Oportunidades e Desafios na Indústria DeFi Durante o Inverno
A onda de 2020 no campo das Finanças Descentralizadas trouxe grandes retornos para muitos participantes iniciais, mas com a chegada do mercado em baixa, o valor total bloqueado (TVL) dos projetos DeFi caiu de um pico de 179,1 bilhões de dólares para os atuais 37 bilhões de dólares. Mesmo o preço dos tokens de governança dos principais projetos caiu significativamente, e alguns projetos que podem gerar retornos reais parecem ter caído para uma faixa de avaliação razoável.
Projetos de Finanças Descentralizadas enfrentam "queda tanto em volume quanto em preço"
Enquanto o TVL diminui, os preços dos tokens de governança dos projetos de Finanças Descentralizadas continuam a cair, com a rentabilidade a diminuir. Mesmo os projetos considerados mais seguros começaram a ter problemas, intensificando a fuga de capitais. Alguns projetos, como Saddle Finance, Algofi e Friktion, optaram por liquidar ativamente e encerrar.
Para a queda do TVL, há opiniões que acreditam que as mudanças nas stablecoins refletem melhor a situação real. Caiu de um pico de 190 bilhões de dólares para 125 bilhões de dólares, uma queda de 34%, relativamente moderada. As razões para a queda dos preços dos tokens de governança incluem: a pressão de venda causada pelo desbloqueio dos tokens após o primeiro ciclo de Finanças Descentralizadas, a explosão de algumas bolhas e questões regulatórias.
Outra perspectiva é que os tokens DeFi desfrutaram de um prêmio de liquidez durante o mercado em alta, enquanto o retorno de capital durante o mercado em baixa fez com que o prêmio desaparecesse. Além disso, o mecanismo de mineração de liquidez torna os tokens DeFi mais suscetíveis a caídas de preço.
A avaliação já caiu do "buraco dourado"?
Com a queda do mercado, taxas, índices de preço/lucro e outros indicadores estão sob maior atenção. Algumas opiniões acreditam que nem todos os projetos já saíram do "buraco dourado" de avaliação, e ainda é necessário ver se eles encontram um caminho de desenvolvimento sustentável.
Comparado ao passado, que dependia do TVL ou de sistemas de avaliação baseados em expectativas futuras, a utilização de indicadores tradicionais como o P/E é um avanço. Apenas alguns projetos, principalmente na área de Finanças Descentralizadas, conseguem calcular claramente o P/E. Este padrão de avaliação torna a certeza na compra em baixo mais elevada e exige mais rigor dos projetos.
No entanto, devido ao tamanho reduzido do mercado, os preços são facilmente afetados pelas emoções e podem desviar do valor. Além disso, a cultura e o consenso dos projetos de Finanças Descentralizadas também podem influenciar os preços dos ativos.
Estratégia de Rendimento Atual
As oportunidades de obter rendimentos seguros durante um mercado em baixa diminuem, a taxa de depósito DAI da Maker (DSR) oferece uma boa opção. A Frax também lançou um produto semelhante chamado sFRAX. A estratégia que combina a liquidez de staking de ETH e o DSR da Maker também tem sido objeto de atenção.
Além do DSR, também se pode considerar fornecer liquidez para produtos de staking líquido de ETH em DEXs maduras, ou participar em oportunidades em novas blockchains. No entanto, quanto maior o retorno, maior o risco, e os investidores devem discernir com cautela.
Pistas promissoras para o futuro
Projetos de rendimento nativo: projetos que podem gerar rendimento de forma independente são mais atraentes.
Moeda estável descentralizada: como a infraestrutura financeira das Finanças Descentralizadas, há muitas oportunidades ao combinar ativos RWA e LSD.
Infraestrutura: carteiras, soluções de interoperabilidade, dados on-chain e outros campos são cruciais para impulsionar o desenvolvimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
RWA( ativos do mundo real ): promover as Finanças Descentralizadas com a economia real, expandindo os cenários de aplicação.
Finanças Descentralizadas é um campo em rápido desenvolvimento, quase todos os principais projetos estão ativamente iterando. Sobreviver no mercado em baixa é a chave, alguns dos projetos existentes podem se tornar o motor que impulsiona a próxima onda de mercado em alta.
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WealthCoffee
· 7h atrás
Outra vez idiotas a serem feitos de parvas
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CodeZeroBasis
· 10h atrás
Perdeu a cabeça, não? É difícil.
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SatoshiHeir
· 08-11 11:50
É necessário apontar que essa análise simples do TVL não tem sentido, a terceira seção do White Paper já demonstrou a inevitabilidade da regressão ao valor.
