Os dados macroeconômicos de fevereiro provocaram flutuação no mercado, BTC apresenta uma boa oportunidade de investimento a médio e longo prazo
O ambiente financeiro macro global, especialmente o mercado dos EUA, passou por uma mudança rápida e dramática em fevereiro.
Os dados de inflação dos EUA subiram, e a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levando os traders a começarem a precificar as expectativas de uma possível recessão econômica. Isso fez com que os três principais índices da bolsa dos EUA caíssem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias.
Os fundos começaram a adotar medidas de proteção, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu rapidamente, e o ouro também apresentou sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o BTC, que estava se preparando para uma alta, teve uma queda acentuada na última semana de fevereiro, enfrentando a maior retração e a maior perda semanal deste ciclo.
A análise da indústria acredita que este mercado é essencialmente uma correção das expectativas otimistas anteriores. Com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e na lógica de longo prazo positiva do mercado de criptomoedas, o BTC está atualmente a enfrentar uma boa oportunidade de configuração de médio a longo prazo, podendo ser acumulado em lotes de forma cautelosa.
Macroeconomia: Expectativas de recessão econômica pressionam o mercado para baixo, podendo continuar sob pressão a curto prazo.
Os dados de emprego dos Estados Unidos divulgados no início de fevereiro ficaram aquém das expectativas, e, em seguida, os dados de inflação subiram por três meses consecutivos, enquanto o índice de confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses. Esses dados aumentaram as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia dos EUA, ao mesmo tempo que solidificaram a posição do Federal Reserve em adiar a redução das taxas de juros.
Devido a isso, os três principais índices de ações dos EUA caíram drasticamente na semana após 21 de fevereiro, eliminando todos os ganhos do mês. O índice Nasdaq caiu 3,97% no mês, o índice Dow Jones caiu 1,58% no mês, o índice S&P 500 caiu 1,42% no mês, e o índice de pequenas e médias empresas RUT2000 caiu ainda mais 5,45%. Tanto o Nasdaq quanto o S&P 500 caíram abaixo da média móvel de 120 dias.
Além da deterioração dos dados económicos, as decisões volúveis de um determinado político em relação à política tarifária também causaram confusão e pessimismo no mercado. A política tarifária, que inicialmente era vista como uma ferramenta de negociação política, está prestes a ser implementada, o que pode se tornar um fator importante para aumentar a inflação.
O mercado tinha grandes expectativas em relação às negociações entre a Rússia e a Ucrânia, acreditando que poderiam ter um impacto positivo na inflação e na redução das taxas de juros. No entanto, no final de fevereiro, os líderes dos dois países tiveram um conflito dramático durante uma conferência de imprensa na Casa Branca, resultando no fracasso do acordo que deveria ser assinado. Os líderes dos países europeus, em seguida, declararam apoio à Ucrânia, o que pode agravar ainda mais as divergências entre a Europa e os Estados Unidos.
Desde novembro do ano passado, o mercado tem negociado com base nas expectativas de um forte crescimento económico. Hoje, com dados de emprego fracos, inflação elevada e a política de tarifas a agravar as expectativas de inflação, as expectativas do mercado mudaram, começando a precificar uma recessão económica. De acordo com esta lógica, a queda dos três principais índices pode ser apenas o começo.
Após meados de janeiro, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos continuou a cair, passando de um pico de 4,809% para 4,210%. Esta grande mudança no "âncora de preços" reflete as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação à recessão econômica.
Perante a recuperação da inflação, sinais de recessão e uma queda acentuada nas ações e nos rendimentos das obrigações do governo, as expectativas do mercado para cortes de taxas por parte da Reserva Federal dos EUA aumentaram novamente este ano, prevendo que o número de cortes suba de 1 para 2. Do ponto de vista técnico, o Nasdaq e o índice S&P 500 já caíram abaixo da média móvel de 120 dias. Considerando a atual situação severa, se as expectativas do mercado em relação aos cortes não forem atendidas positivamente, é possível que continue a haver quedas a curto prazo.
Ativos Cripto: Suporte inicial rompido, oportunidade de configuração a médio e longo prazo
Em fevereiro, o preço de abertura do BTC foi de 102414,05 dólares, o preço de fechamento foi de 84293,73 dólares, atingindo o máximo de 102781,65 dólares e o mínimo de 78167,81 dólares, com uma queda de 17,69% ao longo do mês, totalizando uma perda de 18113,53 dólares, com uma flutuação de 24,03%. A maior queda desde o pico foi de 28,52%, estabelecendo a maior retração deste ciclo desde (, em janeiro de 2023.
É importante notar que a queda ao longo do mês concentrou-se principalmente na última semana, com a queda acentuada em um curto espaço de tempo levando o mercado a um estado de pânico extremo. Em consonância com a maior queda do ciclo, o índice de medo e ganância caiu para 10 pontos em 27 de fevereiro, o ponto mais baixo desde o início deste ciclo, perto dos 6 pontos registrados durante a fase de mercado em baixa de um projeto conhecido na última rodada.
Do ponto de vista técnico, o suporte anterior foi efetivamente rompido, o que também reflete a reversão das expectativas otimistas anteriores do mercado de ações dos EUA. As "primeira linha de tendência de alta" e "segunda linha de tendência de alta" que foram observadas anteriormente foram rapidamente rompidas em um curto período de tempo. No final do mês, o preço do BTC fechou perto da média móvel de 200 dias.
Além de estar ligado ao mercado de ações dos EUA, a queda acentuada no mercado de criptomoedas este mês também está relacionada a eventos negativos internos do mercado.
No dia 14 de fevereiro, o presidente de um país promoveu uma moeda MEME nas redes sociais, gerando uma onda de especulação que fez sua capitalização de mercado disparar para 4,5 bilhões de dólares. Em seguida, o criador retirou os fundos da pool de negociação, levando a um colapso rápido do preço da moeda e causando grandes perdas para os investidores.
No dia 21 de fevereiro, hackers suspeitos de um determinado país exploraram uma vulnerabilidade técnica de uma exchange, roubando mais de 400.000 ETH e stETH, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares, tornando-se o maior ataque em termos de dólares na história das criptomoedas.
No dia 23 de fevereiro, um contrato de um projeto foi atacado, com mais de 49 milhões de dólares em fundos roubados.
Além disso, no dia 1 de março, devido à falência e liquidação de uma determinada bolsa, o desbloqueio de tokens SOL atingirá 11,2 milhões, com um valor total de cerca de 2 bilhões de dólares. O volume de desbloqueio representa 2,29% do total emitido de SOL, impulsionando o preço do SOL a cair mais de 50% ao longo do mês, em um contexto de mercado fraco.
Análises do setor indicam que a maior queda do período no mercado de criptomoedas em fevereiro foi diretamente causada pela queda das ações americanas, impulsionada pela expectativa de recessão econômica, podendo também ser entendida como uma correção dos preços após as expectativas otimistas anteriores. Com base na amplitude da queda das ações americanas, o BTC teoricamente poderia cair até a faixa de 73000 dólares, mas considerando que algumas mudanças políticas têm um impacto positivo nas fundamentos do BTC que supera amplamente as ações americanas, a probabilidade de atingir esse ponto de queda teórica é baixa. O ciclo ainda está em andamento, e com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e na lógica de médio e longo prazo positiva do mercado de criptomoedas, o BTC está atualmente diante de uma boa oportunidade de alocação de longo prazo, podendo ser comprado em lotes com cautela.
![Relatório EMC Labs de Fevereiro: Expectativas de recessão na economia dos EUA ressurgem, BTC sofre um golpe cíclico, surgindo uma boa oportunidade para alocação a médio e longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1a5cb55bda4acd24edf8b1f7405929b2.webp(
Fluxo de capital: Saída significativa de BTC do ETF à vista, tornando-se a razão direta da queda
Com a diminuição do otimismo inicial, o fluxo de capital para o mercado de criptomoedas em fevereiro desacelerou consideravelmente. Essa desaceleração do fluxo de entrada interage continuamente com a queda dos preços, levando, finalmente, à queda acentuada do preço do BTC após uma longa consolidação em torno de 96000 dólares na última semana de fevereiro. O fluxo de capital em fevereiro caiu drasticamente para 2,111 milhões de dólares.
Uma análise aprofundada dos fluxos de capital revela que os fundos de stablecoins e os fundos do canal ETF de BTC apresentam atitudes divergentes. O canal de stablecoins teve uma entrada de 5,3 mil milhões de dólares ao longo do mês, enquanto os fundos do canal ETF saíram em 3,249 mil milhões de dólares.
