Огляд крипторинку за квітень 2024 року

Огляд ринку

4 квітня крипторинок зазнав значних коливань. Після досягнення історичного максимуму в березні, ціна біткоїна в цьому місяці зазнала різких коливань. На початку місяця ціна біткоїна різко впала більш ніж на 5%, впавши нижче 66 000 доларів. Протягом місяця ціна багаторазово коливалася, в основному під впливом макроекономічних факторів та змін настроїв на ринку. Ці тенденції узгоджуються зі змінами очікувань щодо процентних ставок у США, підкреслюючи чутливість біткоїна до глобальних економічних трендів.

Ринок деривативів передбачає це падіння, зниження ставки фінансування біткойн-постійних контрактів вказує на майбутню корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна ринкових настроїв робить цю корекцію здавалося б неминучою. В США поза часом торгівлі ETF відбулася явна подія ліквідації.

Зміни очікувань щодо процентних ставок у США можуть бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо BTC, нещодавнє падіння може бути пов'язане з цим. Це нагадує про те, що, незважаючи на те, що багато людей вважають BTC "засобом зберігання вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Протягом місяця ціна BTC коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів. Це відносно стабільне положення може бути обумовлене кількома факторами. Одним із значних впливів стало несподіване падіння індексу долара DXY. Ослаблення долара робить ціну BTC більш привабливою, що підтримує ціну BTC.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Очікування інвесторів щодо події халving BTC можуть призвести до очікувань різкого зростання ціни. Це ще один фактор, який може вплинути на ринковий настрій. Однак ці очікування не справдилися, і ціна BTC не зазнала помітного впливу.

Крім того, незважаючи на уповільнення темпів, приплив коштів до ETF продовжує підтримувати ринок.

Наприкінці квітня BTC знаходиться на нижньому рівні цінового діапазону, що свідчить про явну втомленість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Інновації в продуктах шифрувальних інвестицій

У квітні важливим досягненням стало тривале дослідження токенізації активів, особливо з запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Фонд відкритий лише для акредитованих інвесторів, які відповідають високим мінімальним вимогам до інвестицій, і представляє токени на основі Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, прибуткові активи, такі як державні облігації США та угоди зворотного викупу, а дивіденди виплачуються у формі токенів. Ця інноваційна модель не лише пропонує нові інвестиційні можливості, а й демонструє, як блокчейн може підвищити ліквідність і доступність традиційних фінансових активів.

Цей фонд управляє активами на суму понад 375 мільйонів доларів, які належать лише 10 власникам, що підкреслює значний прогрес у злитті реальних активів з технологією шифрування.

Крім того, завдяки співпраці з кількома установами, цей токен отримав подальше посилення. Ця співпраця з'єднує токен з розумним контрактним пулом USDC, забезпечуючи прямий викуп і постійну ліквідність. Отже, інвестори можуть у будь-який момент перетворити свої токени на USDC, підтримуючи миттєві глобальні транзакції. Ця функція особливо вигідна для управління великими фінансами криптокомпаній, надаючи підприємствам безшовний шлях для швидкого отримання коштів, оскільки стейблкоїни стають все більш важливими в міжнародних угодах. Це інтеграція є важливим досягненням у управлінні ліквідністю у фінансовій сфері.

Регулювання та регіональна експансія

Регуляторні дії у криптосвіті в квітні є особливо важливими, зокрема, затвердження Гонконгським управлінням фінансових послуг спотових ETF на біткоїн та ефір. Це затвердження є суттєвою зміною для азійських ринків, зокрема для гонконгського ринку, хоча варто зазначити, що через суворий контроль доступ інвесторів з материкового Китаю все ще підлягає значним обмеженням. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп і демонструє важливість включення криптовалют у більш широкий фінансовий екосистему.

У Європі сфера шифрування також розвивається. Один з найбільших банків Німеччини оголосив про готовність надавати послуги шифрувальної торгівлі та схову. Ця дія традиційної консервативної фінансової установи підкреслює, що думка про криптовалюти як законний, інвестиційний актив стає все більш поширеною. Підхід цього банку особливо вражає, оскільки вони зосереджуються на наданні шифрувальних послуг як частини своєї бізнес-моделі, а не просто на гонитві за спекулятивним прибутком. Це відображає глибше і практичніше застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

Ethereum та регуляторні виклики

Рух Ethereum подібний до Bitcoin, але підлягає більш інтенсивній увазі з боку регуляторів. Регулятори досі не ухвалили рішення щодо заявки на спотовий ETF Ethereum, вимагаючи від громадськості коментарі щодо запропонованих поправок, що свідчить про обережну позицію регуляторів та постійну невизначеність регуляторного середовища.

Варто зазначити, що одна організація подала в суд на регулятора, оскаржуючи рішення "класувати ETH як цінний папір". Цей судовий процес може прояснити позицію щодо Ethereum з боку регуляторів, а також вплинути на інші криптовалюти. Якщо буде виграно справу, це може вплинути на динаміку ринку та підвищити довіру інвесторів.

Судовий позов свідчить про те, що емітент діє з припущенням, що затвердження в кінцевому підсумку буде схвалено.

Халвінг біткоїна

Подія зменшення винагороди за блоки біткоїна відбудеться цього місяця, що призведе до зменшення винагороди для майнерів. Ця зміна має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ми не бачили безпосереднього впливу на ціну, з часом зменшення винагороди може означати вищі комісії за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на Gas для підтримки прибутковості. Це перетворення важливе для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо тому, що вищі комісії можуть знизити його привабливість для дрібних транзакцій. З позитивного боку, розвиток мереж Layer2 триває, що допомагає збалансувати безпеку (, що є більш критичним для великих переказів ), і витрати (, які є більшими факторами ) для дрібних переказів.

! Квітневий огляд крипторинку: BTC відкрив сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори

Макрооточення

Золотий стабільно зростає у зв'язку з крипторинком

У квітні золото залишається в центрі уваги. Незважаючи на те, що обсяги активів найбільшого золотовалютного ETF у певній країні зменшилися, ціна на золото продовжує зростати.

Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру в порівнянні з Північною Америкою та Європою, було зафіксовано чистий приплив інвестицій у золоті ETF.

Центральні банки також залишаються активними покупцями золота, що триває вже десять років. Останні дані свідчать про те, що центральні банки купують золото переважно з мотивів диверсифікації традиційного ринку та хеджування ризиків у кризових ситуаціях, а не для виходу з долара. Єдиним мотивом, що зріс минулого року, було те, як золото поводиться під час криз, що підкреслює глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Цей інтерес до золота, здається, збігається з обговоренням у світі криптовалют теми "пошуку міжнародних платіжних варіантів, окрім долара", що демонструє більш широкий попит на надійні альтернативи поза межами звичайної фінансової системи.

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з високої уваги до фінансового ринку США, очікування щодо зниження процентних ставок викликали гарячу дискусію. Сильніші, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Схоже, що економіка США може бути більш стійкою, ніж ми уявляли.

Сполучені Штати, зайнятість та Федеральний комітет з відкритих ринків ( FOMC ) прогрес

Люди високо оцінюють дані про зайнятість у США, очікується, що звіт по зарплаті виявить незначне послаблення на ринку праці. Ці дані зазвичай є попередниками офіційної статистики зайнятості, яка публікується через тиждень, і також вказують на пом'якшення, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Звіти JOLTS і Challenger додатково надають інформацію про ситуацію з набором та звільненням працівників.

У цих публікаціях пресконференція FOMC є особливо важливою, голова обговорив постійні проблеми інфляції та монетарну політику центрального банку.

Ринок державних облігацій напружений та квартальний звіт Міністерства фінансів США

Цього місяця квартальний звіт Міністерства фінансів виявив деякі ключові фінансові стратегії, детально описуючи найближчі плани з випуску облігацій і коригування загального бюджету, що безпосередньо впливає на ліквідність ринку. Це оновлення також відображається на ринку державних облігацій, оскільки зменшення ліквідності і збільшення волатильності з кінця 2021 року викликає пильну увагу інвесторів. Крім того, звіт підкреслює коригування запозичень, які Міністерство фінансів прогнозує на другий квартал, тепер на 41 мільярд доларів більше, ніж раніше очікувалося, у загальному обсязі 243 мільярди доларів. Хоча це збільшення виглядає значним, порівняно з величезною загальною сумою державного боргу США (, яка наразі перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати ), це все ж таки досить невелике.

