній діяльності. Якщо є записи про транзакції з рахунками, які позначені як ризикові, емітенти стейблкоїнів можуть безпосередньо заморожувати кошти користувача у гаманці. Процес розморожування зазвичай є дорогим і тривалим.

4. Висновок

Якщо обидві сторони угоди мають високу довіру одна до одної і період угоди короткий, використання криптоактивів для угоди в теорії є можливим, і на практиці є прецеденти. Проте, перед проведенням таких угод, рекомендується проконсультуватися з професійною юридичною командою, щоб забезпечити відповідність угодних документів, а також спеціально розробити механізм вирішення спорів, щоб уникнути паралічу угоди або значних втрат.