Дослідження ефекту запуску монет на біржі у 2024 році: аналіз популярних сегментів, відмінностей платформ та ринкових показників

2024 біржа на монета ефект дослідження звіт

1. Вступ до дослідження

1.1 Дослідження фону

Цього року ринок активно обговорює VC токени з високою повністю розведеною оцінкою (FDV), але з низькою обіговою капіталізацією (MC). З новими токенами, які будуть випущені у 2024 році, співвідношення MC/FDV знизилося до найнижчого рівня за останні три роки, що свідчить про те, що в майбутньому на ринок буде випущено велику кількість токенів. Незважаючи на початково низький обіг, ринок у короткостроковій перспективі може зазнати зростання цін через збільшення попиту, але це зростання не має сталості. Як тільки велика кількість токенів буде розблокована і вийде на ринок, ризик надлишку пропозиції зросте, і інвестори почнуть турбуватися, що така структура ринку може не забезпечити тривалу підтримку для зростання цін.

Тому інтерес багатьох інвесторів почав переходити від цих VC монет до Meme монет. Характерною рисою Meme монет є те, що більшість токенів повністю розблоковані під час TGE, мають високу ліквідність і не стикаються з тиском продажу, що виникає внаслідок майбутнього розблокування. Ця структура зменшує тиск на постачання на ринку, надаючи інвесторам більше впевненості. Багато Meme монет мають співвідношення MC/FDV, близьке до 1 під час випуску, що означає, що власники не зіткнуться з розмиванням через подальше випускання токенів, що забезпечує відносно стабільне ринкове середовище. Зі зростанням усвідомлення ризиків масового розблокування токенів інтерес інвесторів поступово переходить до цих високоліквідних, з низькою інфляцією Meme монет, хоча ці токени можуть бути позбавлені реальних сценаріїв використання.

У сучасній ринковій ситуації інвестори повинні більш обережно обирати монети. Однак, інвесторам часто важко самостійно оцінити цінність та потенціал кожного проекту під час вибору монет, і в ці моменти механізм відбору біржі стає ключовим. Як "вартовий", який безпосередньо просуває монетні активи до користувачів, централізовані біржі не тільки допомагають перевірити відповідність монет та ринковий потенціал, але й виконують роль відбору якісних проектів. Незважаючи на іншу точку зору на ринку, що транзакції на блокчейні перевершать транзакції CEX, Klein Labs вважає, що частка ринку централізованих бірж не буде відібрана транзакціями на блокчейні. Гладкість транзакцій CEX, централізоване відповідальне зберігання активів, звички та формування свідомості користувачів, бар'єри ліквідності, глобальні тренди відповідності регулюванням тощо, означають, що частка транзакцій у CEX довгостроково та стабільно перевищить частку транзакцій на блокчейні.

Отже, питання, яке виникає, полягає в тому, як централізовані біржі відбирають і вирішують запустити серед безлічі проектів? Яка загальна динаміка монет, які були зареєстровані в минулому році? Чи ефективність цих токенів, що котируються на біржі, вже пов'язана з обраною біржею?

Щоб відповісти на ці питання, що цікавлять ринок, це дослідження має на меті вивчити ситуацію з монетами на різних біржах та проаналізувати їхній реальний вплив на результати ринку токенів, зосередивши увагу на змінах обсягів торгівлі та характеристиках коливань цін після виходу монет, щоб виявити вплив різних бірж на ринкові результати монет після їх запуску.

1.2 Методи дослідження

1.2.1 об'єкт дослідження

Ми поєднали біржу з регіоном та ринком, головним чином розділивши на ці три категорії:

Китайці створили, націлені на світ: певна біржа, певна біржа, певна біржа, певна біржа, певна біржа, певна біржа тощо. Основні відомі біржі, засновані китайцями для глобального ринку. Кількість китайських бірж є досить великою, для зручності дослідження обрані біржі мають різні особливості розвитку, незважаючи на те, що не обрані біржі також мають свої переваги.