O ETF de spot de BTC já possui o poder de precificação de curto a médio prazo do BTC, portanto, a tendência de preço do BTC está altamente correlacionada com o desempenho das ações nos EUA. Este mês, o canal de ETF de spot de BTC teve uma saída superior a 3,2 bilhões de dólares, estabelecendo o maior recorde de venda mensal desde o seu lançamento, tornando-se a razão externa mais direta para a queda. O futuro do BTC depende principalmente da melhoria das expectativas econômicas dos EUA e do retorno de fundos no canal de ETF de spot de BTC.
![Relatório EMC Labs de Fevereiro: Expectativas de recessão econômica nos EUA ressurgem, BTC enfrenta um impacto cíclico severo, surgindo uma boa oportunidade de alocação de médio a longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41e03b6c5008a0e8c5b654b22cbc9f23.webp(
![Relatório de fevereiro da EMC Labs: Expectativas de recessão econômica nos EUA ressurgem, BTC enfrenta um golpe cíclico de grande escala, surgindo uma boa oportunidade de configuração de médio a longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f9539c92c378d5ceb4f69687f5cf53d.webp(
![Relatório EMC Labs de Fevereiro: Expectativas de recessão na economia dos EUA ressurgem, BTC enfrenta um golpe cíclico severo, surgindo uma boa oportunidade para posicionamento a médio e longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d030eda89aa09cd72eba3dd89666270b.webp(
Dados na cadeia: venda evidente de investidores de curto prazo
Desde o início da segunda venda em outubro de 2024, 1.120.000 BTC foram transferidos de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo. A segunda venda é vista como uma condição necessária para o fim de um ciclo de mercado em alta, com a lógica de que, uma vez que o volume de BTC em estado ativo cresça até um certo ponto, a liquidez será esgotada, levando a uma quebra completa da tendência de alta.
Revisando a consolidação e a queda acentuada de fevereiro, os detentores de longo prazo mantiveram uma extrema contenção, vendendo apenas 7271 BTC. Na verdade, os atuais detentores de longo prazo já não prestam atenção nas cotações na faixa de 89000~110000 dólares, optando por manter suas moedas à espera de uma alta.
Na última semana de fevereiro, as moedas perdidas transferidas vieram principalmente de detentores de curto prazo. A análise de dados on-chain mostra que, até 24 de fevereiro, os detentores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu um colapso, com apenas os detentores de curto prazo on-chain realizando uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia. Este foi o segundo maior dia de perda desde o início deste ciclo, apenas atrás da perda on-chain de 362 milhões em 5 de agosto de 2024 ). A experiência histórica mostra que, após perdas significativas de magnitude semelhante, os detentores de curto prazo costumam levar o mercado a um fundo temporário.
Uma análise aprofundada na blockchain revelou que, desde 24 de fevereiro, a quantidade de BTC na faixa de 78000 a 89000 dólares aumentou em 564920,06, enquanto a quantidade de BTC na faixa de 89000 a 110000 dólares diminuiu em 412875,03.
O intervalo de 89000~110000 dólares foi principalmente formado entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, e os detentores de moedas neste intervalo pertencem a investidores típicos de curto prazo. A venda das moedas com prejuízo por parte dos investidores de curto prazo tenta construir um fundo de médio prazo, e também fortaleceu o intervalo de 73000~89000, que tem menos moedas.
Conclusão
De acordo com a análise anterior, a atual venda de ativos em perda provém principalmente de investidores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo já diminuíram silenciosamente as vendas e mantêm suas moedas à espera de valorização. O setor avalia que o atual mercado em alta está apenas em um estado intermediário, ainda não se tendo tornado um mercado em baixa.
A maior correção do BTC neste ciclo ocorreu em fevereiro, devido à revisão em baixa das expectativas de "recessão econômica" no mercado de ações dos EUA, o que levou a uma grande saída de fundos do ETF de BTC. A dinâmica de mudança de mercado também virá da mudança nas expectativas do mercado de ações dos EUA e da recuperação da tendência.
O BTC e a estrutura interna do mercado de criptomoedas são relativamente estáveis, ainda operando dentro das regras cíclicas, a queda de preço a curto prazo traz oportunidades de configuração a médio e longo prazo.
É necessário prestar atenção à evolução da macroeconomia dos EUA, às expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação ao reinício da redução das taxas de juro.
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LazyDevMiner
· 07-30 17:38
Entrar e comprar na baixa é tudo o que precisa fazer.
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quiet_lurker
· 07-30 16:24
Vamos falar quando atingir o fundo.
