Звіт з аналізу крипторинку за травень 2025 року

1. Макроекономічна ситуація

У травні 2025 року американська економіка перебуває на важливому переломному моменті. Інфляція продовжує знижуватися, ринок праці залишається стійким, монетарна політика входить в період очікування, а торговельна політика приносить нову невизначеність. У той же час фіскальна політика впливає на очікування ринку через операції, подібні до кількісного пом'якшення, та коригування кредитного рейтингу. На цьому фоні крипторинок демонструє сильну стійкість до тиску, а структура глобальних ризикових активів може увійти в новий етап переоцінки.

тенденція інфляції

У квітні річна інфляція споживчих цін (CPI) знизилася до 2,3%, що є найнижчим показником з лютого 2021 року, що свідчить про триваюче зниження цінового тиску. У той же час, Міністерство фінансів США розпочало операцію з викупу державних облігацій на суму 40 мільярдів доларів, що розглядається ринком як "псевдо-QE" захід, спрямований на вивільнення ліквідності та рефінансування за низькими процентними ставками, ставши важливою силою, що підтримує ціни ризикових активів.

ринок праці

Кількість нових робочих місць у квітні зросла на 177 тисяч, перевищивши очікування ринку, що відображає стійкість ринку праці. Це надає підстави Федеральній резервній системі зберігати політику спостереження. Стійке зростання зайнятості як гальмує побоювання ринку щодо рецесії, так і послаблює можливість кількох несподіваних знижень ставок протягом року.

монетарна політика

Голова Федеральної резервної системи заявив, що буде повторно оцінено поточну структуру монетарної політики, можливо, відмовившись від механізму "середньої інфляційної мети". Він зазначив, що часті шокові події з боку пропозиції змінюють традиційне політичне середовище, спонукаючи резерв більш зосереджуватися на структурних ризиках інфляції. У майбутньому Федеральна резервна система може продовжити період високих процентних ставок, навіть через розширення балансу для придбання середньо- та довгострокових державних облігацій, щоб контролювати зростання довгострокових ставок.

Торговельна політика та світова економіка

На початку травня уряд оголосив про введення мит на товари з Європейського Союзу, хоча їх реалізація була відкладена, але це вже вплинуло на ринкові настрої. З китайської сторони, центральний банк впровадив комбінацію політики "зниження резервів + зниження процентних ставок", вивільнивши 1 трильйон юанів ліквідності, і знизивши політичну процентну ставку до 1,4%. Цей крок вважається початком нового етапу циклу пом'якшення, ринок очікує на покращення відносин між Китаєм і США.

2. Огляд крипторинку

Аналіз обсягу торгівлі

Станом на 27 травня, середньоденний обсяг торгів на ринку становив 117,4 мільярда доларів, що на 15,8% більше, ніж у попередньому періоді, що свідчить про постійне зростання активності капіталу. Протягом двох етапів з 6 по 12 травня та з 21 по 22 травня обсяг торгів істотно зріс, одноденний обсяг торгів перевищив 180 мільярдів доларів, ціна BTC перевищила 100 тисяч доларів та 110 тисяч доларів відповідно, ринковий настрій став значно оптимістичнішим.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз криптовалютного ринку

зміна ринкової капіталізації

Станом на 27 травня, загальна капіталізація криптовалют повернулася до 3,56 трильйона доларів, що на 17,0% більше, ніж минулого місяця. Зокрема, частка BTC становить 62,6%, а частка ETH - 9,6%, при цьому остання зросла на 29,7% в порівнянні з попереднім періодом, що свідчить про постійне посилення переваги фінансування до ETH. З 8 травня загальна капіталізація, що перевищила 3,3 трильйона доларів, поступово зростає, і тенденція до структурного відновлення на ринку є очевидною.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

новий популярний токен

Серед популярних токенів, що з'явилися у травні, домінують проекти з венчурним капіталом, включаючи проекти класу Layer2, такі як SOPH, B2 тощо. Крім того, як одна з популярних наративів травня, стабільні монети та їх асоційовані проекти, такі як B, Lista, Staketone тощо, також отримали широкий інтерес на ринку.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

3. Аналіз даних на ланцюзі

ETF потоки коштів

У травні чистий приплив BTC ETF склав 57,7 мільярда доларів, чистий приплив ETH ETF склав 3,17 мільярда доларів. Ціна біткойна з початку місяця зросла з $94,212 до $108,969, що становить приблизно 13,5%. Ціна ефіріуму зросла з $1,794 до $2,635, що становить 31,9%.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

зміни на ринку стабільних монет

У травні ринок стабільних монет продовжив демонструвати сильний ріст, загальний обсяг циркуляції зріс приблизно на 72,8 мільярда доларів. USDT, USDE, DAI стали основними драйверами зростання цього місяця.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

4. Аналіз цін основних шифрувань

Біткойн(BTC)

Ціна BTC намагається утриматися вище $109,588, що свідчить про те, що кожен незначний корекційний рух викликає вхід покупців. Якщо покупці зможуть продовжити висхідний тренд до восьмого тижня, це прокладе шлях для подальшого зростання. Інституційні інвестори продовжують вливати кошти в продукти Bitcoin ETF. Зростаюча рухома середня та RSI, близький до зони перекупленості, вказують на те, що найменший опір буде вгору. Якщо буде пробито $111,980, BTC може різко піднятися до $130,000. Знизу $104,886 та $100,000 є ключовими рівнями підтримки.