Корея створила, орієнтуючись на місцевий: певна біржа, певна біржа тощо. Головним чином орієнтована на корейський місцевий ринок.

США створено, орієнтуючись на Європу та США: певна біржа, певна біржа тощо. Американські біржі, в основному, орієнтуються на європейський та американський ринки, зазвичай підлягають строгому регулюванню з боку SEC, CFTC тощо.

Біржі в Латинській Америці, Індії, Африці та інших регіонах, оскільки обсяги торгівлі та ліквідність загалом менше 5%, тому в цьому дослідженні не буде проведено глибокий аналіз.

Ми вибрали 10 представницьких бірж, наведених вище, і проаналізували їхню продуктивність у впровадженні монет, включаючи кількість подій впровадження монет та їхній подальший вплив на ринок.

1.2.2 Часовий діапазон

Основна увага приділяється змінам цін токена в перший день після TGE, за попередні 7 днів та 30 днів, аналізу їх тенденцій, моделей волатильності та реакцій ринку з наступних причин:

  • У перший день TGE нові активи випускаються, обсяги торгівлі дуже високі, що відображає миттєву прийнятність ринку. Це значною мірою підлягає впливу захоплення активами та емоцій FOMO, є ключовою стадією початкового ціноутворення на ринку.
  • Зміна ціни протягом перших 7 днів після TGE може відобразити короткострокові настрої ринку щодо нової монети, а також початкове визнання основних аспектів проекту, оцінити тривалість ринкового інтересу та повернутися до розумної початкової ціни проекту.
  • Після TGE перші 30 днів спостерігаємо за довгостроковою підтримкою монети, короткострокова спекуляція знижується, спекулянти поступово виходять, чи зберігається ціна монети та обсяг торгівлі, стає важливим показником визнання на ринку.

1.2.3 обробка даних

Дане дослідження використовує системний підхід до обробки даних, щоб забезпечити науковість аналізу. У порівнянні з поширеними методами дослідження на ринку, це дослідження є більш інтуїтивним, простим і ефективним.

У цьому дослідженні дані в основному отримані з певної платформи даних, охоплюючи цінові дані нових монет, які з'являться на великих біржах у 2024 році, включаючи початкову ціну монет, ринкову ціну в різні моменти часу та обсяги торгівлі тощо. Оскільки точок зразка досить багато, такий масштабний аналіз даних допомагає зменшити вплив окремих аномальних даних на загальну тенденцію, що, в свою чергу, підвищує надійність статистичних результатів.

(I)Огляд багатозначних заходів по додаванню монет

Це дослідження використовує методи багатозмінного аналізу, комплексно враховуючи ринкові тенденції, глибину торгівлі, ліквідність та інші фактори, щоб забезпечити цілісність і науковість результатів. Ми порівняли середні коливання цін нових монет на різних біржах та провели глибокий аналіз, поєднуючи ринкову позицію біржі (, таку як база користувачів, ліквідність, стратегії додавання монет ).

(II)середнє значення оцінки загальної продуктивності

Для оцінки ринкових показників монети ми обчислили відсоткову зміну від початкової ціни на біржі (Відсоткова зміна), формула обчислення наведена нижче:

Зміна відсотка = (Поточна ціна - Початкова ціна) / Початкова ціна * 100%

Враховуючи, що екстремальні ситуації на ринку можуть впливати на загальні тенденції даних, ми виключили перші 10% і останні 10% екстремальних аномалій, щоб зменшити вплив випадкових ринкових подій (, таких як раптові позитивні новини, маніпуляції на ринку, аномальна ліквідність ) на статистичні результати. Такий підхід робить результати обчислень більш репрезентативними і здатними точніше відображати реальну ринкову продуктивність нових монет на різних біржах. Потім ми обчислили середнє значення зміни цін нових монет на кожній біржі, щоб оцінити загальну продуктивність ринку нових монет на різних платформах.

(III)визначення стабільності коефіцієнта варіації

Коефіцієнт варіації (, CV ) є показником відносної волатильності даних, його формула обчислення така:

CV = σ / μ

Серед них, σ — стандартне відхилення, μ — середнє значення. Коєфіцієнт варіації є безрозмірним показником, не підлягає впливу одиниць виміру даних, підходить для порівняння волатильності різних наборів даних. У ринковому аналізі CV в основному використовується для вимірювання відносної волатильності цін або прибутків. У біржі або аналізі цін токенів CV може відображати відносну стабільність різних ринків, надаючи інвесторам основу для оцінки ризиків. Тут використовується коефіцієнт варіації, а не стандартне відхилення. Тому що коефіцієнт варіації має вищу придатність в порівнянні зі стандартним відхиленням.

Істина про ліквідність: Дослідження ефекту випуску монет на біржі 2024

2. Огляд активності додавання монет

2.1 порівняння між біржами

2.1.1 Кількість монет та вподобання FDV

Огляд події введення монет у 2024 році

Ми виявили: з загальних даних видно, що в топових біржах (, таких як певна біржа, певна біржа, певна біржа ), кількість монет зазвичай менша, ніж на інших біржах. Це відображає різний вплив статусу біржі на стиль виведення монет.

З точки зору кількості монет, деякі біржі, такі як певна біржа, певна біржа, певна біржа та певна біржа, мають більш суворі правила додавання монет, кількість яких менша, але масштаб більший; тоді як біржі, такі як певна біржа, частіше додають нові активи, пропонуючи більше можливостей для торгівлі. Дані показують, що кількість монет має приблизно негативну кореляцію з FDV, тобто біржі, які додають більше проектів з високим FDV, зазвичай мають меншу кількість монет.

CEX застосовує різні стратегії для визначення пріоритетності додавання монет, зосереджуючи увагу на різних рівнях повністю розбавленої оцінки (FDV). Тут ми класифікуємо проекти відповідно до їх FDV, щоб краще зрозуміти стандарти біржі щодо додавання монет. При оцінці токенів ми часто враховуємо MC та FDV, які разом відображають оцінку токенів, ринковий обсяг і ліквідність.

  • MC лише обчислює загальну вартість поточних обігових монет, не враховуючи токени, які будуть розблоковані в майбутньому, тому може занижувати реальну оцінку проєкту, особливо коли більшість токенів ще не розблоковані, що може вводити в оману.
  • FDV розраховується на основі загальної кількості монет, що дозволяє більш всебічно відобразити потенційну оцінку проєкту, допомагаючи інвесторам оцінити ризики майбутнього тиску на продаж та довгострокову цінність. Для проєктів з низьким MC/FDV короткострокове значення FDV є обмеженим, більше значення має в довгостроковій перспективі.

Отже, при аналізі нових токенів FDV є більш показовим, ніж ринкова капіталізація. Тут ми вибираємо FDV як стандарт.

Крім того, з точки зору ставлення до первинних проектів, зазвичай більшість бірж застосовують збалансовану стратегію, тобто враховують як первинні, так і непервинні проекти, але зазвичай вимоги до непервинних проектів вищі, оскільки первинні проекти привносять більше нових користувачів. Крім того, дві південнокорейські біржі, певна платформа та певна платформа, основну увагу приділяють непервинним монетам. Тому що в порівнянні з первинними, непервинні монети можуть зменшити ризики відбору, а також уникнути проблем з ринковими коливаннями на етапі первинного розміщення та недостатньою ліквідністю на початку. Водночас для проекту, в порівнянні з первинними, проект не повинен нести надмірного тиску з боку маркетингу та управління ліквідністю, непервинні монети можуть скористатися вже наявною ринковою впізнаваністю для стимулювання зростання.