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DegenWhisperer
· 07-30 16:19
Continuar a comprar e subir
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RugpullSurvivor
· 07-30 16:18
continuar a comprar na baixa é o verdadeiro caminho
BTCGrande queda de 18% cria a maior retração deste ciclo. Análise aponta que pode ter chegado uma oportunidade de investimento de médio a longo prazo.
Os dados macroeconômicos de fevereiro provocaram flutuação no mercado, BTC apresenta uma boa oportunidade de investimento a médio e longo prazo
O ambiente financeiro macro global, especialmente o mercado dos EUA, passou por uma mudança rápida e dramática em fevereiro.
Os dados de inflação dos EUA subiram, e a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levando os traders a começarem a precificar as expectativas de uma possível recessão econômica. Isso fez com que os três principais índices da bolsa dos EUA caíssem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias.
Os fundos começaram a adotar medidas de proteção, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu rapidamente, e o ouro também apresentou sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o BTC, que estava se preparando para uma alta, teve uma queda acentuada na última semana de fevereiro, enfrentando a maior retração e a maior perda semanal deste ciclo.
A análise da indústria acredita que este mercado é essencialmente uma correção das expectativas otimistas anteriores. Com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e na lógica de longo prazo positiva do mercado de criptomoedas, o BTC está atualmente a enfrentar uma boa oportunidade de configuração de médio a longo prazo, podendo ser acumulado em lotes de forma cautelosa.
Macroeconomia: Expectativas de recessão econômica pressionam o mercado para baixo, podendo continuar sob pressão a curto prazo.
Os dados de emprego dos Estados Unidos divulgados no início de fevereiro ficaram aquém das expectativas, e, em seguida, os dados de inflação subiram por três meses consecutivos, enquanto o índice de confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses. Esses dados aumentaram as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia dos EUA, ao mesmo tempo que solidificaram a posição do Federal Reserve em adiar a redução das taxas de juros.
Devido a isso, os três principais índices de ações dos EUA caíram drasticamente na semana após 21 de fevereiro, eliminando todos os ganhos do mês. O índice Nasdaq caiu 3,97% no mês, o índice Dow Jones caiu 1,58% no mês, o índice S&P 500 caiu 1,42% no mês, e o índice de pequenas e médias empresas RUT2000 caiu ainda mais 5,45%. Tanto o Nasdaq quanto o S&P 500 caíram abaixo da média móvel de 120 dias.
Além da deterioração dos dados económicos, as decisões volúveis de um determinado político em relação à política tarifária também causaram confusão e pessimismo no mercado. A política tarifária, que inicialmente era vista como uma ferramenta de negociação política, está prestes a ser implementada, o que pode se tornar um fator importante para aumentar a inflação.
O mercado tinha grandes expectativas em relação às negociações entre a Rússia e a Ucrânia, acreditando que poderiam ter um impacto positivo na inflação e na redução das taxas de juros. No entanto, no final de fevereiro, os líderes dos dois países tiveram um conflito dramático durante uma conferência de imprensa na Casa Branca, resultando no fracasso do acordo que deveria ser assinado. Os líderes dos países europeus, em seguida, declararam apoio à Ucrânia, o que pode agravar ainda mais as divergências entre a Europa e os Estados Unidos.
Desde novembro do ano passado, o mercado tem negociado com base nas expectativas de um forte crescimento económico. Hoje, com dados de emprego fracos, inflação elevada e a política de tarifas a agravar as expectativas de inflação, as expectativas do mercado mudaram, começando a precificar uma recessão económica. De acordo com esta lógica, a queda dos três principais índices pode ser apenas o começo.
Após meados de janeiro, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos continuou a cair, passando de um pico de 4,809% para 4,210%. Esta grande mudança no "âncora de preços" reflete as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação à recessão econômica.
Perante a recuperação da inflação, sinais de recessão e uma queda acentuada nas ações e nos rendimentos das obrigações do governo, as expectativas do mercado para cortes de taxas por parte da Reserva Federal dos EUA aumentaram novamente este ano, prevendo que o número de cortes suba de 1 para 2. Do ponto de vista técnico, o Nasdaq e o índice S&P 500 já caíram abaixo da média móvel de 120 dias. Considerando a atual situação severa, se as expectativas do mercado em relação aos cortes não forem atendidas positivamente, é possível que continue a haver quedas a curto prazo.