Ефір ( ETH )

ETH 25 травня відскочив від $2,425, що свідчить про сильний попит на нижчих рівнях. Бики знову спробують пробити рівень опору $2,738. Якщо це вдасться, ETH може зрости до $3,000, хоча поблизу $2,850 можуть виникнути труднощі. Нижня підтримка знаходиться на рівнях $2,323 та $2,111.

Solana(SOL)

SOL отримав підтримку на $169 25 травня, що свідчить про позитивні настрої на ринку. Бики знову спробують подолати рівень опору $188. Якщо це вдасться, SOL може зрости до $210, а можливо, навіть до $220. Нижча підтримка знаходиться на $151. Якщо від цієї позиції відбудеться відскок, це може призвести до коливань ціни в межах від $153 до $188.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

5. Головні події цього місяця

USD1 екологічний розвиток

У середині травня, коли ціна BTC оновила рекорд, а на певній торговій платформі з'явився USD1, його популярність стрімко зросла, а відповідні екосистемні проекти привернули увагу ринку. Станом на 28 травня, ринкова капіталізація USD1 перевищила 2,1 мільярда доларів, ставши сьомою за величиною стейблкоїном. Основна перевага USD1 полягає в тому, що його випуск контролюється певною родиною, що робить його першим стейблкоїном, який отримав підтримку високопосадовців.

Поточна наратив USD1 обертається навколо "політичної підтримки + RWA-сектора + очікувань щодо законопроекту про стейблкоїни". Нещодавно ціни на токени, пов'язані з кількома партнерами USD1, різко зросли, що сприяло зростанню інтересу до відповідних концепцій на крипторинку. Якщо в подальшому законопроект США про стейблкоїни буде прийнято, USD1 та проекти, з якими він тісно співпрацює, мають потенціал зайняти важливе місце в майбутньому криптоекосистемі.

Підйом платформи Believe

Станом на 28 травня, основний токен платформи Believe Launchcoin зріс з початку місяця з $0.014 до максимуму $0.36, а ринкова капіталізація на деякий час наблизилася до 310 мільйонів доларів. Ця платформа зосереджується на концепції "соціальної активізації", де користувачам лише потрібно публікувати твіти у специфічному форматі на соціальних платформах, щоб автоматично запустити випуск токенів.

Активність платформи швидко зростає, кількість нових токенів зросла до третього місця на платформі MEME. Однак, після запуску офіційно підтримуваного токена $YAPPER він обвалився більш ніж на 66%, що викликало сумніви в спільноті, а популярність екосистеми різко знизилася. Станом на 28 травня, Believe випустила понад 27 тисяч токенів, загальна капіталізація становить приблизно 290 мільйонів доларів, з яких велика частка припадає на Launchcoin.

В цілому, платформи MEME-ринку мають високий рівень гомогенності, Believe, хоча й спростила процес випуску токенів, не змінила логіку випуску MEME. Чи зможе вона зберегти популярність у майбутньому, залежатиме від її здатності до постійних інновацій або створення проєктів з ефектом багатства.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

6. Перспективи наступного місяця

Прогрес законопроекту про стейблкоїни

Цього місяця законопроект «GENIUS» пройшов дебати в рамках процедури внесення поправок. Оскільки обидві партії досягли консенсусу щодо регулювання криптоактивів, законопроект може бути завершено у Q4 2024 року. Основні положення законопроекту включають обмеження на кваліфікацію для випуску, вимоги до резервів, обов'язки щодо дотримання, захист користувачів та міжнародну застосовність.

Цей законопроєкт є не лише регуляторною рамкою для стабільних монет, а й стратегічним кроком США для зміцнення міжнародної позиції цифрового долара. Наразі Гонконг вже ухвалив проект закону про емітентів стабільних монет, і, ймовірно, США швидко підуть за ним. У цьому контексті проєкти стабільних монет з високою відповідністю можуть отримати більшу ринкову визнаність.

схвалення стейкінгу ETF на Ефірі

Американські регулятори відклали рішення щодо ETF тресту Ethereum до 1 червня, остаточний термін - кінець жовтня. У порівнянні з цим, в Гонконзі прогрес у стейкінгу ETF Ethereum відбувається швидше, вже кілька фондів отримали затвердження на стейкінг.

Згідно з попереднім досвідом, Гонконг зазвичай випереджає США. Тому ринок очікує, що регулятори США незабаром досягнуть регуляторної рамки щодо відповідних механізмів, що сприятиме затвердженню спотового ETF на ефір. Як тільки це буде реалізовано, це прискорить процес інституціоналізації ефіру, а відповідні активи, такі як Lido, Eigen та інші, можуть отримати нову хвилю ринкової активності.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку