Análise do protocolo de liquidez centralizada Cetus no ecossistema Sui e Aptos
Cetus é uma exchange descentralizada e um protocolo de Liquidez construído com base na ecologia Move. Ele utiliza um algoritmo semelhante ao Uniswap V3 para implementar Liquidez centralizada e oferece uma gama de funcionalidades adicionais, com o objetivo de proporcionar aos usuários uma experiência de negociação de alta qualidade e maior eficiência de capital. Além disso, o Cetus também aproveita as características ecológicas únicas do Sui, desenvolvendo algumas funcionalidades compostáveis diferentes do Uniswap.
Características do mercado de troca de criptomoedas em blockchain e posicionamento do DEX
O mercado de troca de criptomoedas em cadeia, embora relativamente pequeno em termos de volume, cresce rapidamente. A principal característica deste mercado é a presença de uma grande quantidade de ativos com baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, com novos ativos surgindo diariamente, o que torna a demanda por descoberta de preços muito intensa. Nesse cenário, como realizar melhor a descoberta de preços e atrair liquidez é a chave para promover a prosperidade das negociações em cadeia. Portanto, o principal público-alvo das DEX deve ser os provedores de liquidez (LP).
Em diferentes cenários de negociação, a demanda por LP não é exatamente a mesma. Os ativos em cadeia podem ser grosseiramente divididos em duas categorias:
Ativos principais (ativos com maior volume de negociação nas dez principais blockchains)
Ativos de cauda longa
A demanda de LP para essas duas classes de ativos é diferente:
Ativos principais LP: buscar mais receita de taxas e menos perdas impermanentes (Uniswap V3 é mais adequado)
Ativos de cauda longa LP: em busca de estratégias de market making mais econômicas, controláveis e flexíveis (Uniswap V2 mais conveniente, custo de gestão de liquidez mais baixo)
A longo prazo, o modelo V3, que tem maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável. No entanto, devido à diferença nas demandas, o Uniswap V2 e V3 ainda coexistem na prática. O mercado certamente dará origem a novas plataformas que possam atender a ambas as necessidades. Em um ecossistema emergente como o Sui, o Cetus é um candidato com grande potencial.
Principais características do Cetus
A Cetus já lançou uma linha completa de produtos, incluindo troca de tokens, pools de liquidez sem permissão e pontes entre cadeias.
concentração de Liquidez
Cetus adotou um algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LP podem criar várias posições no mesmo pool de fundos, definindo diferentes intervalos de preços para implementar estratégias personalizadas, simulando diferentes curvas de preços. Com o andamento das negociações e as mudanças de preço, o contrato inteligente consumirá a liquidez disponível no intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Nesse momento, o contrato mudará imediatamente para o novo Tick e ativará a liquidez adormecida dentro desse intervalo.
O intervalo do Tick está associado ao nível da taxa de transação; quanto maior a taxa, menor o intervalo dos pontos do Tick. Através do mecanismo de liquidez concentrada, os LPs podem obter mais taxas de transação, alcançando uma maior eficiência de capital.
Construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem livremente pools de Liquidez, e os projetos podem lançar novos tokens na plataforma sem necessidade de permissão. Essa característica ajuda a atrair mais projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa, promovendo o desenvolvimento próspero do ecossistema.
Taxas de transação flexíveis
Cetus oferece aos usuários a opção de níveis personalizados de taxas de transação. O mesmo token pode ter várias pools de liquidez com diferentes níveis de taxas, atualmente suportando quatro níveis: 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. Este design incentiva o mercado a buscar autonomamente a melhor alocação de liquidez, proporcionando maior flexibilidade para os LPs e traders.
gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de intervalo. Quando o preço ultrapassa o intervalo definido, os usuários geralmente precisam sair da posição rapidamente para evitar perdas. O Cetus também suporta a integração de gerenciadores de posições de terceiros, ajudando os usuários a reduzir a dificuldade de gestão de liquidez, especialmente adequado para LP de ativos de cauda longa.
Combinabilidade
Cetus possui alta composabilidade. Outras equipes de projetos podem facilmente construir interfaces de troca em seus próprios front-ends integrando o SDK do Cetus, acessando rapidamente a liquidez do Cetus. Por exemplo, o projeto de opções Typus dentro do ecossistema alcançou uma cobertura de longo alcance de ativos com um único clique ao integrar o Cetus, enquanto aumentava a liquidez e o alcance de suas próprias opções.
ponte cross-chain segura
A ponte cross-chain da Cetus, desenvolvida com a tecnologia Wormhole, foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram ativos de quase 20 blockchains de forma segura e conveniente.
modelo econômico de token fortemente ligado
Cetus adotou o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo a consistência dos interesses da comunidade e do protocolo.
