A nova dimensão Web3 de Hong Kong capacita as finanças globais
No 28º aniversário do retorno de Hong Kong, foi realizado com sucesso um evento focado na prática inovadora de Hong Kong no Web3 e no campo financeiro global. Este evento, com o tema "Revolução RWA - Hong Kong colocando trilhões de ativos na blockchain", reuniu especialistas do setor para discutir as oportunidades e desafios da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
RWA impulsiona a transformação digital financeira de Hong Kong
O Chief Strategy Officer de uma plataforma de negociação analisa a partir de uma perspectiva macro, apontando que a implementação de regulamentos sobre stablecoins nos EUA e em Hong Kong provocou uma onda de interesse em ativos virtuais por parte de instituições financeiras tradicionais e corretoras chinesas, refletindo uma tendência de conformidade e institucionalização dos ativos virtuais. A estratégia dos EUA é posicionar-se como "colonização digital em cadeia", reforçando a hegemonia do dólar através da distribuição de stablecoins e títulos do Tesouro; Hong Kong, por sua vez, se posiciona como "porto comercial em cadeia", aproveitando as vantagens do princípio de um país, dois sistemas, como uma janela para atrair investimentos estrangeiros para ativos do continente e explorando soluções de liquidação que não utilizam o dólar. Stablecoins e RWA representam, respetivamente, a ponta de financiamento em cadeia e a ponta de ativos, enquanto Hong Kong impulsiona a internacionalização do renminbi e a construção de uma rede de liquidação autônoma através de RWA, ocupando uma posição única na inovação financeira global.
Conformidade legal e oportunidades dos RWA
Do ponto de vista legal, a atitude de Hong Kong em relação aos ativos virtuais mudou de um mal-entendido de "lavagem de dinheiro" para um apoio regulatório desde 2017. Os três principais pontos de atenção legal no desenvolvimento de RWA incluem:
As instituições financeiras tradicionais preferem blockchains privados para garantir conformidade;
A custódia deve ter um plano claro que atenda aos requisitos regulatórios;
Os registos de transacções devem estar em conformidade com o "padrão ouro" off-chain das finanças tradicionais.
Os ativos reais (RWA) enfrentam desafios devido aos requisitos de registro fora da cadeia, mas a capitalização da renda de aluguel pode contornar essas restrições; títulos e fundos são mais facilmente aprovados devido à sua padronização. A conformidade dos RWA depende se os ativos subjacentes estão sob regulamentação, sendo que a barreira de conformidade para ativos não-securitários é menor. O mercado secundário de Hong Kong tem grande potencial, mas a infraestrutura é insuficiente; se a stablecoin de Hong Kong for lançada e puder apoiar a internacionalização do renminbi, isso poderá expandir ainda mais o mercado.
A Perspectiva da Crypto Native sobre os RWA de Hong Kong
Um profissional nativo de cripto afirmou que, como um "velho agricultor" do círculo das moedas, ele acompanha o conceito de RWA, especialmente ao pesquisar ou investir em projetos, mas tem uma atitude cautelosa em relação à negociação de tokens RWA em Hong Kong. Ele prefere investir em áreas que conhece para aumentar sua taxa de sucesso, pois está na China continental e tem conhecimentos limitados sobre ativos RWA como imóveis e obras de arte em Hong Kong, temendo os riscos de investimento. Ele reconhece que a tokenização de ativos de alto valor reduz a barreira de entrada para investimentos e aumenta a liquidez, mas acredita que os investimentos pessoais precisam de orientação confiável.
O público-alvo da RWA
O CEO do RWA Group acredita que o sucesso da RWA necessita de suporte de compras, e seu grupo de usuários se divide em duas categorias:
Investidores nativos em criptomoedas tendem a alocar seus ganhos em ativos tradicionais através de RWA, mantendo a forma criptográfica para evitar complexidades fiscais e regulatórias;
Indivíduos de alta renda do setor financeiro tradicional, com fundos disponíveis superiores a dez milhões de dólares de Hong Kong, estão dispostos a alocar uma pequena proporção de seus fundos em RWA para diversificar riscos e buscar potenciais altos retornos.
Este tipo de utilizadores pode estar a ter o seu primeiro contato com criptomoedas, participando em investimentos RWA através de stablecoins e carteiras em Hong Kong. O mercado RWA de Hong Kong pode conectar o mundo das criptomoedas com o financeiro tradicional, promovendo a tokenização de ativos de qualidade e atraindo capital global.
