Застосування та перспективи стратегій кількісного арбітражу на ринку криптоактивів

У коливаннях ринку криптоактивів стратегії кількісного арбітражу завдяки своїй стабільності та контролю ризиків поступово стали в центрі уваги інвесторів. Нещодавно двоє досвідчених експертів з кількісної торгівлі Аллен і Леон поділилися своїми поглядами та досвідом у цій галузі.

Аллен і Леон обидва мають традиційний фінансовий досвід і увійшли на ринок Криптоактиви в 2018 році. Вони виявили, що висока волатильність, велика частка роздрібних інвесторів та загальна недосконалість цього нового ринку відкривають широкі можливості для квантових стратегій. Унікальні постійні контракти та механізм збору фондів на ринку криптовалют також створили нові можливості для Арбітражу.

Ядро логіки кількісного арбітражу полягає в отриманні прибутку за рахунок різниці цін між спотовим ринком і безстроковими контрактами. Купуючи спот та одночасно продаючи безстроковий контракт, стратегія може досягти ринкової нейтральності, не підлягаючи впливу коливань цін. Прибуток в основному походить від плати за фонд, яку сплачують довгі позиції безстрокових контрактів. У бичачому ринку річна дохідність цієї стратегії може досягати 20%-30%, а в ведмежому ринку вона все ще може підтримуватися на рівні 8%-10%.

Щоб забезпечити довгострокову стабільність, команда з кількісної торгівлі використовує єдиний маржинальний рахунок, інтегруючи управління капіталом для спотової та ф'ючерсної торгівлі, щоб уникнути ризику операцій між рахунками. Вони також створили динамічний механізм ротації, щодня моніторячи ставки фінансування основних монет, коригуючи портфель відповідно до доходності та ризику, щоб максимізувати прибуток і мінімізувати ризик.

У разі несподіваних подій на ринку, таких як розширення цінового розриву або негативна ставка фінансування, команда буде своєчасно зменшувати позиції або перерозподіляти активи на основі даних в режимі реального часу. Вони також встановили суворий механізм стоп-лоссу: якщо ставка фінансування певної монети протягом 5 днів є негативною, її буде видалено з портфоліо.

У порівнянні з прямим володінням криптоактивами, кількісні арбітражні стратегії пропонують низький ризик і стабільну віддачу, особливо підходять для інвесторів, які не схильні до ризику. Експерти радять поєднувати володіння монетою з кількісним арбітражем для підвищення доходу та диверсифікації ризиків.

Для конкретних дій, візьмемо 1 мільйон доларів як приклад, можна використовувати для купівлі спотів на 2 мільйони доларів, одночасно відкриваючи короткі позиції на еквівалентний безстроковий контракт, контролюючи кредитне плече в межах двох разів. Універсальний маржинальний рахунок, підтримуваний сучасними біржами, значно спростив процеси, підвищив ефективність і знизив ризики.

Хоча стратегії кількісного арбітражу мають низький рівень відкату, все ж існують потенційні ризики, які в основному включають коливання цінових спредів та негативні фінансові ставки. Щоб впоратися з цими ризиками, команда впровадила суворі правила зупинки збитків та стратегії багатовалютного розподілу. У екстремальних ринкових умовах вони контролюють ризики шляхом диверсифікації позицій, динамічної корекції портфеля та інших заходів.

З оглядом на майбутнє, експерти прогнозують, що поточна фаза високих доходів бичачого ринку може тривати близько 6 місяців. Навіть у разі входження в ведмежий ринок, кількісний арбітраж залишається оптимальною стратегією; завдяки детальному управлінню та багатовалютній конфігурації, можна продовжувати зберігати низькі відкат та стабільний дохід.

В цілому, кількісні арбітражні стратегії демонструють сильну адаптивність і стабільність на ринку криптоактивів. Вони не лише надають інвесторам вибір з низьким ризиком та високою віддачею, але й забезпечують потужну альтернативу традиційним інструментам управління грошима. З подальшим зростанням зрілості ринку та постійним розвитком технологій, важливість кількісних арбітражних стратегій у інвестиціях у криптоактиви, ймовірно, ще більше зросте.