Ativos Cripto: Suporte inicial rompido, oportunidade de configuração a médio e longo prazo
Em fevereiro, o preço de abertura do BTC foi de 102414,05 dólares, o preço de fechamento foi de 84293,73 dólares, atingindo o máximo de 102781,65 dólares e o mínimo de 78167,81 dólares, com uma queda de 17,69% ao longo do mês, totalizando uma perda de 18113,53 dólares, com uma flutuação de 24,03%. A maior queda desde o pico foi de 28,52%, estabelecendo a maior retração deste ciclo desde (, em janeiro de 2023.
É importante notar que a queda ao longo do mês concentrou-se principalmente na última semana, com a queda acentuada em um curto espaço de tempo levando o mercado a um estado de pânico extremo. Em consonância com a maior queda do ciclo, o índice de medo e ganância caiu para 10 pontos em 27 de fevereiro, o ponto mais baixo desde o início deste ciclo, perto dos 6 pontos registrados durante a fase de mercado em baixa de um projeto conhecido na última rodada.
Do ponto de vista técnico, o suporte anterior foi efetivamente rompido, o que também reflete a reversão das expectativas otimistas anteriores do mercado de ações dos EUA. As "primeira linha de tendência de alta" e "segunda linha de tendência de alta" que foram observadas anteriormente foram rapidamente rompidas em um curto período de tempo. No final do mês, o preço do BTC fechou perto da média móvel de 200 dias.
Além de estar ligado ao mercado de ações dos EUA, a queda acentuada no mercado de criptomoedas este mês também está relacionada a eventos negativos internos do mercado.
No dia 14 de fevereiro, o presidente de um país promoveu uma moeda MEME nas redes sociais, gerando uma onda de especulação que fez sua capitalização de mercado disparar para 4,5 bilhões de dólares. Em seguida, o criador retirou os fundos da pool de negociação, levando a um colapso rápido do preço da moeda e causando grandes perdas para os investidores.
No dia 21 de fevereiro, hackers suspeitos de um determinado país exploraram uma vulnerabilidade técnica de uma exchange, roubando mais de 400.000 ETH e stETH, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares, tornando-se o maior ataque em termos de dólares na história das criptomoedas.
No dia 23 de fevereiro, um contrato de um projeto foi atacado, com mais de 49 milhões de dólares em fundos roubados.
Além disso, no dia 1 de março, devido à falência e liquidação de uma determinada bolsa, o desbloqueio de tokens SOL atingirá 11,2 milhões, com um valor total de cerca de 2 bilhões de dólares. O volume de desbloqueio representa 2,29% do total emitido de SOL, impulsionando o preço do SOL a cair mais de 50% ao longo do mês, em um contexto de mercado fraco.
Análises do setor indicam que a maior queda do período no mercado de criptomoedas em fevereiro foi diretamente causada pela queda das ações americanas, impulsionada pela expectativa de recessão econômica, podendo também ser entendida como uma correção dos preços após as expectativas otimistas anteriores. Com base na amplitude da queda das ações americanas, o BTC teoricamente poderia cair até a faixa de 73000 dólares, mas considerando que algumas mudanças políticas têm um impacto positivo nas fundamentos do BTC que supera amplamente as ações americanas, a probabilidade de atingir esse ponto de queda teórica é baixa. O ciclo ainda está em andamento, e com base na capacidade de autoajuste das políticas dos EUA e na lógica de médio e longo prazo positiva do mercado de criptomoedas, o BTC está atualmente diante de uma boa oportunidade de alocação de longo prazo, podendo ser comprado em lotes com cautela.
![Relatório EMC Labs de Fevereiro: Expectativas de recessão na economia dos EUA ressurgem, BTC sofre um golpe cíclico, surgindo uma boa oportunidade para alocação a médio e longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1a5cb55bda4acd24edf8b1f7405929b2.webp(
Fluxo de capital: Saída significativa de BTC do ETF à vista, tornando-se a razão direta da queda
Com a diminuição do otimismo inicial, o fluxo de capital para o mercado de criptomoedas em fevereiro desacelerou consideravelmente. Essa desaceleração do fluxo de entrada interage continuamente com a queda dos preços, levando, finalmente, à queda acentuada do preço do BTC após uma longa consolidação em torno de 96000 dólares na última semana de fevereiro. O fluxo de capital em fevereiro caiu drasticamente para 2,111 milhões de dólares.
Uma análise aprofundada dos fluxos de capital revela que os fundos de stablecoins e os fundos do canal ETF de BTC apresentam atitudes divergentes. O canal de stablecoins teve uma entrada de 5,3 mil milhões de dólares ao longo do mês, enquanto os fundos do canal ETF saíram em 3,249 mil milhões de dólares.