O papel das stablecoins na promoção dos RWA e as perspetivas de tokenização das ações de Hong Kong
A regulamentação das stablecoins, que entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, marca a primeira estrutura regulatória global para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, posicionando-as como ferramentas de pagamento e liquidação. Hong Kong pode emitir stablecoins em dólares ou em dólares de Hong Kong, mas as stablecoins em dólares são mais atraentes devido à sua forte liquidez. As stablecoins oferecem suporte eficiente para pagamentos transfronteiriços de RWA, que se desenvolvem em três fases: tokenização monetária (stablecoins), tokenização de títulos/commodities e tokenização de ações. Os EUA lideram a tokenização de ações com ações de empresas americanas, enquanto a tokenização de ações de Hong Kong enfrenta desafios devido ao monopólio das bolsas de valores. Hong Kong precisa acelerar a inovação, explorando a tokenização de REITs e ABS, aproveitando a vantagem do princípio de um país, dois sistemas para atrair ativos transfronteiriços, mas deve estar atenta à pressão competitiva dos EUA.
A importância da emissão de stablecoins em conformidade com RWA
A regulamentação das stablecoins em Hong Kong promove o desenvolvimento de RWA a partir de uma perspectiva de supervisão e conformidade. Em termos regulatórios, os emissores devem obter licenças e estabelecer entidades locais, os ativos de reserva devem ter alta liquidez e ser custodiados por um truste licenciado, garantindo transparência e segurança. Em termos de conformidade, as stablecoins reduzem o ciclo de liquidação de RWA para o nível de segundos, transações entre cadeias não estão sujeitas a riscos de volatilidade de valor, os ativos são verificáveis e rastreáveis, atendendo aos padrões dos bancos centrais, facilitando auditorias e cálculos fiscais. As stablecoins oferecem um ambiente de transação eficiente e transparente para RWA, promovendo a emissão e circulação de ativos digitais.
O papel e as vantagens da RWA no ecossistema Web3 de Hong Kong
Há opiniões que consideram que o conceito de RWA está atualmente sujeito a especulação, com um aumento de casos de fraude. No entanto, a combinação de RWA com ativos reais tem certo significado, especialmente no contexto da política de "um país, dois sistemas" de Hong Kong e da recente legislação de conformidade sobre criptomoedas. Hong Kong atraiu muitos projetos de criptomoedas e recursos internacionais. Atualmente, a regulamentação é ainda pouco clara, e os problemas de fraude são proeminentes, mas este também é um período de bonança para a indústria. Recomenda-se que, se Hong Kong puder liderar a criação de um quadro regulatório claro, isso atrairá mais fundos do Ocidente para o Oriente; caso contrário, poderá acabar se tornando um "seguido de tendências".
O papel e as vantagens de Hong Kong na promoção da construção de RWA e Web3
Embora Hong Kong tenha começado lentamente na regulamentação legislativa, já demonstrou progresso positivo através do sistema de licenciamento de stablecoins. O objetivo é tokenizar ativos financeiros tradicionais, melhorando a eficiência e fluidez das transações por meio da tecnologia blockchain, especialmente na emissão de produtos financeiros no mercado primário, alinhando-se ao desenvolvimento de stablecoins para abrir canais de vendas internacionais. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong já forneceu apoio de conformidade para produtos financeiros tokenizados, e no futuro, espera-se que as stablecoins em RMB offshore ajudem a facilitar as transações internacionalizadas de ativos domésticos. O mercado de RWA precisa primeiro aperfeiçoar a emissão no mercado primário para que o mercado secundário possa se desenvolver gradualmente. Através da tokenização, Hong Kong pode diversificar a venda de produtos financeiros e aumentar a competitividade global.
Novas regras para stablecoins em Hong Kong e o setor RWA: Construindo uma nova infraestrutura de pagamentos global
As novas regras para stablecoins em Hong Kong têm como núcleo reservas de 100% e um mecanismo de licenciamento claro, aumentando a clareza regulatória e atraindo instituições financeiras tradicionais. As novas regras reduzem a incerteza regulatória, aumentam a confiança do mercado e ajudam na expansão de pagamentos transfronteiriços, DeFi e no mercado de ativos reais (RWA), mas os altos custos de conformidade limitam a participação de pequenas e médias instituições. No segundo trimestre de 2024, o volume global de transferências de stablecoins atingirá 4 trilhões de dólares, e Hong Kong pode aproveitar sua vantagem como centro financeiro para atrair bancos e empresas de internet, embora a curto prazo esteja restrita pelo tamanho do mercado e pela dominância das stablecoins em dólares. Várias grandes empresas já entraram na sandbox regulatória, mirando no setor de pagamentos B2B de 30 a 60 trilhões de dólares, desafiando o sistema tradicional Swift.
