A regulamentação de encriptação na Índia continua a apertar-se, novas regras fiscais de 2025 geram controvérsia

O governo indiano mantém uma postura rigorosa em relação à regulação das encriptações. A proposta orçamental para 2025 reforçou ainda mais os requisitos de reporte e os mecanismos de regulação, com base na taxa de imposto de 30% de 2022. A Lei do Imposto de Renda de 2022 incluiu pela primeira vez os ativos encriptados no sistema fiscal, mas não permite compensar perdas com outras receitas. A proposta orçamental de 2025 introduziu novas cláusulas que ampliam o alcance da regulação, exigindo que instituições específicas relatem as transações de encriptação em tempo hábil. Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de ativos encriptados para incluir todos os ativos baseados em tecnologia de livro-razão distribuído. Essas mudanças coincidem com a valorização do Bitcoin devido a notícias favoráveis às eleições nos EUA, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.

Nos últimos anos, a regulamentação das criptomoedas em todo o mundo tem mudado gradualmente para uma abordagem mais flexível e prudente. No entanto, como um dos países mais ativos em transações de criptomoeda a nível global, a Índia ainda mantém uma regulamentação rigorosa e políticas fiscais severas, ficando muito atrás da tendência amigável dos mercados internacionais.

O sistema fiscal de encriptação da Índia é considerado um dos mais severos do mundo, não apenas atingindo a confiança dos investidores, mas também impedindo a inovação e a aplicação da tecnologia blockchain. Embora o mercado tenha clamado várias vezes por uma flexibilização das políticas, a posição do governo indiano permaneceu inalterada. No orçamento fiscal de 2025 e na revisão da Lei do Imposto de Renda, o governo fez alguns ajustamentos no sistema fiscal atual, mas ainda não conseguiu mudar fundamentalmente a situação restritiva das transações com criptomoedas.

A Índia atualmente aplica uma taxa de imposto de 30% sobre os rendimentos de encriptação, que está em níveis extremos a nível global. Este sistema fiscal não permite a dedução de perdas ou custos operacionais, levando muitas empresas e investidores a migrarem para regiões mais amigáveis. O novo orçamento também ampliou a definição de encriptação, mas não classificou os diferentes tipos de ativos, agravando a incerteza em relação à conformidade.

A Lei do Imposto sobre o Rendimento impõe sanções mais severas para ativos encriptação não declarados, podendo resultar em multas de até 70%, sem a concessão de isenções ou reduções. Isso reflete a postura rigorosa do governo em relação aos ativos encriptação, enquanto uma definição excessivamente ampla resulta em uma carga fiscal excessiva para os usuários.

Em um ambiente tão rigoroso, a migração em massa de empresas de encriptação locais na Índia se tornou uma tendência. Apesar de o governo tentar conter o mercado, os jovens investidores ainda veem os ativos de encriptação como uma importante fonte de renda. Há previsões de que, até 2035, o tamanho do mercado de encriptação da Índia poderá aumentar de 2,5 bilhões de dólares para 15 bilhões de dólares. No entanto, uma regulamentação excessivamente rigorosa pode levar à fuga de capital da indústria, afetando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.

Outro grande desafio para o mercado de encriptação na Índia é a complexidade da conformidade e a incerteza legal. Embora o governo tenha proposto, já em 2021, a criação de um quadro regulatório abrangente, o projeto de lei tende a proibir as principais criptomoedas e a promover a moeda digital do banco central, não conseguindo, no entanto, ser implementado. Este ambiente coloca os participantes do mercado diante de mudanças políticas repentinas e riscos de conformidade, afetando o investimento de longo prazo.

Em suma, o governo indiano está a reforçar a regulamentação sob a alegação de estabilidade financeira, mas um sistema fiscal rigoroso e uma estrutura regulatória ambígua estão a restringir a inovação no mercado e a afetar a competitividade global. O governo precisa de buscar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas fiscais, esclarecendo a classificação de ativos e diminuindo a incerteza jurídica para aumentar a confiança do mercado. Se continuar a manter a posição atual, a Índia pode perder oportunidades econômicas no campo da encriptação e das finanças digitais; por outro lado, ainda pode tornar-se um participante importante no mercado global de encriptação.