Інвестиційні вибори в умовах ринкових коливань: аналіз продуктів доходу зі стейблкоїнів

У квітні 2025 року світові фінансові ринки зазнали різких коливань через нову тарифну політику. Ця політика призвела до того, що капіталізація S&P 500 зникла на 58 тисяч мільярдів доларів всього за чотири дні, що стало найбільшими тижневими втратами за понад 70 років. Ціна біткоїна коливалася в межах 80-90 тисяч доларів. Голова Федеральної резервної системи заявив, що не буде втручатися в ринок шляхом зниження відсоткових ставок, а зосередить політику на довгострокових даних.

У цій невизначеній ринковій обстановці інвестори можуть потребувати шукати відносно стабільні інвестиційні варіанти. У цій статті буде представлено чотири види низькоризикових дохідних продуктів на основі стейблкоїнів для ознайомлення.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Користувачі можуть вносити USDC через платформу Spark для участі в заощадженнях. Доходи в основному походять з відсоткової ставки Sky Savings Rate (SSR), яка формується з комісій за криптовалютні заставні кредити, інвестицій у державні облігації США та надання ліквідності іншим платформам. USDC обмінюється на USDS в співвідношенні 1:1 через Sky PSM, щоб вносити в сховище SSR для отримання доходів, а вартість токена sUSDC зростає в міру накопичення доходів.

Оцінка ризику: низька. Стабільність USDC висока, багаторазові аудити знижують ризик смарт-контрактів. Але слід звернути увагу на потенційний вплив ринкових коливань на ліквідність.

Berachain BYUSD| МЕДОВИЙ (Berachain)

Користувачі можуть надавати ліквідність для пулу BYUSD/HONEY на платформі BeraHub Berachain. Вигода в основному походить від винагород BGT (3,41% APR) та комісій за торгівлю в пулі (0,01% APR). BGT є немасштабованим токеном управління Berachain, який можна спалити 1:1 на BERA і ділитися доходами від комісій основного dApp.

Оцінка ризику: низька до середньої. BYUSD та HONEY є стейблкоїнами, ціни яких відносно стабільні. Але винагороди BGT можуть коливатися через коригування емісії.

Пул ліквідності Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Користувачі можуть надавати ліквідність до пулу USDC/USDT на Uniswap V4 через платформу Merkl. Прибуток в основному походить від стимулів у вигляді токенів UNI. Uniswap V4 вводить механізм "гаків", що дозволяє розробникам налаштовувати функції пулу, такі як динамічна корекція зборів та автоматичне ребалансування, що обіцяє підвищити ефективність капіталу та потенціал прибутку.

Оцінка ризику: низька до середньої. Пул USDC/USDT є парою стейблкоїнів, ризик коливання цін є нижчим, але слід звернути увагу на ризик смарт-контракту та можливе зниження прибутковості після закінчення періоду стимулювання.

Ринок ешелонів USDC (Aptos)

Користувачі можуть брати участь у постачанні в пулі USDC на платформі Echelon Market. Доходи включають відсотки за постачання USDC (5.35%) та винагороди thAPT від Thala (3.66%). thAPT є депозитним посвідченням Thala, яке можна обміняти на APT у співвідношенні 1:1, при викупі стягується комісія 0.15%.

Оцінка ризиків: від низького до середнього. USDC має високу стабільність, але слід звернути увагу на ризики смарт-контрактів в екосистемі Aptos і вплив зборів на викуп thAPT на прибуток. Миттєвий вихід забезпечує високу ліквідність, але ринкові коливання можуть вплинути на вартість винагород thAPT.

Підсумок

Наступна таблиця впорядкована за TVL від великого до малого, лише для довідки, не є інвестиційною порадою:

| Продукт | Ланцюг | TVL | Річна дохідність | Рівень ризику | |------|-----|-----|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ефір | 6.72 мільйонів доларів | 5.22% | низький | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 1.31 мільярда доларів США | 3.42% | низький до середнього | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | ефір | 3990 мільйонів доларів США | 4,13% | низький до середнього | | Echelon Market USDC | Aptos | 2750 мільйонів доларів США | 9.01% | низький до середнього |

У період ринкових коливань ці цілинки низькоризикових стейблкоїнів можуть надати інвесторам відносно безпечний вибір. Однак інвестори все ще повинні обережно оцінити свою здатність переносити ризики та провести належне дослідження перед прийняттям інвестиційних рішень.