RWA e stablecoins se complementam, conformidade e diversificação ecológica tornam-se chave
As novas regras para stablecoins aceleram a pista de RWA, onde ambas se complementam, estabelecendo a base para a nova infraestrutura de pagamento global de Hong Kong. As stablecoins proporcionam liquidação eficiente para RWA, encurtando os ciclos de financiamento, prevendo que o mercado poderá atingir 16 trilhões de dólares até 2030. O RWA atrai capital de fora do mercado, e a entrada de instituições cria um efeito bola de neve, enquanto as stablecoins reduzem os custos de conformidade e aumentam a viabilidade das transações. A colaboração regulatória transfronteiriça é o maior desafio, já que a circulação de stablecoins em blockchains públicas precisa atender a requisitos de aplicação da lei de vários países. Os fatores dominantes no futuro incluem modelos de lucro diferenciados, diversificação ecológica e competição por licenças. Hong Kong precisa superar a adaptação técnica e regulatória, aproveitando a vantagem de "um país, dois sistemas", para criar um novo ecossistema financeiro global integrado de stablecoins e RWA.
Conclusão
Hong Kong, com um quadro regulatório claro para stablecoins e a vantagem única do "um país, dois sistemas", atrai várias grandes empresas, visando o mercado de pagamentos transfronteiriços e tokenização de ativos de trilhões de dólares, desafiando a hegemonia financeira do dólar. As stablecoins e os RWA se complementam, injetando uma ecologia em cadeia eficiente e transparente nas finanças tradicionais, ajudando à internacionalização do renminbi e ao fluxo global de capital. No entanto, altos custos de conformidade, a complexidade da regulação transfronteiriça e o ciclo de desenvolvimento do mercado ainda precisam ser superados. Se Hong Kong puder acelerar a inovação legislativa, aprimorar a infraestrutura e expandir cenários de aplicação diversificados, poderá transformar-se de "perseguidores de tendências" em "criadores de tendências" na onda do Web3, liderando um novo capítulo na transformação digital financeira global e escrevendo um grandioso plano para o futuro da blockchain.
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SerumSurfer
· 07-16 08:26
A bolsa de Hong Kong é realmente tão implacável.
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GateUser-e51e87c7
· 07-13 14:37
A regulação das moedas estáveis está um pouco severa, não acha?
Nova política de ativos virtuais de Hong Kong lidera as duas vertentes de RWA e moeda estável.
A nova dimensão Web3 de Hong Kong capacita as finanças globais
No 28º aniversário do retorno de Hong Kong, foi realizado com sucesso um evento focado na prática inovadora de Hong Kong no Web3 e no campo financeiro global. Este evento, com o tema "Revolução RWA - Hong Kong colocando trilhões de ativos na blockchain", reuniu especialistas do setor para discutir as oportunidades e desafios da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
RWA impulsiona a transformação digital financeira de Hong Kong
O Chief Strategy Officer de uma plataforma de negociação analisa a partir de uma perspectiva macro, apontando que a implementação de regulamentos sobre stablecoins nos EUA e em Hong Kong provocou uma onda de interesse em ativos virtuais por parte de instituições financeiras tradicionais e corretoras chinesas, refletindo uma tendência de conformidade e institucionalização dos ativos virtuais. A estratégia dos EUA é posicionar-se como "colonização digital em cadeia", reforçando a hegemonia do dólar através da distribuição de stablecoins e títulos do Tesouro; Hong Kong, por sua vez, se posiciona como "porto comercial em cadeia", aproveitando as vantagens do princípio de um país, dois sistemas, como uma janela para atrair investimentos estrangeiros para ativos do continente e explorando soluções de liquidação que não utilizam o dólar. Stablecoins e RWA representam, respetivamente, a ponta de financiamento em cadeia e a ponta de ativos, enquanto Hong Kong impulsiona a internacionalização do renminbi e a construção de uma rede de liquidação autônoma através de RWA, ocupando uma posição única na inovação financeira global.
