BTC зростання понад 10% на тиждень, майже 70 мільярдів доларів довгостроково приєднуйтесь

Цього тижня біткойн зріс з 85177 доларів до 93780 доларів, тижневий приріст становить 10,10%, амплітуда коливань 12,73%, зафіксовано третій тиждень поспіль зростання, обсяги торгів дещо зросли. У понеділок він впевнено подолав 120-денну середню лінію, протягом всього тижня перебуваючи вище середньої лінії, що свідчить про сильну волю до покупки.

Уряд США подає добрі сигнали про прогрес у переговорах, але з іншого боку, його позиція залишається неясною, що свідчить про те, що результати переговорів все ще невизначені. Президент США заявив, що не звільнить голову ФРС, що зменшило побоювання ринку щодо незалежності ФРС, і на ринках акцій, облігацій та валют спостерігається стабілізація та відновлення.

Офіційні особи Федеральної резервної системи випустили позитивні сигнали. Один з官员 заявив, що, якщо ситуація зміниться, Федеральна резервна система зможе швидко вжити заходів. Інший官员 зазначив, що, якщо ринок праці серйозно погіршиться, це може спонукати Федеральну резервну систему швидше і більше знизити процентні ставки.

Недавні показники глобального ринку, особливо фінансового ринку США, в повній мірі підтверджують ірраціональність поточної політики та величезний удар по світовій економіці. Компромісна позиція уряду США та Федеральної резервної системи у відповідь на ринкові коливання підтверджує судження про те, що "політика, економіка та ринок спочатку рухаються по раціональному шляху в середньо- та довгостроковій перспективі".

Проте, ринковий відскок в основному викликаний тимчасовим полегшенням тривог щодо потенційної економічної рецесії. Майбутні тенденції залежать від того, чи можна своєчасно вирішити торговельні суперечки, а також від того, чи дійсно економіка США потрапила в рецесію. Виходячи з цього, нинішні звіти про прибутки американських акцій за перший квартал є особливо важливими.

Політика, макрофінансові та економічні дані

Уряд США заявив, що торгові переговори досягли доброго прогресу, особливо переговори з Китаєм також активно тривають. Однак китайська сторона заявила, що між сторонами не розпочато переговорів.

Наразі країнами, які дійсно ведуть переговори, є Японія та Південна Корея. Існує велика ймовірність, що ці дві країни досягнуть умов, вигідних для США, що також послужить прикладом для інших країн.

Але переговори між США та Китаєм ще не показали ознак переходу до стадії суттєвих консультацій. Тому поточний етап переговорів все ще знаходиться на початковій стадії, і досягнення значного прогресу ще далеко. Це визначає, що час і простір для відскоку ринку можуть бути обмеженими, і в короткостроковій перспективі важко бути оптимістичними.

Голова Федеральної резервної системи у своїй промові цього тижня звернув увагу на інфляцію та економічну невизначеність, викликані торговою політикою, налаштувавши тон для майбутнього засідання з облікової ставки у травні, та підтвердив незалежність Федеральної резервної системи. Він дотримується звичної позиції — політика, що базується на даних, збереження стабільності процентних ставок. Не буде знижувати процентні ставки під тиском політики, але натякає, що якщо інфляція або дані щодо зайнятості зазнають суттєвих змін, політика може бути скоригована. Інші посадові особи Федеральної резервної системи більше підкреслювали "дворічний" нахил, тобто можливість зниження процентних ставок у червні.

Станом на вихідні, ринок очікує, що ймовірність зниження процентних ставок у червні становить 62.7%. Зі зростанням ринку ця ймовірність знизилася порівняно з останніми двома тижнями.

Останній звіт Федеральної резервної системи показує, що з 12 округів ФРС 8 повідомляють про "практично відсутні зміни" в економічній діяльності, загальний темп зростання економіки сповільнюється. Лише кілька округів повідомляють про незначне зростання, деякі округи відзначають погіршення економічних перспектив. Підприємства активно реагують на тарифну політику, в кількох округах очікування інфляції на 2025 рік зросли до 3,5%, а діяльність у виробничому секторі далі скорочується, PMI у виробництві знизився до 48,5. Споживчі витрати помірно зростають, але високі ціни та очікування тарифів починають послаблювати споживчу довіру. Роздрібні торговці повідомляють про накопичення запасів, зростання продажів нижче очікувань. Рівень зайнятості загалом стабільний, але активність в наймі зменшується, в деяких регіонах зростає кількість звільнень, особливо в роздрібній торгівлі та виробництві. Зростання заробітної плати сповільнюється, але все ще перевищує рівень до пандемії, в технологічному секторі та на висококваліфікованих посадах все ще існує проблема нестачі робочої сили.

Зміст коричневої книги свідчить про те, що негативний вплив торгової політики починає проявлятися, але його ступінь ще неясний.

З огляду на те, що політична позиція стає м’якшою, ринкова паніка значно зменшилась. Індекс долара, впавши до 97.991, відскочив до 99.613 і стабілізувався. Доходність 2-річних державних облігацій знизилася на 1.42% до 3.7560%, тоді як доходність 10-річних державних облігацій знизилася на 2% до нейтрального діапазону 4.245%. Ризикові активи показали кращі результати: Nasdaq, S&P 500 і Dow Jones зросли на 6.73%, 4.59% і 2.48% відповідно.

Золото на початку тижня піднялося до 3499,93 доларів США за унцію, після чого різко впало, за весь тиждень знизилось.

Тиск на продаж і розпродаж

Зі збільшенням ціни, цього тижня обсяги продажу на ланцюгу суттєво зросли, в основному за рахунок короткострокових тримачів. Загальний обсяг продажу на ланцюгу за тиждень склав 197040 монет, з яких короткострокові тримачі продали 190568 монет, а довгострокові тримачі продали 6471 монету. Чистий обсяг виведення з бірж різко зріс до 62696 монет, що є найбільшим тижневим чистим виведенням з початку цього циклу, що як полегшило тиск на ринок, так і показало високий ентузіазм учасників ринку до скупки.

Довгострокові власники цього тижня збільшили свої активи на понад 120 тисяч BTC, ще однією групою, на яку варто звернути увагу, є адреси, що мають від 100 до 1000 BTC, які за один тиждень збільшили свої активи майже на 30 тисяч.

Виведення та введення коштів

З огляду на те, що політична позиція стає більш раціональною, цього тижня через канали стабільних монет та ETF в крипторинок надійшло близько 70 мільярдів доларів.

Протягом 7 торгових днів у 6 з них було зафіксовано чистий приплив, що свідчить про те, що довгострокові інвестиції активно приєднуються до покупки. Але варто зазначити, що з моментом відновлення ціни Bitcoin до рівня близько 95000 доларів, а також з огляду на напругу в торгівлі та побоювання щодо економічного спаду, а також оптимістичні очікування щодо зниження відсоткових ставок, які реалізуються лише через місяць, розбіжності на ринку все ще існують, і короткострокова волатильність неминуча.

Показники циклу

Згідно з періодичними показниками певної платформи даних, наразі ринок перебуває на етапі зростання.