Істина про ліквідність: Дослідження ефекту виведення монет на біржі 2024

2.1.2 переваги щодо треку

певна біржа

У 2024 році кількість мем-монет все ще займає найбільшу частку. Проекти Infra та DeFi займають значну частку. У сегментах RWA та DePIN на певній біржі кількість монет відносно невелика, але загальний результат є досить добрим. Серед них максимальний ріст USUAL на споті склав 7081%. Незважаючи на те, що певна біржа обирає монети в цих сферах досить обережно, але як тільки вони з'являються на платформі, ринкова реакція зазвичай є досить позитивною. У другій половині року певна біржа явно орієнтується на випуск монет у сегменті AI, зокрема на токени AI Agent, які займають найбільшу частку серед AI проектів.

У 2024 році певна біржа віддає перевагу певній екосистемі блокчейну. Наприклад, запуск таких проектів, як BANANA та CGPT, свідчить про те, що певна біржа посилює підтримку своєї власної екосистеми.

певна біржа

На певній біржі кількість монет з точки зору мемів є найбільшою, займаючи приблизно 25%. У порівнянні з іншими біржами, на публічних ланцюгах та інфраструктурній арені монет більше, загальна частка досягає 34%, що свідчить про те, що порівняно з іншими, певна біржа у 2024 році більше зосередиться на інноваціях у базових технологіях, оптимізації масштабованості та стійкому розвитку екосистеми блокчейну.

На нових ринках одна біржа запустила лише 4 види AI монет, зокрема DMAIL та GPT, на RWA ринку запустила 3 нові монети, на DePIN ринку лише 3. Це свідчить про те, що одна біржа досить обережно підходить до розміщення на відносно нових ринках.

певна біржа

Основною характеристикою запуску монет на певній біржі в 2024 році є широкий охоплення сегментів, а також загалом хороші результати токенів. У 2024 році на DEX-сегменті були запущені UNI та BNT. Це свідчить про те, що певна біржа все ще має значний потенціал і простір для розвитку у запуску популярних активів, багато основних або висококапіталізованих токенів ще не були запущені, і в майбутньому вони можуть ще більше розширити свою підтримку. Водночас це також відображає те, що певна біржа має досить суворий процес перевірки для запуску монет і схильна обирати активи з довгостроковим потенціалом.

На певній біржі, монети в різних траєкторіях мають досить помітне зростання. PEPE(Meme), AGLD(Game), DRIFT (DeFi ), SAFE (Infra) та інші монети в цих траєкторіях за короткий термін зросли значно, досягнувши максимуму 100% і навіть понад 150%. UNI через 30 днів після запуску зросла на 93,5% у порівнянні з першим днем. Це відображає високу ступінь визнання проектів на певній біржі серед корейських користувачів.

Крім того, з точки зору екосистеми публічних ланцюгів, деякі публічні ланцюги, такі як певний публічний ланцюг, користуються особливою популярністю. Ми також спостерігаємо, що біржа поступово поглиблює

Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Нагородити
  • 7
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
fomo_fightervip
· 07-11 18:49
Ще один неповноцінний дослідницький звіт
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenSherpavip
· 07-11 04:40
дозвольте мені пояснити це... токени VC насправді є бомбою уповільненої дії зараз, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaNomadvip
· 07-09 02:55
чисті невдахи обдурювати людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeNightmarevip
· 07-09 02:55
Що таке FDV, не FDV, все одно все впаде до нуля.
Переглянути оригіналвідповісти на0
blockBoyvip
· 07-09 02:54
В такій ситуації на ринку все ще треба дивитися на меми.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlKumamonvip
· 07-09 02:49
А-а, пам'ятайте дивитися на співвідношення MC/FDV, не дайте себе обдурити~
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeWithNoChainvip
· 07-09 02:27
BTC одна крах тисячі миль Розблокування призведе до смерті
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити