NFT'ler öldü mü? Son iki yıldaki fiili işlem verilerinin analizi

Yazar: FAZLA FİYATLI JPEGS; Derleyici: Huohuo/Blockchain Vernacular

1. NFT'nin sonu

NFT'ler öldü. Bu görüşü çürütmek artık giderek zorlaşıyor. Bu hafta yalnızca 46.139 cüzdan NFT aldı veya sattı. Cüzdan etkileşimi bu hafta geçen yıla göre %73 azaldı. Aynı şekilde işlem hacmi de %82 oranında düştü. Ve beni fiyat konusunda başlatmayın bile.

Peki gerçekten herkesin söylediği kadar kötü müyüz? Peki gerçekten herkes gitti mi? İleriye bakmak için öncelikle 2021 NFT makalesini ve en başından bu noktaya nasıl geldiğimizi gözden geçirmemiz gerekiyor.

Anlatı şöyle bir şeye benziyor:

İnsanlar, gerçek dünyadaki birçok sorunu çözme yeteneğinden dolayı bu yeni teknolojiye akın ettikçe, NFT'lerin ana akım tarafından benimseneceğini söylüyoruz.

Blockchain destekli Taylor Swift konser biletleri, fikri mülkiyet ve özel kulüplerin (diğer adıyla Discord kanalları ve Telegram sohbetleri) vaadi büyüleyici. Ayrıca Monkey JPEG'in fiyatı da önemli ölçüde arttı.

Bu fikirlerin "bazılarının" göründükleri kadar aptalca olduğu ortaya çıktı. Balon bizi yendi, ana akım tüketiciler web3 büyük vizyonumuzu reddetti. Balon patladı ve onunla birlikte tonlarca mem, oyun, aldatmaca, geçiş ve meta veri reddedildi ve şüpheler yayılmaya başladı:

**Ya bunların hiçbiri önemli değilse? **

**Ya benimseme NFT döngüsünün itici gücü değilse? **

**Ya çoğunlukla biz (yalnızca kripto yerlileri) işin içindeysek? **

**Nasıl milyarlarca dolarlık işlem hacmi olabilir? **

**Ya NFT'ler gerçekten bir ölüm sarmalına girerse? **

Bu arka plana dayanarak, mükemmel veri bilimci RMAS ile birlikte yürüttüğüm araştırmalardan elde edilen bazı bulguları paylaşacağım. Özellikle ETH L1 için bir NFT üzerinde çalışıyoruz.

Mevcut NFT ortamına tarih ve bağlam kazandırmak ve hatta belki de bu süreçte bir umut ışığı sağlamak için bazı önemli verileri paylaşıyorum.

**Ancak devreye girmeden önce sizi NFT'lerin ölmeyeceğine ikna etmeye çalışmıyorum. Birçok NFT öldü. Ama söylemek istediğim gibi piyasa zombilerle dolu. Hepimiz zombilerin ölümsüz olduğunu biliyoruz. **

650.000 arkadaşımla JPEG'e 8 Milyar Dolar harcadım

Kripto para piyasasının sağlığını anlamak için sıklıkla ikincil piyasa hacmine veya piyasa değerine bakıyoruz. Bu rakamların şişirilmiş olabileceğinin farkındayız, ancak genel olarak konuşursak, rakamlar artarsa daha fazla insanın dahil olması gerekir.

NFT'nin ikincil işlem hacminin 40 milyar ABD dolarını aştığı doğru mu? Yıkama ticaretinin veya sıfır toplamlı PVP'nin fiyatı nedir Bunu sonsuza kadar tartışabiliriz, ancak doğal çıkarım, bu kadar büyük hacimleri sağlamak için "yeni tüketicilerin" dahil olması gerektiğidir.

Farklı bir yaklaşım izleyelim ve Darphane ve ikincil telif haklarına gerçekte ne kadar "harcandığını" görelim. Daha sonra parayı harcamaya kaç kişinin dahil olduğunu değerlendiriyoruz.

İşte gerçekler.

2021 ile 2023 yılları arasında 6,5 milyar dolar değerinde ETH NFT basıldı.

Aynı dönemde telif ücreti ve pazarlama ücreti olarak 1,5 milyar dolar toplandı. Bunun göz kamaştırıcı olduğunu düşünüyorsanız, basım ücreti olarak 1.000 ETH'nin üzerinde ücret talep eden proje türlerine bir göz atmalısınız. Utançla başınızı eğeceksiniz.

Neyse... en parlak günümüzde NFT'lere 8 milyar dolar harcanmış olmalı. Yaygın bir şekilde benimsenmesine rağmen piyasaya hala çok fazla likidite giriyor.

**2. Bunları gerçekte kaç "kullanıcı" satın aldı? **

** Kripto para birimlerinin ölçüsü olarak "Kullanıcılar" genellikle endişe vericidir. Yeni cüzdanlar oluşturmanın kolay olduğunu ve ölçümlerin şişirilebileceğini biliyoruz. **

Ancak asıl soru basit: Bir milyon kullanıcı düzenli olarak NFT alıp satıyor mu? Yoksa beş milyona yakın mı? yarım milyon?

Oldukça doğru rakamlar elde etmek için bir formül geliştirdik. İlk olarak, 2021 ile 2023 arasında kaç cüzdanın 3 veya daha fazla NFT satın aldığını veya sattığını (alım satımını yaptığını) anlamak için basit segmentasyon kullanıyoruz.

Bu sayı **2,1 milyon cüzdandır. **Bu ~2 milyon cüzdanın gerçek kullanıcı olduğunu nasıl bileceğim? Sezgi bize hepimizin 2'den fazla cüzdanı olduğunu söylüyor.

Ethereum için aylık ortalama cüzdan toplamlarına bakabilir ve bunu sıfır olmayan cüzdan sayısıyla karşılaştırabiliriz. Son 2,5 yılda sıfır olmayan cüzdanların kümülatif sayısı iki katına çıkarken, zinciri kullanan aylık ortalama cüzdan sayısı sabit kaldı. **

Bu mantığı NFT cüzdanlarına uygularsak, "kullanıcılar" hakkında kabaca bir fikir edinmek için 2 milyon NFT cüzdan sayısını yarıya indirmemiz gerekir. Yani artık son 2,5 yılda 1 milyon sık NFT kullanıcısının üst sınır tahminine sahibiz.

Bu daha fazla soruyu gündeme getiriyor: Kullanıcı nedir? Ya birisi istifa ederse? Kim aktif?

İki rakam önemlidir:

1) Ulaşılan Toplam Tekil Kullanıcı Sayısı

2) Haftalık aktif kullanım

NFT'lerin haftalık aktif kullanımına bir göz atalım.

Ne yazık ki, "kullanıma" ilişkin en iyi göstergemiz NFT'lerin geçen hafta alınıp satılmadığıdır. 2022'nin büyük bölümünde haftada yaklaşık 250.000 cüzdan.

Yaklaşık 250.000 haftalık aktif cüzdan, tahmini aralığımızın "dip kısmını" oluşturuyor. 250.000'den az kullanıcıya sahip olmak imkansız görünüyor. Bununla birlikte aynı dönemde ETH NFT'lerine yarı düzenli olarak 250.000 ile 1 milyon arasında tekil kullanıcının katıldığını söyleyebilirim.

Gelecekteki kısaltma olarak, ortada bir yerde keseceğiz ve yaklaşık 650.000 kullanıcı diyeceğiz. Veya 2021 ile 2023 yılları arasında NFT sirkine 650.000 palyaço katılacak.

Şimdi, bunun anlamlı olup olmadığını görmek için kullanıcıları bu harcama rakamına göre stres testine tabi tutalım.

Kullanıcı basımı ve ücretler için 8 milyar 650.000 ABD doları. Kişi başı maliyeti yaklaşık 12.000$'dır. Çok gibi görünüyor, değil mi? Biraz daha derine inelim, piyasaya çıktığında likidite hakkında nasıl düşüneceğiz? Peki sonunda parayı kim alacak? Bütün para basım ücretleri nereye gitti?

NFT'ler alınıp satıldığında likiditenin piyasadan çıkması için birden fazla fırsat vardır:

1. Darphane: genellikle ekip tarafından karşılanır, genellikle "operasyonlara" harcanır

2. Telif Hakları: Aynen

3. Pazar yeri ücretleri: teorik olarak pazar yerinin personel alımı ve işletilmesi için kullanılır

4. Gaz ücreti: Bu alıştırmada bunu göz ardı edeceğiz

5. Çıkış yapan yatırımcılar: bu uygulama da göz ardı edilecektir

Hadi # 1-3'e bakalım. Bunların hepsi piyasa koşullarına bağlı olduğundan, NFT pazarının hacim zaman çizelgesine bakarak başlayalım.

