Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA: O Início de uma Nova Era de Ativos Digitais

No dia 6 de março de 2025, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, assinou a ordem executiva "Estabelecimento da Reserva Estratégica de Bitcoin e da Reserva de Ativos Digitais dos EUA" e, no dia seguinte, realizou uma cimeira sobre criptomoedas na Casa Branca. Esta iniciativa marca mais um importante marco na indústria de criptomoedas.

Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA: Novo Jogo Financeiro

Do ponto de vista do governo dos Estados Unidos, estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin visa consolidar sua posição dominante no sistema financeiro global. A ordem executiva afirma claramente que o atual governo dos EUA possui uma quantidade significativa de Bitcoin, mas ainda não elaborou políticas relacionadas para aproveitar o valor estratégico desses ativos no sistema financeiro global. Assim como a propriedade e o controle adequados de outros recursos são cruciais para os interesses nacionais, os EUA devem aproveitar plenamente o potencial dos ativos digitais para promover a prosperidade nacional.

Ao longo da história dos EUA, várias reservas estratégicas foram estabelecidas, incluindo:

1. Reservas estratégicas de ouro: No século XIX, foi implementado o padrão-ouro, em 1933 foi proibida a posse privada de ouro, em 1934 foi introduzida a "Lei das Reservas de Ouro", e em 1944 foi aprovado o sistema de Bretton Woods, até que em 1971 o dólar se desvinculou do ouro.

2. Reserva Estratégica de Petróleo: Em 1974, foi alcançado um acordo de petróleo em dólares com a Arábia Saudita e outros países, e em 1975 foi estabelecida a reserva estratégica de petróleo. Acordo de petróleo em dólares entre os EUA e a Arábia Saudita expira em 9 de junho de 2024 e não foi renovado.

3. Outras reservas estratégicas: incluindo urânio, terras raras, prata, alimentos, etc.

Menos de um ano após o fim do sistema do dólar petrolífero, os Estados Unidos estabeleceram reservas estratégicas de Bitcoin, destacando que o Bitcoin como "ouro digital" já é amplamente reconhecido.

Considerações estratégicas sobre as reservas estratégicas de Bitcoin dos EUA

1. Consolidar a hegemonia financeira do dólar

Durante muito tempo, o dólar dominou o sistema financeiro global. No entanto, com as mudanças no panorama econômico global e a ascensão de economias emergentes, a posição hegemónica do dólar enfrenta desafios. O Bitcoin, como moeda digital descentralizada, possui a vantagem de ultrapassar limitações geopolíticas e permitir transações rápidas a nível global.

Ao estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin, os Estados Unidos podem ocupar uma posição de destaque no campo das criptomoedas, integrando o mercado de criptomoedas no sistema de liquidação em dólares, e assim, continuar a manter sua hegemonia financeira na nova era financeira. Trump comparou a criação de reservas de Bitcoin na cúpula de criptomoedas da Casa Branca à construção de um "Fort Knox virtual". Ao mesmo tempo, ele mencionou que o Congresso está promovendo projetos de lei relacionados à regulamentação de stablecoins em dólares e do mercado de ativos digitais.

As empresas americanas já se posicionaram em áreas-chave no setor de criptomoedas: na emissão de ativos, a Franklin Templeton tornou-se a maior instituição financeira tradicional em termos de tokenização de RWA de títulos do Tesouro dos EUA; no que diz respeito à securitização de ativos, a BlackRock lidera a emissão de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, com um tamanho total superior a 100 bilhões de dólares; na negociação e custódia de ativos, a Coinbase tornou-se a principal custodiante de ETFs.

Atualmente, a indústria de criptomoedas precisa urgentemente de um conjunto claro de legislações regulatórias para evitar sofrer futuras repressões regulatórias vagas.

2. Ferramenta contra a inflação

Teoricamente, estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin pode, até certo ponto, proteger contra a inflação. O total da dívida do governo federal dos EUA ultrapassou os 36 trilhões de dólares, atingindo um recorde histórico. A proporção da dívida em relação ao PIB continua a subir, refletindo que a velocidade de crescimento da dívida é superior à velocidade de crescimento da economia. Em 2024, os gastos com juros do governo federal dos EUA devem atingir cerca de 882 bilhões de dólares, o que representa um fardo fiscal considerável.

Bitcoin é visto como "ouro digital", podendo servir como uma ferramenta potencial para combater a inflação e resolver problemas de dívida pública. Devido à sua quantidade fixa, o Bitcoin é considerado um ativo ideal para resistir à inflação.

As razões pelas quais o governo dos Estados Unidos estabelece reservas estratégicas de Bitcoin são multifacetadas, incluindo a consolidação da hegemonia do dólar, a luta contra a inflação, a captura de oportunidades de inovação financeira, a obtenção de uma vantagem na competição financeira global e a satisfação dos compromissos políticos do governo Trump e das demandas dos grupos de interesse relacionados.

Impacto profundo no mercado de criptomoedas

O impacto real da ordem executiva de Trump

O conteúdo principal da ordem executiva inclui:

1. Estabelecer uma conta de custódia de reserva estratégica de Bitcoin (SBR), cujo fundo provém de Bitcoin apreendido, e após o depósito, não pode ser vendido.

2. Estabelecer uma conta de custódia de reservas de ativos digitais nos Estados Unidos, gerindo outros ativos digitais além do Bitcoin.

3. Definir estratégias para obter Bitcoin adicional do governo, sem aumentar o orçamento e a carga fiscal sobre os contribuintes.

Este plano não conseguiu satisfazer completamente as expectativas do mercado, especialmente em comparação com o "Bitcoin Act" anteriormente rejeitado (que propunha a compra de 1 milhão de BTC em 5 anos).

legislação sobre criptomoedas a nível federal

Atualmente, os projetos de lei relacionados a criptomoedas que estão sendo promovidos a nível federal incluem:

• H.R.148: Mantenha suas Moedas - Lei de 2025
• S394: GENIUS Act de 2025
• HRes111: Resolução que apoia a tecnologia blockchain e os ativos digitais

Entre eles, o GENIUS Act (Lei de Inovação de Moeda Estável em Dólares) é a legislação prioritária que Trump espera assinar antes do recesso de agosto, mas a indústria não tem grandes expectativas em relação a isso.

proposta de lei sobre reservas de Bitcoin dos governos estaduais

Além do nível federal, vários estados também estão a promover ativamente o processo legislativo de leis estratégicas de reserva de Bitcoin, como o Arizona, Texas, New Hampshire e Oklahoma. O conteúdo das leis varia de estado para estado; por exemplo, Oklahoma propôs permitir que 10% dos fundos públicos sejam investidos em Bitcoin ou grandes ativos digitais, enquanto Kentucky propôs investir até 10% do dinheiro restante em grandes criptomoedas e stablecoins aprovadas.

Conclusão

A ordem executiva de reserva estratégica de Bitcoin de Trump é indiscutivelmente positiva a longo prazo. O ambiente político promete permanecer amigável nos próximos anos. Embora não haja planos de acumulação em larga escala a nível federal, propostas em vários estados, se aprovadas, podem trazer investimentos substanciais. Do ponto de vista da oferta e demanda do mercado, a apreensão de Bitcoins pelo governo reduzirá a pressão de venda no mercado, ao mesmo tempo que pode atrair mais investidores e instituições para participar, e até mesmo inspirar outros países a seguir o exemplo e estabelecer reservas estratégicas de Bitcoin.

Esta medida marca um importante ponto de viragem nos padrões financeiros e geopolíticos do século XXI, deixando uma profunda marca na história.