Крипторинок демонструє 5 позитивних сигналів. Булран настає?

Останнім часом крипторинок демонструє зростаючу тенденцію, ETH після оновлення в Шанхаї показує яскраві результати, цього року зріс більш ніж на 75%. Кілька ринкових показників свідчать про те, що криптоіндустрія вступає в позитивну стадію розвитку. Незважаючи на деякі негативні голоси, з моменту інциденту з FTX загальна тенденція криптовалют покращилась, навіть під час банківських потрясінь вона продовжує зростати. У цій статті буде проаналізовано 5 ключових показників розвитку сучасного крипторинку.

1. Обсяг незакритих контрактів досяг нового рекорду

Ф'ючерсні контракти є одним з основних способів, якими трейдери отримують важелі на криптоактиви. Обсяг відкритих позицій ( відкритих контрактів ) відображає кількість ф'ючерсних контрактів, які ще не закриті або не застраховані, включаючи довгі та короткі позиції. Високий обсяг відкритих позицій зазвичай означає, що ризикова схильність на ринку вища, а ліквідність достатня.

Загальний обсяг відкритих позицій по ф'ючерсам на біткойн перевищив 99 мільярдів доларів, що було до краху FTX, нещодавно під час торгів він перевищив 100 мільярдів доларів. Це свідчить про те, що ринок криптодеривативів поступово заповнює прогалину, залишену FTX. Відновлення відкритих позицій та поліпшення ліквідності є позитивними сигналами для ринку, але також слід остерігатися ризиків, які можуть виникнути через накопичення важелів.

! 5 позитивних бичачих сигналів для ринку криптовалют

2. Значне зростання активності в мережі

Незважаючи на суперечки щодо макроекономічних перспектив, економіка блокчейну демонструє процвітання. Загальна кількість активних адрес основних платформ смарт-контрактів стабільно тримається на рівні близько 2 мільйонів, що є вперше з моменту закінчення булрану 2022 року, і зросла на 77% в порівнянні з мінімумом у серпні 2022 року.

Загальна прибутковість DeFi з червня 2022 року постійно зростає, підвищившись на 94,2% від мінімального рівня. Зростання прибутковості зазвичай пов'язане з підвищенням цін на активи, що відображає те, що фізичні особи та установи збільшили обсяги торгівлі в мережі та використовують кредитні стратегії. Вища прибутковість також означає, що позичальники можуть витримувати вищі витрати на капітал, що свідчить про поліпшення загальної капітальної ситуації.

З послабленням інфляційних ризиків, криптовалюти знову отримують друге дихання, привабливість доходності DeFi також зросла.

! 5 позитивних бичачих сигналів для ринку криптовалют

3. Зниження частки стабільних монет

З моменту досягнення мінімуму під час кризи FTX, капітал на крипторинку продовжує зростати з чистою відкритою позицією, без ознак уповільнення. Дані з блокчейну показують, що з моменту краху Terra-Luna у травні 2022 року, великі гравці зменшили свою відкриту позицію у стейблкоїнах до мінімуму, в середньому інвестуючи лише 15% свого портфеля у стейблкоїни.

Хоча ліквідність у гаманцях великих гравців зменшилася, досягнувши 5% на дні булрану, все ще є значні обсяги капіталу, доступні для використання. Криза довіри до USDC, викликана кризою в банківській сфері в березні, також вплинула на бажання інвесторів утримувати стабільні монети. Зміна настроїв на ринку з доларових активів на токенізовані є позитивним сигналом.

4. Індекс волатильності знижується

Індекс криптоволатильності, розроблений CVI Finance, (, подібний до традиційного фінансового індексу VIX ), показує, що навіть під час банківських потрясінь цей індекс продовжує падати, і наразі навіть нижче за мінімум 62,80 перед подією FTX.

Одночасно з швидким зростанням відкритих контрактів, індекс CVI зменшує очікування волатильності цін у майбутньому, що є заспокійливим знаком.

5. Виведення ефіру проходить гладко

Незважаючи на те, що раніше були побоювання, що після оновлення Shapella відбудеться масовий вивід коштів, фактична ситуація є досить оптимістичною. Станом на 19 квітня лише 25,7 тис. валідаторів чергують на повний вивід коштів, з яких 46,5% походять від Kraken, який змушений був припинити свою діяльність у США. Оскільки мережа встановила обмеження на вивід, ці виводи будуть завершені протягом двох тижнів.

Після розгортання Shapella протягом 5 днів було частково виведено близько 1 мільйона ETH, але ринок, здається, успішно поглинув понад 500 тисяч додаткових постачань. Значна частина активів не була продана, а була повторно заставлена в мережі.

! 5 позитивних бичачих сигналів для ринку криптовалют

Огляд ринку

Незважаючи на невизначеність макроекономічного середовища, ринок криптовалют демонструє позитивну тенденцію. Основні цифрові валюти подолали діапазон торгівлі ведмежого ринку, а дрібні монети також демонструють зростаючу динаміку. Після песимістичних настроїв на початку 2023 року, інвестори постійно збільшують позиції, підвищуючи ціни, що ставить криптовалюту на межі маленького булрану.

Цей раунд зростання проявляється не лише в ціні, шифрування також знайшло стійкі застосування, підтримуючи високий рівень активності користувачів, що підвищує дохідність DeFi. Індекс волатильності крипторинку перевищив низький рівень 2022 року, обсяги торгівлі досягли нового максимуму з часу останнього булрану. Песимістичні очікування щодо оновлення Ethereum Shapella також були спростовані. Усі ознаки вказують на те, що крипторинок вступає в стадію активного розвитку.