Conformidade legal e oportunidades dos RWA
Do ponto de vista legal, a atitude de Hong Kong em relação aos ativos virtuais mudou de um mal-entendido de "lavagem de dinheiro" para um apoio regulatório desde 2017. Os três principais pontos de atenção legal no desenvolvimento de RWA incluem:
Os ativos reais (RWA) enfrentam desafios devido aos requisitos de registro fora da cadeia, mas a capitalização da renda de aluguel pode contornar essas restrições; títulos e fundos são mais facilmente aprovados devido à sua padronização. A conformidade dos RWA depende se os ativos subjacentes estão sob regulamentação, sendo que a barreira de conformidade para ativos não-securitários é menor. O mercado secundário de Hong Kong tem grande potencial, mas a infraestrutura é insuficiente; se a stablecoin de Hong Kong for lançada e puder apoiar a internacionalização do renminbi, isso poderá expandir ainda mais o mercado.
A Perspectiva da Crypto Native sobre os RWA de Hong Kong
Um profissional nativo de cripto afirmou que, como um "velho agricultor" do círculo das moedas, ele acompanha o conceito de RWA, especialmente ao pesquisar ou investir em projetos, mas tem uma atitude cautelosa em relação à negociação de tokens RWA em Hong Kong. Ele prefere investir em áreas que conhece para aumentar sua taxa de sucesso, pois está na China continental e tem conhecimentos limitados sobre ativos RWA como imóveis e obras de arte em Hong Kong, temendo os riscos de investimento. Ele reconhece que a tokenização de ativos de alto valor reduz a barreira de entrada para investimentos e aumenta a liquidez, mas acredita que os investimentos pessoais precisam de orientação confiável.
O público-alvo da RWA
O CEO do RWA Group acredita que o sucesso da RWA necessita de suporte de compras, e seu grupo de usuários se divide em duas categorias:
Este tipo de utilizadores pode estar a ter o seu primeiro contato com criptomoedas, participando em investimentos RWA através de stablecoins e carteiras em Hong Kong. O mercado RWA de Hong Kong pode conectar o mundo das criptomoedas com o financeiro tradicional, promovendo a tokenização de ativos de qualidade e atraindo capital global.
O papel das stablecoins na promoção dos RWA e as perspetivas de tokenização das ações de Hong Kong
A regulamentação das stablecoins, que entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, marca a primeira estrutura regulatória global para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, posicionando-as como ferramentas de pagamento e liquidação. Hong Kong pode emitir stablecoins em dólares ou em dólares de Hong Kong, mas as stablecoins em dólares são mais atraentes devido à sua forte liquidez. As stablecoins oferecem suporte eficiente para pagamentos transfronteiriços de RWA, que se desenvolvem em três fases: tokenização monetária (stablecoins), tokenização de títulos/commodities e tokenização de ações. Os EUA lideram a tokenização de ações com ações de empresas americanas, enquanto a tokenização de ações de Hong Kong enfrenta desafios devido ao monopólio das bolsas de valores. Hong Kong precisa acelerar a inovação, explorando a tokenização de REITs e ABS, aproveitando a vantagem do princípio de um país, dois sistemas para atrair ativos transfronteiriços, mas deve estar atenta à pressão competitiva dos EUA.
A importância da emissão de stablecoins em conformidade com RWA
A regulamentação das stablecoins em Hong Kong promove o desenvolvimento de RWA a partir de uma perspectiva de supervisão e conformidade. Em termos regulatórios, os emissores devem obter licenças e estabelecer entidades locais, os ativos de reserva devem ter alta liquidez e ser custodiados por um truste licenciado, garantindo transparência e segurança. Em termos de conformidade, as stablecoins reduzem o ciclo de liquidação de RWA para o nível de segundos, transações entre cadeias não estão sujeitas a riscos de volatilidade de valor, os ativos são verificáveis e rastreáveis, atendendo aos padrões dos bancos centrais, facilitando auditorias e cálculos fiscais. As stablecoins oferecem um ambiente de transação eficiente e transparente para RWA, promovendo a emissão e circulação de ativos digitais.
O papel e as vantagens da RWA no ecossistema Web3 de Hong Kong
Há opiniões que consideram que o conceito de RWA está atualmente sujeito a especulação, com um aumento de casos de fraude. No entanto, a combinação de RWA com ativos reais tem certo significado, especialmente no contexto da política de "um país, dois sistemas" de Hong Kong e da recente legislação de conformidade sobre criptomoedas. Hong Kong atraiu muitos projetos de criptomoedas e recursos internacionais. Atualmente, a regulamentação é ainda pouco clara, e os problemas de fraude são proeminentes, mas este também é um período de bonança para a indústria. Recomenda-se que, se Hong Kong puder liderar a criação de um quadro regulatório claro, isso atrairá mais fundos do Ocidente para o Oriente; caso contrário, poderá acabar se tornando um "seguido de tendências".