Equipa Cetus
A Cetus é apoiada por uma equipe de DEX experiente em desenvolvimento e operação. A sua versão Aptos já foi implantada e está a funcionar de forma estável. Com a qualidade fiável do produto, a forte capacidade de expansão do ecossistema e a capacidade de narrativa operacional contínua, a equipe da Cetus tem potencial para alcançar uma posição de liderança na infraestrutura de liquidez centralizada dentro do ecossistema Sui.
Oportunidades de inovação em DeFi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
LP automação de gestão de Liquidez protocolo
No protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente escolhem fornecer liquidez perto do preço de mercado. No entanto, quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs não apenas enfrentam perdas impermanentes, mas também perdem a oportunidade de ganhar taxas de transação. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgiram para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
Mineração LP de ativos unilaterais: os LPs podem implantar liquidez inicial de forma inclinada, o protocolo ajuda a absorver os ativos subjacentes para equilibrar a composição da liquidez.
Emissão de tokens LP ERC20 para provedores de LP: esses tokens não só são negociáveis, mas também podem ser reutilizados como garantia, aumentando ainda mais a eficiência do capital dos ativos LP.
nova piscina de metralhadora e mineração com alavancagem
Sob o algoritmo de liquidez concentrada, a vantagem de capital é ampliada. Instituições de quantificação profissionais e equipes de market making podem implementar mais estratégias personalizadas. O pool de metralhadora pode obter fundos de usuários do protocolo ou de protocolos de empréstimo, adotando estratégias robustas e ativas para obter rendimentos, o que tem um enorme valor para usuários com grandes necessidades de investimento.
novo sistema de derivados
No ambiente de liquidez concentrada, os ganhos dos LPs aumentam, mas também enfrentam um maior risco de perda impermanente. Em condições extremas de mercado, o intervalo de liquidez definido pelos LPs pode ser esgotado por arbitradores. Portanto, a criação de derivativos capazes de cobrir o risco de mercado dos LPs, a fim de mitigar as perdas de interesse dos LPs causadas por vendas maliciosas de projetos, é uma direção de desenvolvimento que merece atenção.
As vantagens de combinabilidade baseadas em algoritmos de liquidez centralizada ainda têm muitos protocolos DeFi potenciais a serem desenvolvidos. Especialmente após o colapso da FTX e a regulamentação do BUSD, a importância do DeFi se tornou ainda mais evidente. Os três produtos DeFi mencionados acima são apenas a ponta do iceberg.
Resumo
A equipe Cetus demonstra uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de expansão do ecossistema e uma excelente capacidade operacional. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto DEX e do setor. Em um ecossistema tão único como o Sui, a Cetus tem um grande potencial para se tornar líder do setor.
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LonelyAnchorman
· 7h atrás
Mais um variante UniV3
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BrokenYield
· 7h atrás
mais um clone da v3... onde está a inovação? smh o mercado está afogado em clones de baixo esforço rn
Cetus: o líder DEX de liquidez concentrada nos ecossistemas Sui e Aptos
Análise do protocolo de liquidez centralizada Cetus no ecossistema Sui e Aptos
Cetus é uma exchange descentralizada e um protocolo de Liquidez construído com base na ecologia Move. Ele utiliza um algoritmo semelhante ao Uniswap V3 para implementar Liquidez centralizada e oferece uma gama de funcionalidades adicionais, com o objetivo de proporcionar aos usuários uma experiência de negociação de alta qualidade e maior eficiência de capital. Além disso, o Cetus também aproveita as características ecológicas únicas do Sui, desenvolvendo algumas funcionalidades compostáveis diferentes do Uniswap.
Características do mercado de troca de criptomoedas em blockchain e posicionamento do DEX
O mercado de troca de criptomoedas em cadeia, embora relativamente pequeno em termos de volume, cresce rapidamente. A principal característica deste mercado é a presença de uma grande quantidade de ativos com baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, com novos ativos surgindo diariamente, o que torna a demanda por descoberta de preços muito intensa. Nesse cenário, como realizar melhor a descoberta de preços e atrair liquidez é a chave para promover a prosperidade das negociações em cadeia. Portanto, o principal público-alvo das DEX deve ser os provedores de liquidez (LP).
Em diferentes cenários de negociação, a demanda por LP não é exatamente a mesma. Os ativos em cadeia podem ser grosseiramente divididos em duas categorias:
A demanda de LP para essas duas classes de ativos é diferente:
A longo prazo, o modelo V3, que tem maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável. No entanto, devido à diferença nas demandas, o Uniswap V2 e V3 ainda coexistem na prática. O mercado certamente dará origem a novas plataformas que possam atender a ambas as necessidades. Em um ecossistema emergente como o Sui, o Cetus é um candidato com grande potencial.
