Обзор и прогноз рынка Криптоактивов 2025 года

В начале 2025 года рынок криптоактивов пережил значительные колебания. Изменения в политическом климате способствовали росту цен, и биткойн с Соланой достигли исторического максимума в январе. Однако затем на рынке произошла заметная коррекция, главным образом под воздействием макроэкономических факторов и специфических проблем отрасли.

С макроэкономической точки зрения, рынок обеспокоен увеличением неопределенности политики и рисками стагфляции. Таможенная политика, проводимая новым правительством, снизила доверие потребителей и ожидания прибыли компаний. Создание Министерства эффективности правительства (DOGE) также внесло неопределенность для государственных служащих и связанных секторов. Скорость и масштаб этих изменений кардинально отличаются от предыдущих правительств, что вызывает беспокойство на рынке.

Сектор цифровых активов также сталкивается с некоторыми уникальными проблемами. Падение пузыря Memecoin и атака хакеров на одну из крупных бирж подорвали доверие к рынку. В первом квартале медианная цена токенов упала более чем на 50%, почти все цены токенов снизились. Однако стоит отметить, что токены с надежными основными показателями показали относительно хорошие результаты.

С исторической точки зрения, такие откаты не являются редкостью. В предыдущих бычьих рынках Биткойн также неоднократно испытывал откаты более чем на 20%. Другие токены даже переживали откаты на 40-50%. После значительного падения обычно происходит сильный отскок.

Некоторые индикаторы рыночных настроений показывают, что худшие стадии распродажи могут быть позади. Индекс неопределенности экономической политики США находится на самом высоком уровне за 40 лет. Индекс страха и жадности в криптоактивах также достиг уровня крайнего страха. Финансирование фьючерсов на биткойн показывает преобладание медведей. Эти крайние настроения обычно предвещают, что цена может достичь дна.

В то же время благоприятные процентные ставки и ликвидная среда способствуют рисковым активам. Доходность 10-летних облигаций США продолжает снижаться, глобальная ликвидность улучшается. Исторические данные показывают, что основной восходящий тренд биткойна происходит в периоды увеличения ликвидности.

С другой стороны, четырехлетний цикл Криптоактивов часто совпадает с重大宏观事件. 2025 год может стать еще одним таким моментом, когда кризис доверия к доллару эволюционирует. В качестве несубъектного средства хранения стоимости, биткойн в этом контексте весьма привлекателен.

Мы уже начали видеть ранние признаки относительно сильного поведения цифровых активов. С апреля некоторые цифровые активы выросли, в то время как фондовый рынок США упал. Хотя еще рано, цифровые активы могут первыми достичь дна и начать восстановление.

Стоит отметить, что многие положительные изменения в отрасли затенены рыночными колебаниями. Это включает в себя позитивные изменения на уровне политики, такие как создание рабочей группы по цифровым активам, создание стратегических резервов биткойна и т.д. Фундаментальные показатели также продолжают улучшаться, компании, работающие в сфере шифрования, создают значительный доход, а активность пользователей постоянно растет.

В целом, несмотря на сложные условия в первом квартале 2025 года, долгосрочные перспективы остаются положительными. По мере того как колебания, вызванные тарифами, постепенно утихают, инвесторы могут вновь сосредоточиться на долгосрочных положительных факторах отрасли и сильных фундаментальных показателях. В качестве пионеров активов роста, криптоактивы имеют все шансы первыми отскочить.