O ETF de spot de BTC já possui o poder de precificação de curto a médio prazo do BTC, portanto, a tendência de preço do BTC está altamente correlacionada com o desempenho das ações nos EUA. Este mês, o canal de ETF de spot de BTC teve uma saída superior a 3,2 bilhões de dólares, estabelecendo o maior recorde de venda mensal desde o seu lançamento, tornando-se a razão externa mais direta para a queda. O futuro do BTC depende principalmente da melhoria das expectativas econômicas dos EUA e do retorno de fundos no canal de ETF de spot de BTC.
![Relatório EMC Labs de Fevereiro: Expectativas de recessão econômica nos EUA ressurgem, BTC enfrenta um impacto cíclico severo, surgindo uma boa oportunidade de alocação de médio a longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41e03b6c5008a0e8c5b654b22cbc9f23.webp(
![Relatório de fevereiro da EMC Labs: Expectativas de recessão econômica nos EUA ressurgem, BTC enfrenta um golpe cíclico de grande escala, surgindo uma boa oportunidade de configuração de médio a longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f9539c92c378d5ceb4f69687f5cf53d.webp(
![Relatório EMC Labs de Fevereiro: Expectativas de recessão na economia dos EUA ressurgem, BTC enfrenta um golpe cíclico severo, surgindo uma boa oportunidade para posicionamento a médio e longo prazo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d030eda89aa09cd72eba3dd89666270b.webp(
Dados na cadeia: venda evidente de investidores de curto prazo
Desde o início da segunda venda em outubro de 2024, 1.120.000 BTC foram transferidos de detentores de longo prazo para detentores de curto prazo. A segunda venda é vista como uma condição necessária para o fim de um ciclo de mercado em alta, com a lógica de que, uma vez que o volume de BTC em estado ativo cresça até um certo ponto, a liquidez será esgotada, levando a uma quebra completa da tendência de alta.
Revisando a consolidação e a queda acentuada de fevereiro, os detentores de longo prazo mantiveram uma extrema contenção, vendendo apenas 7271 BTC. Na verdade, os atuais detentores de longo prazo já não prestam atenção nas cotações na faixa de 89000~110000 dólares, optando por manter suas moedas à espera de uma alta.
Na última semana de fevereiro, as moedas perdidas transferidas vieram principalmente de detentores de curto prazo. A análise de dados on-chain mostra que, até 24 de fevereiro, os detentores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu um colapso, com apenas os detentores de curto prazo on-chain realizando uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia. Este foi o segundo maior dia de perda desde o início deste ciclo, apenas atrás da perda on-chain de 362 milhões em 5 de agosto de 2024 ). A experiência histórica mostra que, após perdas significativas de magnitude semelhante, os detentores de curto prazo costumam levar o mercado a um fundo temporário.
Uma análise aprofundada na blockchain revelou que, desde 24 de fevereiro, a quantidade de BTC na faixa de 78000 a 89000 dólares aumentou em 564920,06, enquanto a quantidade de BTC na faixa de 89000 a 110000 dólares diminuiu em 412875,03.
O intervalo de 89000~110000 dólares foi principalmente formado entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, e os detentores de moedas neste intervalo pertencem a investidores típicos de curto prazo. A venda das moedas com prejuízo por parte dos investidores de curto prazo tenta construir um fundo de médio prazo, e também fortaleceu o intervalo de 73000~89000, que tem menos moedas.
Conclusão
De acordo com a análise anterior, a atual venda de ativos em perda provém principalmente de investidores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo já diminuíram silenciosamente as vendas e mantêm suas moedas à espera de valorização. O setor avalia que o atual mercado em alta está apenas em um estado intermediário, ainda não se tendo tornado um mercado em baixa.
A maior correção do BTC neste ciclo ocorreu em fevereiro, devido à revisão em baixa das expectativas de "recessão econômica" no mercado de ações dos EUA, o que levou a uma grande saída de fundos do ETF de BTC. A dinâmica de mudança de mercado também virá da mudança nas expectativas do mercado de ações dos EUA e da recuperação da tendência.
O BTC e a estrutura interna do mercado de criptomoedas são relativamente estáveis, ainda operando dentro das regras cíclicas, a queda de preço a curto prazo traz oportunidades de configuração a médio e longo prazo.
É necessário prestar atenção à evolução da macroeconomia dos EUA, às expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação ao reinício da redução das taxas de juro.