O papel e as vantagens de Hong Kong na promoção da construção de RWA e Web3
Embora Hong Kong tenha começado lentamente na regulamentação legislativa, já demonstrou progresso positivo através do sistema de licenciamento de stablecoins. O objetivo é tokenizar ativos financeiros tradicionais, melhorando a eficiência e fluidez das transações por meio da tecnologia blockchain, especialmente na emissão de produtos financeiros no mercado primário, alinhando-se ao desenvolvimento de stablecoins para abrir canais de vendas internacionais. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong já forneceu apoio de conformidade para produtos financeiros tokenizados, e no futuro, espera-se que as stablecoins em RMB offshore ajudem a facilitar as transações internacionalizadas de ativos domésticos. O mercado de RWA precisa primeiro aperfeiçoar a emissão no mercado primário para que o mercado secundário possa se desenvolver gradualmente. Através da tokenização, Hong Kong pode diversificar a venda de produtos financeiros e aumentar a competitividade global.
Novas regras para stablecoins em Hong Kong e o setor RWA: Construindo uma nova infraestrutura de pagamentos global
As novas regras para stablecoins em Hong Kong têm como núcleo reservas de 100% e um mecanismo de licenciamento claro, aumentando a clareza regulatória e atraindo instituições financeiras tradicionais. As novas regras reduzem a incerteza regulatória, aumentam a confiança do mercado e ajudam na expansão de pagamentos transfronteiriços, DeFi e no mercado de ativos reais (RWA), mas os altos custos de conformidade limitam a participação de pequenas e médias instituições. No segundo trimestre de 2024, o volume global de transferências de stablecoins atingirá 4 trilhões de dólares, e Hong Kong pode aproveitar sua vantagem como centro financeiro para atrair bancos e empresas de internet, embora a curto prazo esteja restrita pelo tamanho do mercado e pela dominância das stablecoins em dólares. Várias grandes empresas já entraram na sandbox regulatória, mirando no setor de pagamentos B2B de 30 a 60 trilhões de dólares, desafiando o sistema tradicional Swift.
RWA e stablecoins se complementam, conformidade e diversificação ecológica tornam-se chave
As novas regras para stablecoins aceleram a pista de RWA, onde ambas se complementam, estabelecendo a base para a nova infraestrutura de pagamento global de Hong Kong. As stablecoins proporcionam liquidação eficiente para RWA, encurtando os ciclos de financiamento, prevendo que o mercado poderá atingir 16 trilhões de dólares até 2030. O RWA atrai capital de fora do mercado, e a entrada de instituições cria um efeito bola de neve, enquanto as stablecoins reduzem os custos de conformidade e aumentam a viabilidade das transações. A colaboração regulatória transfronteiriça é o maior desafio, já que a circulação de stablecoins em blockchains públicas precisa atender a requisitos de aplicação da lei de vários países. Os fatores dominantes no futuro incluem modelos de lucro diferenciados, diversificação ecológica e competição por licenças. Hong Kong precisa superar a adaptação técnica e regulatória, aproveitando a vantagem de "um país, dois sistemas", para criar um novo ecossistema financeiro global integrado de stablecoins e RWA.
Conclusão
Hong Kong, com um quadro regulatório claro para stablecoins e a vantagem única do "um país, dois sistemas", atrai várias grandes empresas, visando o mercado de pagamentos transfronteiriços e tokenização de ativos de trilhões de dólares, desafiando a hegemonia financeira do dólar. As stablecoins e os RWA se complementam, injetando uma ecologia em cadeia eficiente e transparente nas finanças tradicionais, ajudando à internacionalização do renminbi e ao fluxo global de capital. No entanto, altos custos de conformidade, a complexidade da regulação transfronteiriça e o ciclo de desenvolvimento do mercado ainda precisam ser superados. Se Hong Kong puder acelerar a inovação legislativa, aprimorar a infraestrutura e expandir cenários de aplicação diversificados, poderá transformar-se de "perseguidores de tendências" em "criadores de tendências" na onda do Web3, liderando um novo capítulo na transformação digital financeira global e escrevendo um grandioso plano para o futuro da blockchain.