ETH L1'deki NFT işlem hacminin USD değeri son 2,5 yılda 44 milyar dolar oldu. Öyleyse ilk olarak kontrol edin, eğer 8 milyar dolar sadece basım ve ücretlere harcanıyorsa, işlem hacminin belki 6-7 katı olması mantıklı mı?

Derinlere iniyoruz ve yol boyunca bazı gerçekler bizi şaşırtıyor.

3. Parayı kumarhaneye iade edin

John Bassler tarafından tasarlanan sürekli hareket makinesi

Nansen, 2021 ve 2022'de NFT basım kazanımlarında neler olacağını takip ederek harika bir iş çıkardı. Gördüklerimiz aslında inanılmaz... İşte 2021'de (Ağustos itibarıyla) paranın gittiği yer:

2021'in ilk yarısında darphane ücretinin %18'i NFT alımına yeniden yatırıldı. Evet, ama şuna bak...

2022'nin ikinci yarısında darphane ücretinin %50'si NFT pazarına yeniden yatırılacak.

Bunu anlamak için biraz duralım. Projenin para basımı fonlarının %50'si daha fazla NFT satın almak için kullanılıyor. Elbette bunların bir kısmı kötü davranışlar olabilir ama hepsi bu olamaz. Sadece altı ay içinde proje fonlarının %50'si NFT pazarına geri döndü. Bu alandaki çoğu projenin çok az işe yaradığını ancak çok anlamlı olduğunu düşünürsek.

Yani proje, basım ücreti ve telif ücreti olarak toplam 7,3 milyar dolar toplarsa ve %50'sini piyasaya geri sürerse, piyasadan alınan gerçek likidite "kaybı" yaklaşık 4,4 milyar dolar olacaktır.

bu gerçek mi? Bu insanlar gerçekten parayı alıp NFT otomatına mı koydular?

Peki, cüzdanlarına bakalım.

3'ten fazla NFT işlem kriterlerimizi karşılayan cüzdanların, 1 Ocak 2022 itibarıyla cüzdanlarında 3,9 milyar dolardan fazla likit varlık bulunmaktadır. Bu yalnızca USDC/T ve ETH'yi ilgilendiriyor.

Yani evet, ödeme gerçek. Ve mobilitenin ölçeği, bu insanların efsanevi "ana akım" tüketiciler olma ihtimalinin düşük olduğunu gösteriyor. Bir süredir kripto para birimleriyle uğraşmış olabilirler.

4. Sonuç

2021 ile 2023 yılları arasında ETH'deki NFT'lere yarı düzenli olarak katılan 650.000 kullanıcı olabilir. Haftada 650.000 değil -- kümülatif kullanıcılardan bahsediyorum. Haftalık 50.000-200.000 kullanıcı sayısıyla karşılaştırıldığında bu çok fazla bir rakam değil.

**Hızlı Discord sohbetleri ve olumlu havalar daha geniş bir kitle tarafından benimseniyormuş gibi görünse de, bu rakamlar bana çekirdek NFT oyuncularının hiçbir zaman ana akım bir izleyici kitlesi olmadığını gösteriyor. **2021-2023'teki işlem hacminin çoğu, ortalama 7000 dolar harcayan küçük bir kripto yerlisi grubundan gelecek.

Çünkü eğer gerçekten ana akım ilgiyi kazanmış ve kaybetmiş olsaydık, NFT'lere yönelik geniş kapsamlı argümanın asla düzelmeyeceği iddia edilebilir.

Ancak iki yıllık bir süre boyunca kümülatif 650.000 kripto yerlisi dijital sanata katılmış, satın almış, satmış ve ticaretini yapmışsa, mevcut katılım düzeyi açıkladığımız kadar yüksek değildir çünkü başlangıçta burada çok fazla kişi yoktu. insanlar.

Evet insanlar gitti. Ancak, bir yıl (veya hatta bir hafta öncesine) kıyasla çok daha az harcama ve etkileşime sahip olsalar da, burada hala çok sayıda kripto yerlisi ve yozlaşmış insan var.

Bu heyecan döngüsünün çoğu ne kadar gülünç olsa da, hâlâ öğrenilecek ve bu yolda kazanılacak çok şey var.

Biz yürüyen ölüleriz. Küçük, yavaş ve her gün mutasyona uğruyor. Zombilerden kaçabilirsin ama sonunda enfeksiyon yayılacaktır.

Yani evet, NFT'ler öldü, ancak bir sonraki döngü başlayana kadar bir süre beyinsiz devam edebiliriz.