Principais características do Cetus
A Cetus já lançou uma linha completa de produtos, incluindo troca de tokens, pools de liquidez sem permissão e pontes entre cadeias.
concentração de Liquidez
Cetus adotou um algoritmo de criação de mercado de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3. Os LP podem criar várias posições no mesmo pool de fundos, definindo diferentes intervalos de preços para implementar estratégias personalizadas, simulando diferentes curvas de preços. Com o andamento das negociações e as mudanças de preço, o contrato inteligente consumirá a liquidez disponível no intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Nesse momento, o contrato mudará imediatamente para o novo Tick e ativará a liquidez adormecida dentro desse intervalo.
O intervalo do Tick está associado ao nível da taxa de transação; quanto maior a taxa, menor o intervalo dos pontos do Tick. Através do mecanismo de liquidez concentrada, os LPs podem obter mais taxas de transação, alcançando uma maior eficiência de capital.
Construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem livremente pools de Liquidez, e os projetos podem lançar novos tokens na plataforma sem necessidade de permissão. Essa característica ajuda a atrair mais projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa, promovendo o desenvolvimento próspero do ecossistema.
Taxas de transação flexíveis
Cetus oferece aos usuários a opção de níveis personalizados de taxas de transação. O mesmo token pode ter várias pools de liquidez com diferentes níveis de taxas, atualmente suportando quatro níveis: 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. Este design incentiva o mercado a buscar autonomamente a melhor alocação de liquidez, proporcionando maior flexibilidade para os LPs e traders.
gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de intervalo. Quando o preço ultrapassa o intervalo definido, os usuários geralmente precisam sair da posição rapidamente para evitar perdas. O Cetus também suporta a integração de gerenciadores de posições de terceiros, ajudando os usuários a reduzir a dificuldade de gestão de liquidez, especialmente adequado para LP de ativos de cauda longa.
Combinabilidade
Cetus possui alta composabilidade. Outras equipes de projetos podem facilmente construir interfaces de troca em seus próprios front-ends integrando o SDK do Cetus, acessando rapidamente a liquidez do Cetus. Por exemplo, o projeto de opções Typus dentro do ecossistema alcançou uma cobertura de longo alcance de ativos com um único clique ao integrar o Cetus, enquanto aumentava a liquidez e o alcance de suas próprias opções.
ponte cross-chain segura
A ponte cross-chain da Cetus, desenvolvida com a tecnologia Wormhole, foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram ativos de quase 20 blockchains de forma segura e conveniente.
modelo econômico de token fortemente ligado
Cetus adotou o modelo econômico xToken. Os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens CETUS e xCETUS, garantindo a consistência dos interesses da comunidade e do protocolo.
Equipa Cetus
A Cetus é apoiada por uma equipe de DEX experiente em desenvolvimento e operação. A sua versão Aptos já foi implantada e está a funcionar de forma estável. Com a qualidade fiável do produto, a forte capacidade de expansão do ecossistema e a capacidade de narrativa operacional contínua, a equipe da Cetus tem potencial para alcançar uma posição de liderança na infraestrutura de liquidez centralizada dentro do ecossistema Sui.
Oportunidades de inovação em DeFi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
LP automação de gestão de Liquidez protocolo
No protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente escolhem fornecer liquidez perto do preço de mercado. No entanto, quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo da estratégia, os LPs não apenas enfrentam perdas impermanentes, mas também perdem a oportunidade de ganhar taxas de transação. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgiram para ajudar os LPs a executar automaticamente as estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
nova piscina de metralhadora e mineração com alavancagem
Sob o algoritmo de liquidez concentrada, a vantagem de capital é ampliada. Instituições de quantificação profissionais e equipes de market making podem implementar mais estratégias personalizadas. O pool de metralhadora pode obter fundos de usuários do protocolo ou de protocolos de empréstimo, adotando estratégias robustas e ativas para obter rendimentos, o que tem um enorme valor para usuários com grandes necessidades de investimento.
novo sistema de derivados
No ambiente de liquidez concentrada, os ganhos dos LPs aumentam, mas também enfrentam um maior risco de perda impermanente. Em condições extremas de mercado, o intervalo de liquidez definido pelos LPs pode ser esgotado por arbitradores. Portanto, a criação de derivativos capazes de cobrir o risco de mercado dos LPs, a fim de mitigar as perdas de interesse dos LPs causadas por vendas maliciosas de projetos, é uma direção de desenvolvimento que merece atenção.
As vantagens de combinabilidade baseadas em algoritmos de liquidez centralizada ainda têm muitos protocolos DeFi potenciais a serem desenvolvidos. Especialmente após o colapso da FTX e a regulamentação do BUSD, a importância do DeFi se tornou ainda mais evidente. Os três produtos DeFi mencionados acima são apenas a ponta do iceberg.
Resumo
A equipe Cetus demonstra uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de expansão do ecossistema e uma excelente capacidade operacional. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto DEX e do setor. Em um ecossistema tão único como o Sui, a Cetus tem um grande potencial para se tornar líder do setor.