Умные арбитражные возможности на протоколе Pendle: Скрытая ценность YT-csUSDL

На текущем рынке DeFi появляется уникальная возможность арбитража: YT-csUSDL на протоколе Pendle. Эта возможность может позволить инвесторам получить 260% доходности от инвестиций в стейблкоины всего за два месяца.

Суть YT

YT (Yield Token) является одной из ключевых механизмов протокола Pendle, представляя собой права на будущие доходы определенного доходного актива. Когда csUSDL (стабильная монета, обеспеченная государственными облигациями) токенизируется в SY, она делится на две части:

1. PT (Principal Token): фиксированная доходная часть, риск ниже.
2. YT (Yield Token): часть будущих прав на доход, колебания значительные, но часто недооценена рынком.

Уникальность YT заключается в том, что помимо базового дохода, можно получить большое количество аирдроп-очков, которые часто игнорируются рынком.

Анализ текущих арбитражных возможностей

Предположим, что вы инвестируете 1,000 USD в покупку csUSDL YT, который истекает 31 июля 2025 года:

• csUSDL базовый APY: около 4%
• Внедренный APY на рынке: около 10%
• Текущая цена YT: примерно 0.0143 долларов США
• Доступное количество для покупки: около 70,130 штук
• Каждый день можно заработать Coinshift очков: 30 пунктов

На первый взгляд, это кажется покупкой низкой доходности по высокой цене. Но на самом деле, наибольшая ценность заключается в доходах от баллов, игнорируемых рынком.

Оценка стоимости аирдропа

Держите 55 дней после:

• Общая сумма баллов: 115,715,017 баллов
• Ожидаемая общая сумма аирдропа: 241 миллиард
• Предполагаемое соотношениеairdrop: 5%
• Ожидаемая оценка токена на момент上市: 150 миллионов долларов США

Согласно этим предположениям, каждая единица составит около 0,0000311 USD.

Общая доходность = стоимость баллов + базовая доходность ≈ 3,607.09 USD

Это означает, что в течение менее чем двух месяцев была достигнута доходность инвестиций в 260,7%.

Высокий рычаг стратегии

YT является активом с высоким кредитным плечом, и инвесторы могут приобрести его будущую прибыль, заплатив всего 1,5% от цены csUSDL. Это означает:

• Любое увеличение дохода будет значительно усилено
• Получите высокие баллы за возврат
• Можно выйти в любое время

Рыночные возможности

В настоящее время большинство пользователей DeFi гонятся за PT, чтобы заблокировать стабильный доход, что приводит к снижению подразумеваемой доходности YT и делает его цену более низкой. Для инвесторов, способных анализировать возможности неправильного ценообразования, более низкая цена YT на самом деле означает более высокую потенциальную прибыль.

Заключение

YT-csUSDL предоставляет уникальную возможность для инвесторов, готовых принять разумный риск и стремящихся к асимметричной прибыли. Делая ставку на аирдроп Coinshift, инвесторы могут получить значительную прибыль в краткосрочной перспективе, сохраняя при этом гибкую стратегию выхода.

Тем не менее, каждый инвестор должен проводить собственную оценку рисков и управление позицией. Как только рынок осознает эту возможность, цена YT может быстро скорректироваться.