RWA: Шлях до зростання реальних світових активів

RWA повна назва Real World Assets, що означає цифровізацію та токенізацію активів реального світу за допомогою технології блокчейн, що дозволяє їх представляти та торгувати в екосистемі Web3. Ці активи включають нерухомість, товари, облігації, акції, мистецтво, дорогоцінні метали, інтелектуальну власність тощо. Основна концепція RWA полягає у використанні технології блокчейн для інтеграції традиційних фінансових активів в децентралізовану фінансову (DeFi) екосистему, що дозволяє досягти більш ефективного, прозорого та безпечного управління активами та торгівлі.

Значення RWA полягає в тому, щоб реалізувати ліквідність активів, які мають низьку ліквідність у реальному світі, за допомогою технології блокчейн та можливістю участі в екосистемі DeFi для кредитування, ставлення, торгівлі та інших операцій. Цей спосіб з'єднання реальних активів з світом блокчейн стає важливим напрямком розвитку екосистеми Web3.

RWA є мостом між крипто-нативними активами та традиційними активами. Крипто-нативні активи зазвичай реалізуються через смарт-контракти, всі бізнес-логіки та операції з активами виконуються на блокчейні відповідно до принципу "код є законом". Традиційні активи, такі як облігації, акції, нерухомість тощо, функціонують у рамках юридичної системи реального світу, що захищається державними законами. Правила токенізації, запропоновані RWA, потребують як підтримки технології смарт-контрактів на блокчейні, так і захисту основних активів юридичними нормами реального світу.

Токенізація RWA - це не просто простий процес випуску токенів на блокчейні, а цілий набір складних процесів, що стосуються реальних активів поза ланцюгом. Процес токенізації зазвичай включає: купівлю та зберігання базових активів, створення юридичної рамки, що пов'язує токени з цими активами, а також остаточний випуск токенів. Через цей процес поза ланцюгом об'єднуються юридичні норми та відповідні операційні процеси продуктів, що дає тримачам токенів юридичне право на вимогу базових активів.

Розвиток RWA можна поділити на три етапи:

1. Ранній етап дослідження ( 2017-2019 роки )
2. Початкова стадія розвитку ( 2020-2022 роки )
3. Швидка стадія розширення ( з 2023 року до сьогодні )

У різних сферах RWA продемонструвала потенціал для застосування, зокрема:

• Нерухомість
• Фіатні гроші в стейблкоїни
• Ринок кредитування
• Облігації та цінні папери

Ринок RWA швидко зростає, згідно з даними, відповідний TVL досяг 6,3 мільярда доларів, що на 6000% більше в порівнянні з минулим роком. Багато відомих компаній прогнозують, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація RWA може сягнути 16 трильйонів доларів.

З появою традиційного капіталу та компаній Web3 на ринку, потужні проекти в сегменті RWA поступово проявляються. Centrifuge, Maple Finance, Ondo Finance, MakerDAO та інші стали лідерами в цьому сегменті. Серед них:

• Centrifuge є платформою для токенізації реальних активів на блокчейні
• Ondo Finance зосереджується на створенні стабільних активів, окрім стабільних монет
• BlackRock BUIDL є першим токенізованим фондом на Ethereum

Основна мета RWA треку полягає в реалізації взаємодії реальних активів з активами на блокчейні, щоб більше реальних коштів потрапило в блокчейн, одночасно поступово розмиваючи межі між DeFi та традиційними фінансами. Наразі основна увага зосереджена на трьох основних сферах: цінні папери, нерухомість, кредитне кредитування та стейблкоїни.

Хоча ринок RWA має великі перспективи, через невизначеність у питаннях відповідності слід зберігати обережність при інвестуванні в відповідні проекти та бути готовим до можливих ризиків.