Глобальна перспектива

Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії вказують на те, що уряд може втрутитися, щоб підтримати єну. В основному, "скачок єни" ( означає раптове зростання вартості єни ), що відбувається одночасно зі зниженням індексу долара США DXY, що призводить до припущень, що Японський банк може втрутитися на валютному ринку, щоб вплинути на вартість єни.

Водночас Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання шифрування, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих установ до цифрових активів. У порівнянні з цим, через ризики санкцій Венесуела стикається з труднощами у використанні USDT( як цифрової валюти) в своїх нафтових угодах.

Основні моменти цього місяця

• Колишнього генерального директора однієї з торгових платформ засудили до чотирьох місяців ув'язнення за порушення законодавства про боротьбу з відмиванням грошей, що підкреслює регуляторні дії в сфері шифрування.
• Інституційний цифровий ліквідний фонд в USD від однієї компанії з управління активами: активи, що управляються фондом, перевищують 375 мільйонів доларів США, що свідчить про сильний інституційний інтерес до цифрових активів.
• Біткойн та ефіріум-ETF на спотовому ринку Гонконгу: Гонконг запустив шість нових біткойн та ефіріум ETF, значно розширивши регульовані варіанти криптоінвестування в Азії, що відображає тенденцію регуляторного схвалення криптоінвестування.
• Одна компанія розширила свої обсяги володіння біткоїнами: компанія, купуючи більше біткоїнів, збільшила свої загальні активи до 214,400 BTC, продовжуючи свою інвестиційну стратегію в біткоїн.
• Юридичний розвиток між компанією та регуляторними органами: компанія стикається з регуляторними викликами, які можуть вплинути на юридичну класифікацію ефіріуму та ширше регулювання криптовалют.
• Потенційний спотовий біткоїн ETF в Австралії: Австралія планує вивести на ринок свій перший спотовий біткоїн ETF до кінця року, що може розширити крипторинок в регіоні.
• Розширення певної стейблкоїн на блокчейні TON: цей стейблкоїн запустив USDT та XAUT на блокчейні TON, щоб підвищити ліквідність і доступ до децентралізованих додатків.
• Стрибок у криптовалюті Гонконгу: Гонконг планує запустити додаткові спотові ETF на біткойн та ефіріум, щоб ще більше розширити варіанти регульованих криптоінвестицій на азійському ринку.
• Підйом криптовалюти в Південній Кореї: південнокорейська вона в першому кварталі 2024 року перевищила долар США, ставши найбільш торгованою валютою на крипторинку, що демонструє зростаючий вплив країни в сфері шифрування.
• Ціна певного NFT різко впала: різке падіння ціни відомої серії NFT позначає значне падіння колись процвітаючого крипторинку цифрових колекцій.
• Біткойн-майнери активували довготривалі сплячі BTC: один біткойн-майнер перемістив біткойни вартістю 3 мільйони доларів, що викликало припущення про те, що ранні майнери можуть розраховуватися.
• Різке зростання спотового біткойн ETF компанії з управління активами: спотовий біткойн ETF цієї компанії за три місяці після запуску залучив 15 мільярдів доларів, що свідчить про підвищення довіри інвесторів.
• Розробник певного блокчейну вирішує проблему заторів у мережі: цей розробник блокчейну працює над вирішенням проблеми заторів у мережі, щоб покращити здатність обробки транзакцій та зменшити вузькі місця.
• Одна платіжна компанія впровадила міжнародні платежі зі стабільною монетою: ця компанія запустила послугу міжнародних переказів зі стабільною монетою для американських клієнтів, скасувавши комісію за транзакцію.
• Пілотний проект стейблкоїнів певного банку на певному блокчейні: цей банк запустив експеримент зі стейблкоїнами на певному блокчейні, інтегруючи цифрові валюти в екосистему ігор та спорту, що відображає змінюване регуляторне середовище Японії.

Аналіз на ланцюгу

• Наразі, незважаючи на сильні показники біткойна, загальний інтерес до криптовалют залишається низьким, особливо до альткойнів.

• Незважаючи на виклики на ринку, основні майнери біткоїнів не відмовилися явно, оскільки ті, хто має ефективне обладнання та дешеву електроенергію, все ще