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GateUser-0717ab66
· 08-11 02:49
寒冬就等着 comprar na baixa咯
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faded_wojak.eth
· 08-11 02:34
Bear Market é a temporada de bater nos idiotas.
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AirdropHunterWang
· 08-11 02:30
Bear Market e como isso importa? Para que se preocupar?
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OnchainUndercover
· 08-11 02:26
Puxar o tapete dos que já correram, os que restam são todos jogadores veteranos.
Finanças Descentralizadas寒冬下的机遇与挑战：TVL下降中寻找价值投资
Oportunidades e Desafios na Indústria DeFi Durante o Inverno
A onda de 2020 no campo das Finanças Descentralizadas trouxe grandes retornos para muitos participantes iniciais, mas com a chegada do mercado em baixa, o valor total bloqueado (TVL) dos projetos DeFi caiu de um pico de 179,1 bilhões de dólares para os atuais 37 bilhões de dólares. Mesmo o preço dos tokens de governança dos principais projetos caiu significativamente, e alguns projetos que podem gerar retornos reais parecem ter caído para uma faixa de avaliação razoável.
Projetos de Finanças Descentralizadas enfrentam "queda tanto em volume quanto em preço"
Enquanto o TVL diminui, os preços dos tokens de governança dos projetos de Finanças Descentralizadas continuam a cair, com a rentabilidade a diminuir. Mesmo os projetos considerados mais seguros começaram a ter problemas, intensificando a fuga de capitais. Alguns projetos, como Saddle Finance, Algofi e Friktion, optaram por liquidar ativamente e encerrar.
Para a queda do TVL, há opiniões que acreditam que as mudanças nas stablecoins refletem melhor a situação real. Caiu de um pico de 190 bilhões de dólares para 125 bilhões de dólares, uma queda de 34%, relativamente moderada. As razões para a queda dos preços dos tokens de governança incluem: a pressão de venda causada pelo desbloqueio dos tokens após o primeiro ciclo de Finanças Descentralizadas, a explosão de algumas bolhas e questões regulatórias.
Outra perspectiva é que os tokens DeFi desfrutaram de um prêmio de liquidez durante o mercado em alta, enquanto o retorno de capital durante o mercado em baixa fez com que o prêmio desaparecesse. Além disso, o mecanismo de mineração de liquidez torna os tokens DeFi mais suscetíveis a caídas de preço.
A avaliação já caiu do "buraco dourado"?
Com a queda do mercado, taxas, índices de preço/lucro e outros indicadores estão sob maior atenção. Algumas opiniões acreditam que nem todos os projetos já saíram do "buraco dourado" de avaliação, e ainda é necessário ver se eles encontram um caminho de desenvolvimento sustentável.
Comparado ao passado, que dependia do TVL ou de sistemas de avaliação baseados em expectativas futuras, a utilização de indicadores tradicionais como o P/E é um avanço. Apenas alguns projetos, principalmente na área de Finanças Descentralizadas, conseguem calcular claramente o P/E. Este padrão de avaliação torna a certeza na compra em baixo mais elevada e exige mais rigor dos projetos.
No entanto, devido ao tamanho reduzido do mercado, os preços são facilmente afetados pelas emoções e podem desviar do valor. Além disso, a cultura e o consenso dos projetos de Finanças Descentralizadas também podem influenciar os preços dos ativos.
Estratégia de Rendimento Atual
As oportunidades de obter rendimentos seguros durante um mercado em baixa diminuem, a taxa de depósito DAI da Maker (DSR) oferece uma boa opção. A Frax também lançou um produto semelhante chamado sFRAX. A estratégia que combina a liquidez de staking de ETH e o DSR da Maker também tem sido objeto de atenção.
Além do DSR, também se pode considerar fornecer liquidez para produtos de staking líquido de ETH em DEXs maduras, ou participar em oportunidades em novas blockchains. No entanto, quanto maior o retorno, maior o risco, e os investidores devem discernir com cautela.
Pistas promissoras para o futuro
Projetos de rendimento nativo: projetos que podem gerar rendimento de forma independente são mais atraentes.
Moeda estável descentralizada: como a infraestrutura financeira das Finanças Descentralizadas, há muitas oportunidades ao combinar ativos RWA e LSD.
Infraestrutura: carteiras, soluções de interoperabilidade, dados on-chain e outros campos são cruciais para impulsionar o desenvolvimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
RWA( ativos do mundo real ): promover as Finanças Descentralizadas com a economia real, expandindo os cenários de aplicação.
Finanças Descentralizadas é um campo em rápido desenvolvimento, quase todos os principais projetos estão ativamente iterando. Sobreviver no mercado em baixa é a chave, alguns dos projetos existentes podem se tornar o motor que impulsiona a próxima onda de mercado em alta.